تابآوری «ونیکی» در اوج بحران
به گزارش بورس امروز؛ شرکت سرمایهگذاری ملی ایران در دوره سه ماهه منتهی به پایان سال ۱۴۰۴ و در شرایطی بسیار دشوار و پرتنش فعالیت کرده است. جنگ و تحولات ژئوپلیتیک شدید در منطقه، بازار های مالی و اقتصادی کشور را با چالشهای بیسابقهای مواجه کرده و ونیکی نیز از این تأثیرات مصون نمانده است.
نوسانات شدید نرخ ارز، اختلالات در زنجیرههای تأمین، افزایش ریسکهای اعتباری و عملیاتی و کاهش تمایل سرمایهگذاران از جمله پیامدهای این شرایط بوده که انتظارات میانمدت و بلندمدت بازار را تحت تأثیر قرار داده است. توقف مقطعی و احتمال بازگشایی منفی بازار سرمایه، بخشی از داراییهای ونیکی را از نظر نقدشوندگی با چالش مواجه کرده است. همچنین احتمال کاهش سودآوری شرکتهای سرمایهپذیر و تعدیل نسبت تقسیم سود در مجامع پیش رو، درآمدهای سود تقسیمی شرکت را تحت تأثیر منفی قرار خواهد داد. به علاوه، نوسانات اقتصادی و تورم، ارزش واقعی داراییها و بازدهی سرمایهگذاریها را با ریسک مواجه کرده است.
با وجود این شرایط سخت، مدیریت ونیکی از همان ابتدا راهبردهای کلیدی را برای مقابله با این بحران در دستور کار قرار داد شناسایی و ارزیابی مستمر ریسکهای سیستمی و اقتصادی کشور، افزایش تابآوری و انعطافپذیری در تصمیمگیریها، ایجاد ذخایر احتیاطی برای مقابله با رویدادهای غیرمنتظره و مدیریت مؤثر ریسکهای عملیاتی و مالی در برابر شوکهای احتمالی از جمله اقدامات اصلی بوده است. شرکت با تمرکز بر داراییهای ایمن و پایدار، پرهیز از ورود به سهام پرریسک و تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری، سعی در کاهش خسارات و حفظ ارزش داراییها داشته است.
سود خالص شرکت در فصل اول سال مالی 1405 (فصل زمستان)، برابر 16،565 میلیارد ریال بوده که نسبت به مدت مشابه دوره قبلی خود حدودا 33 درصد رشد داشته است. این رشد عمدتا بابت افزایش درآمدهای عملیاتی ناشی از سود سهام شرکتهای سرمایهپذیر و همچنین افزایش سود فروش سرمایهگذاریها در مقطعی که بازار سرمایه فعال بوده است، میباشد.
ارزش روز سهام بورسی و فرابورسی ونیکی در پایان دوره و قبل از بسته شدن بازار سهام به دلیل جنگ، بیش از حدود ۷5۰ هزار میلیارد ریال بوده در حالی که بهای تمامشده این سهام نزدیک به ۱۵ هزار میلیارد ریال است. این یعنی پرتفوی بورسی شرکت بیش از ۶۰0 هزار میلیارد ریال مازاد ارزش دارد که معادل 4 برابر بهای تمامشده است. البته با توجه به متوقف بودن بازار و لحاظ نمودن ریسکهای مستقیم و غیر مستقیم جنگ بر قیمت سهام شرکتها، احتمال تعدیل آن وجود دارد. با این حال، تصمیمات اتخاذ شده برای مدیریت پرتفوی از جمله تنوعبخشی مناسب، و ساختار مطلوب پرتفوی چندرشتهای بودن آن، ریسکهای ناشی از کاهش ارزش را حداقل میسازد.
از نظر ساختار مالی، شرکت در وضعیت کمبدهی و مطلوبی قرار دارد. حقوق صاحبان سهام به ۱50 هزار میلیارد ریال رسیده و بدهیهای شرکت تنها حدود ۳۰ درصد کل داراییها را تشکیل میدهد و آن هم عمدتا سود سهام پرداختنی است. علاوه بر این، مدیریت تلاش کرده است در راستای سیاستهای خود، وجوه نقدی کافی جهت حفظ توان مالی شرکت برای پاسخگویی به تعهدات و بهرهگیری از فرصتهای سرمایهگذاری حفظ نماید.
در حوزه افزایش سرمایه، شرکت در سال مالی گذشته، دو مرحله افزایش سرمایه را طی این دوره به ثبت رسانده است و سرمایه شرکت از 35 هزار میلیارد ریال به 80 هزار میلیارد ریال رسیده است و در حال حاضر نیز برنامه افزایش سرمایه دارد که پیشنهاد و گزارش توجیهی آن در سامانه کدال افشا شده است.
مدیریت شرکت برای ادامه مسیر در این شرایط پرچالش، برنامههای مشخصی را در دستور کار دارد. حفظ ارزش داراییهای موجود از طریق ارزیابی مستمر پرتفو و اتخاذ رویکردهای سرمایهگذاری محتاطانه در اولویت قرار دارد. شناسایی و بهرهبرداری از فرصتهای سرمایهگذاری در بخشهایی که حتی در دوران بحران پتانسیل رشد دارند، از دیگر اهداف است. مدیریت نقدینگی بهینه برای تضمین توانایی پاسخگویی به تعهدات مالی و بهرهمندی از فرصتهای پیشبینینشده نیز اهمیت ویژهای دارد.
تقویت ارتباط شفاف و مستمر با سهامداران، نهادهای نظارتی و سایر ذینفعان برای حفظ اعتماد و اطمینان، از برنامههای اصلی شرکت است. همچنین استفاده از فناوریهای نوین مانند هوش مصنوعی و یادگیری ماشین برای پیشبینی دقیقتر روندها و ارزیابی سریعتر ریسکها در دستور کار قرار دارد.
هیئت مدیره با پایش مستمر شرایط، بر اتخاذ تصمیمات راهبردی سریع و قاطع در شرایط پرنوسان، نظارت دقیق بر اجرای برنامههای عملیاتی، تضمین شفافیت اطلاعاتی و حفظ انسجام سازمانی و روحیه کارکنان تمرکز ویژه خواهد داشت.
