عدم استقبال سرمایه‌گذاران از صندوق‌های سرمایه‌گذاری

آخرین به روز رسانی: 7 اسفند 1402

0 خواندن این مطلب 7 دقیقه زمان میبرد

به گزارش بورس امروز، همانطور که در جدول 1 قابل مشاهده است، در بیست و سوم بهمن ماه سال جاری، 400 صندوق سرمايه‌گذاري در 9 نوع مختلف با مجموع ارزش خالص دارايي 8,555,229.67 ميليارد ريال مشغول به فعاليت بوده‌اند. از اين تعداد، چهار صندوق سرمايه‌گذاري با درآمد ثابت، در سهام، اختصاصی بازارگردانی و مختلط با 378 صندوق (معادل 94.5 درصد از کل صندوق‌ها)، و ارزش خالص دارايي 8,277,031.86 ميليارد ريال (معادل 96.7 درصد از کل ارزش خالص دارايي‌ها) بيشترين نقش را ايفا کرده‌اند. از اين رو، با توجه به اهميت اين صندوق‌ها، در ادامه به شرح وضعيت آن‌ها در یازدهمين ماه سال 1402 پرداخته شده است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

آمار منتشره در يکماهه بهمن 1402 نشان می‌دهد که طی 23 روز ابتدایی بهمن ماه، 141 صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت مشغول به فعالیت بوده‌اند. طی این مدت، ارزش روز دارایی‌های اين صندوق‌ها به میزان 2.78 درصد کاهش یافته و از 5,606,578.15 میلیارد ريال به 5,450,436.05 ميليارد ريال رسیده است؛ میزان پول خروجی از این صندوق‌ها، مبلغی معادل 156,142.1 میلیارد ریال بوده است.

همانطور که در جدول 2 قابل مشاهده است، در 23 بهمن، صندوق لوتوس پارسیان با دارایی معادل مبلغ 560,172.75 میلیارد ریال، در صدر فهرست بزرگترین صندوق‌های درآمد ثابت قرار گرفته است. همچنين صندوق‌های گنجینه زرین شهر و در اوراق بهادار با درآمد ثابت کاردان رده‌های دوم و سوم را به خود اختصاص داده‌اند. لازم به ذکر است که ارزش خالص دارایی‌های این سه صندوق طی این بازه زمانی، به ترتیب به میزان 2,2740.42 میلیارد ریال، 27,987.95 میلیارد ریال و 25,021.62 میلیارد ریال کاهش یافته است.

از طرفی، صندوق نیکوکاری همیار آشنا ایرانیان با ارزش خالص دارایی 76.33 میلیارد ریال، بالاترین قیمت ابطال معادل 2,032,131 ریال را به خود اختصاص داده است؛ لازم به ذکر است که این مبلغ در طول بازه زمانی 23 روزه نخست بهمن ماه افتی 1.48 درصدی را تجربه کرده است. همچنین ارزش دارایی این صندوق با کاهشی 1.5 درصدی از مبلغ 77.5 میلیارد ریال به 76.33 میلیارد ریال رسیده است.

صندوق گنجینه آینده روشن، روند رو به رشد خود را حفظ کرده و مشابه ماه گذشته، بیشترین بازده یک ساله (معادل 42.38 درصد) را به خود اختصاص داده است. این بازدهی بالا در شرایطی رقم خورده است که این شرکت با ارزش خالص دارایی 28,983.62 میلیارد ریال و قیمت ابطال 14,638 ریال، در جایگاه‌های 43 (سه پله صعود نسبت به ماه گذشته) و 84 لیست‌های مذکور قرار گرفته است. لازم به ذکر است که ارزش خالص دارایی این صندوق طی 23 روز ابتدایی بهمن ماه با رشدی سه درصدی از مبلغ 28,128.98 میلیارد ریال به 28,983.62 میلیارد ریال افزایش یافته است. از طرفی، آمار منتشره نشان می‌دهد که صندوق لوتوس پارسیان با وجود صدر نشینی در فهرست ارزش خالص دارایی، با بازدهی یک ساله 19.95 درصد جایگاه 115 را در میان صندوق‌های پربازده به خود اختصاص داده است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط

براساس آمار، طی بیست و سه روز نخست بهمن ماه 1402، مجموع ارزش روز دارایی‌های 25 صندوق‌ سرمایه‌گذاری مختلط با افتی 2.95 درصدی از 66,177.31 میلیاردريال به 64,225.3 میلیاردريال کاهش یافته است؛ بر این اساس میزان پول خروجی از این صندوق‌ها، مبلغی معادل 1,952.01 میلیارد ریال بوده است.

