تناسب ارزش دارایی و بازده در میان صندوق های مختلط

به گزارش بورس امروز؛ در این گزارش به بررسی ارزش دارایی صندوق های سرمایه گذاری مختلط و بازده کسب شده آنها طی دوره منتهی به ۳۱ مرداد ماه ۱۴۰۳ پرداخته شده است تا در صورت حفظ پایداری بازده و جایگاه این صندوق ها، گزینه های مناسب برای سرمایه گذاری را مشخص نماییم.

۲۵ صندوق سرمایه گذاری مختلط در مرداد ماه ۱۴۰۳ موفق به کسب ارزش ۶۷،۴۳۱.۲۵ میلیارد ریال در خالص دارایی های خود شدند. این درحالی است که در مرداد ماه ۱۴۰۲، با حضور ۲۴ صندوق سرمایه گذاری مختلط، ارزش خالص دارایی ها به ۵۸،۴۴۸.۱ میلیارد ریال می رسید. لذا در مرداد ۱۴۰۳ شاهد رشد ۱۵ درصدی ارزش خالص دارایی های صندوق های سرمایه گذاری مختلط بودیم.

همان طور که در نمودار زیر مشاهده می شود، ۱۰ صندوق با بیشترین ارزش خالص دارایی ها در پایان مرداد ماه ۱۴۰۳ شامل صندوق تضمین اصل سرمایه گیتی دماوند با ارزش خالص دارایی ۱۶،۶۰۷ میلیارد ریال، صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما با ارزش خالص دارایی ۱۴،۹۰۵.۹۷ میلیارد ریال، صندوق زیتون نماد پایا با ارزش خالص دارایی ۵،۵۳۱.۹۶ میلیارد ریال، صندوق مختلط گوهر نفیس تمدن با ارزش خالص دارایی ۴،۶۴۵.۷۷ میلیارد ریال، صندوق تضمین اصل سرمایه مفید با ارزش خالص دارایی ۴،۲۳۵.۵۸ میلیارد ریال، صندوق سپهر اندیشه نوین با ارزش خالص دارایی ۲،۲۰۹.۳۷ میلیارد ریال، صندوق مشترک کوثر با ارزش خالص دارایی ۱،۸۵۹.۶۷ میلیارد ریال، صندوق تجربه ایرانیان با ارزش خالص دارایی ۱،۶۸۲.۳۷ میلیارد ریال و صندوق نیکوکاری ایتام برکت با ارزش خالص دارایی ۱،۳۹۴.۶۹ میلیارد ریال می باشد.

این درحالی است که در مرداد ماه سال گذشته شامل صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما با ارزش خالص دارایی ۲۱،۵۰۰.۰۳ میلیارد ریال، صندوق زیتون نماد پایا با ارزش خالص دارایی ۵،۹۰۲.۲۲ میلیارد ریال، صندوق تضمین اصل سرمایه مفید با ارزش خالص دارایی ۴،۸۶۰.۰۱ میلیارد ریال، صندوق مختلط گوهر نفیس تمدن با ارزش خالص دارایی ۳،۷۹۹.۱۶ میلیارد ریال، صندوق توسعه ممتاز مفید با ارزش خالص دارایی ۳،۶۸۰.۲۴ میلیارد ریال، صندوق مشترک کوثر با ارزش خالص دارایی ۳،۶۸۰.۲۴ میلیارد ریال، صندوق تجربه ایرانیان با ارزش خالص دارایی ۲،۱۹۷.۴۱ میلیارد ریال، صندوق سپهر اندیشه نوین با ارزش خالص دارایی ۱،۸۵۸.۹۵ میلیارد ریال، صندوق مختلط کاریزما با ارزش خالص دارایی ۱،۶۹۹.۹۴ میلیارد ریال، صندوق تضمین اصل سرمایه گیتی دماوند با ارزش خالص دارایی ۱،۵۶۳.۹۹ میلیارد ریال بوده است.

همان طور که مشاهده می شود، در مرداد ماه سال جاری تنها صندوق مختلط کاریزما جزو ۱۰ صندوق با بیشترین ارزش دارایی قرار ندارد؛ درحالی که سایر صندوق ها با وجود تغییر ارزش دارایی و گاهاً تغییر رتبه، همچنان در میان ۱۰ صندوق با بیشترین ارزش دارایی قرار داشته اند.

صندوق تضمین اصل سرمایه گیتی دماوند که بیشترین ارزش دارایی را در مرداد ماه ۱۴۰۳ به خود اختصاص داده بود، از نظر میزان بازده سالانه منتهی به مرداد ۱۴۰۳ نیز، بیشترین بازده را به میزان ۳۲ درصد به ارمغان آورد؛ درحالی که صندوق تعالی دانش مالی اسلامی که با بازده ۲۷ درصد در رتبه دوم صندوق های با بیشترین بازده سالانه قرار گرفته بود، جزو صندوق های با بیشترین ارزش دارایی قرار نداشت.

از دیگر صندوق های پر بازده که جزو ۱۰ صندوق با بیشترین ارزش دارایی نیز قرار داشتند می توان به صندوق زیتون نماد پایا با بازده سالانه ۲۳.۲۷ درصد، صندوق نیکوکاری ایتام برکت با بازده سالانه ۱۹.۰۵ درصد و صندوق مختلط گوهر نفیس تمدن با بازده سالانه ۱۸.۷۶ درصد اشاره کرد. علاوه بر این، در مرداد ماه سال گذشته تنها ۳ صندوق تعالی دانش مالی اسلامی با بازده ۷۱.۲۲ درصد، صندوق یکم نیکوکاری آگاه با بازده ۵۷.۲۴ درصد و صندوق مختلط کاریزما با بازده سالانه ۵۲.۶۲ درصد جزو صندوق های ۱۰ گانه با بیشترین بازده سالانه بودند که در مرداد ماه امسال نیز در این گروه قرار داشتند.

لذا آنچه باید در انتخاب صندوق مختلط مورد توجه قرار گیرد، علاوه بر ارزش دارایی بالا، تناسب بازده ای و پایداری میزان بازده در یک بازه مشخص و یا حتی افزایش نسبت به گذشته باید مورد توجه قرار گیرد. همچنان که گفته شد در بین صندوق های با بیشترین ارزش دارایی در مرداد ماه سال جاری، برخی از صندوق ها علاوه بر داشتن ارزش دارایی بالا از میزان بازده بالایی نیز برخوردار بودند اما تعداد محدودی در کنار حضور در دو دسته مذکور، طی دوره های گذشته نیز حایگاه خود را حفظ کرده بودند، چنین صندوق هایی میتوان از نظر مدیریت استراتژیک مطلوب دانست تا در گزینه های پیشنهادی برای سرمایه گذاری قرار گیرند.

منبع: شماره ۹۸ نشریه بورس امروز- شهریور ۱۴۰۳