در بیست و سوم بهمن ماه، 30.57 درصد از ارزش خالص دارایی صندوق‌های مختلط معادل با مبلغ 19,634.33 میلیارد ریال، متعلق به صندوق تضمین اصل سرمایه کاریزما بوده است. بازدهی یک ساله این صندوق 44.58 درصد بوده و در بین 25 صندوق، جایگاه 9 (سه پله صعود در مقایسه با ماه گذشته) را به خود اختصاص داده است. علاوه بر این، با ثبت قیمت ابطال 16,351 ریال در ميان چهار صندوق با کمترين قيمت ابطال، در انتهاي ليست (رده 22) قرار گرفته است. لازم به ذکر است که ارزش خالص دارایی این صندوق طی این بازه زمانی 23 روزه، از مبلغ 20,276.88 میلیارد ریال به 19,634.33 میلیارد ریال کاهش یافته است. همچنین دو صندوق تضمین اصل سرمایه مفید و زیتون نماد پایا، دومین و سومین صندوق بزرگ سرمایه‌گذاری مختلط از نظر ارزش خالص دارایی نیز به ترتیب 294 میلیارد ریال و 315.12 میلیارد ریال از سرمایه خود را از دست داده‌اند.

از طرفی، صندوق مشترک پارس با ارزش دارایی 578.6 میلیارد ریال و کسب جایگاه 19، بالاترین قیمت ابطال معادل 80,878,038 ریال را به خود اختصاص داده است؛ لازم به ذکر است که قیمت ابطال این صندوق طی بازه زمانی 23 روزه نخست بهمن ماه، 1،605,512 ریال کاهش یافته است. همچنین طبق آمار منتشره، این صندوق همانند ماه گذشته، هجدهمین صندوق مختلط پربازده بوده است. لازم به ذکر است که ارزش دارایی صندوق مشترک پارس طی این بازه زمانی به میزان 15.2 میلیارد ریال کاهش یافته است.

همانطور که در جدول 3 قابل مشاهده است، مشابه ماه گذشته، صندوق تعالی دانش مالی اسلامی با 59.44 درصد، بیشترین بازدهی یک ساله را در میان صندوق‌های مختلط داشته است. لازم به ذکر است که ارزش خالص دارایی این صندوق طی 23 روز ابتدایی بهمن ماه از 61.57 میلیارد ریال به مبلغ 62.08 میلیارد ریال افزایش یافته است؛ این در حالی است که این صندوق با ثبت کمترین میزان ارزش خالص دارایی، در انتهاي ليست (جايگاه 25) قرار گرفته است. از طرفی، چهار صندوق مختلط بزرگ از لحاظ ارزش دارایی، تضمین اصل سرمایه کاریزما، تضمین اصل سرمایه مفید، زیتون نماد پایا، مختلط گوهر نفیس تمدن، در میانه فهرست صندوق‌های مختلط پربازده (به ترتیب در رده‌های 9، 4، 7 و 13) قرار گرفته‌اند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی

براساس آمار یکماهه بهمن 1402، تعداد 89 صندوق‌ سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی مشغول به فعالیت بوده‌اند. طی بازه زمانی 23 روزه نخست بهمن ماه، ارزش خالص دارایی‌های این صندوق‌های‌ سرمایه‌گذاری با افتی 2.14 درصدی از 1,724,950.77 میلیارد ريال به 1,687,964.6 میلیارد ريال کاهش یافته است؛ میزان پول خروجی از این صندوق‌ها طی اين مدت، مبلغی معادل 36,986.17 میلیارد ریال بوده است.

همانطور که در جدول 4 قابل مشاهده است، در بیست و سوم بهمن ماه، صندوق خلیج فارس با ارزش خالص دارایی معادل 198,549.97 میلیارد ریال، در صدر فهرست بزرگترین صندوق‌های اختصاصی بازارگردانی قرار گرفته است. همچنين صندوق‌های ملت و صباگستر نفت و گاز تأمین رده‌های دوم و سوم را به خود اختصاص داده‌اند. لازم به ذکر است که ارزش خالص دارایی صندوق خلیج فارس طی این بازه زمانی 23 روزه، به میزان 2,654.47 میلیارد ریال کاهش یافت. همچنین ارزش دارایی‌های دو صندوق اختصاصی بازارگردانی ملت و صباگستر نفت و گاز تأمین نیز به ترتیب به میزان 10,595.08 میلیارد ریال و 4,550.38 میلیارد ریال کاهش یافته است.

از طرفی، بالاترین قیمت ابطال معادل 40,301,773 ریال در اختیار صندوق آسمان زاگرس بوده است؛ قیمت ابطال این صندوق از ابتدای بهمن ماه افتی 16.89 درصدی را تجربه کرده است. همچنین این صندوق بیشترین بازده یک ساله (معادل 1,814.61 درصد) را به خود اختصاص داده است. لازم به ذکر است که ارزش خالص دارایی این صندوق طی این بازه زمانی با افتی 7.53 درصدی از مبلغ 62,553.81 میلیارد ریال به 57,842.15 میلیارد ریال کاهش یافته است. صندوق آسمان زاگرس از لحاظ ارزش خالص دارایی، هشتمین (دو پله سقوط نسبت به ماه گذشته) صندوق اختصاصی بازارگردانی بزرگ در میان 89 صندوق بوده است.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام

آمار منتشره در يکماهه بهمن 1402 نشان می‌دهد که تعداد صندوق‌های سرمایه‌گذاری در سهام از 122 به 123 افزايش يافته است. این در حالی است که طی بیست و سه روز نخست بهمن ماه، ارزش خالص دارایی‌های صندوق‌های‌ سرمایه‌گذاری در سهام با افتی 2.44 درصدی از 1,101,307.58 میلیارد ريال به 1,074,405.91 میلیارد ريال کاهش یافته است؛ میزان پول خروجی از این صندوق‌ها طی اين مدت، مبلغی معادل 26,901.67 میلیارد ریال بوده است. در این میان صندوق واسطه‌گری مالی یکم با ارزش خالص دارایی 152,285.72 میلیارد ریال و پالایشی یکم با ارزش خالص دارایی 130,878.42 میلیارد ریال، دو صندوق‌ بزرگ سهامی بوده‌اند؛ 26.35 درصد از مجموع دارایی‌های صندوق‌های سهامی متعلق به این دو صندوق بوده است. لازم به ذکر است که طی این بازه 23 روزه، کل ارزش خالص دارایی صندوق واسطه‌گری مالی یکم از مبلغ 162,043.76 میلیارد ریال به 152,285.72 میلیارد ریال کاهش یافته است. همچنین صندوق پالایشی یکم نیز خروج سرمایه را تجربه کرد و ارزش خالص دارایی این صندوق از مبلغ 138,863.93 میلیارد ریال به 130,878.42 میلیارد ریال کاهش یافت. بازدهی یک ساله این دو صندوق در بیست و سوم بهمن ماه به ترتیب 56.72 درصد و 35.99 درصد بوده و از اين حيث، به ترتیب در رده‌های 6 (سه پله سقوط نسبت به ماه گذشته) و 72 (هفت پله صعود نسبت به ماه گذشته) قرار گرفته‌اند.

از طرفی صندوق مشترک آگاه با ارزش خالص دارایی 6,719.93 میلیارد ریال، 29امین صندوق بزرگ سهامی بوده است؛ این در حالی است که این صندوق بیشترین قیمت ابطال معادل با 650,651,938 ریال را در میان صندوق‌های سهامی داراست (جدول 5). لازم به ذکر است که ارزش خالص دارایی این صندوق سرمایه‌گذاری طی 23 روز نخست بهمن ماه 1402 کاهشی معادل 583.32 میلیارد ریال را تجربه کرده است.

همانطور که در جدول 5 قابل مشاهده است، ضریب آلفای 1,051.15 و ضریب بتای کمتر از یک (معادل 0.97) در صندوق مشترک شاخصی کار آفرین، حاکی از عملکرد بهتر این صندوق در مقایسه با سایر صندوق‌های سهامی می‌باشد. همین امر موجب شده تا اين صندوق عنوان سودده‌ترین صندوق سهامی (بازده یک ساله 1,085.15 درصد) را در بهمن ماه سال جاری از آن خود کند. لازم به ذکر است که صندوق‌های ثروت هامرز، مشترک دماسنج، اوج دماوند و ثروت افزون ثمین در رده‌های دوم تا پنجم صندوق‌های سهامی پربازده قرار گرفته‌اند.

صندوق سهامی اهرمی موج فیروزه با ارزش دارایی 18,743.33 میلیارد ریال و قیمت ابطال 10,924 ریال، در 94 روز منتهی به 23 بهمن 1402 با ثبت ضریب بتای 1.92 در صدر پرریسک‌ترین صندوق‌های سهامی قرار گرفته است.

جمع‌بندی

براساس آمار منتشره توسط مرکز پردازش اطلاعات مالي ايران، طي بیست و سه روز نخست بهمن ماه 1402، در ميان چهار نوع صندوق مورد بررسي در اين گزارش، صندوق‌های اوراق بهادار با درآمد ثابت با 141 صندوق و صندوق‌های مختلط با 25 صندوق به ترتيب داراي بيشترين و کمترين صندوق‌هاي سرمايه‌گذاري فعال در بازار سرمایه بوده‌اند. همانطور که در جداول 2 تا 5 نیز قابل مشاهده است، بیشترین ارزش خالص دارایی متعلق به صندوق‌های درآمد ثابت و اختصاصی بازارگردانی بوده است. از طرفی، عنوان پربازده‌ترین صندوق‌ها در اختيار صندوق‌‌هاي اختصاصی بازارگردانی و صندوق‌های در سهام قرار گرفته است. همچنین بالاترین قیمت‌های ابطال نیز در اختیار صندوق‌های‌ سهامی و مختلط قرار داشته، که همین امر بیانگر ریسک بالای اين صندوق‌ها نسبت به صندوق اوراق بهادار درآمد ثابت می‌باشد. با این وجود، آمارهای منتشره حاکی از آن است که طی بازه زمانی 23 روز نخست بهمن ماه 1402، استقبال سرمایه‌گذاران از صندوق‌های سرمایه‌گذاری کمرنگ شده و این صندوق‌ها شاهد خروج سرمایه بودند. در این میان، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت با 156,142.1 میلیارد ریال و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط با 1,952.01 میلیارد ریال به ترتیب بیشترین و کمترین خروج سرمایه را تجربه کردند.