افزایش سرمایه در پالایشگاه اصفهان برای تولید Hydrotreated Residue
به گزارش بورس امروز؛ شرکت پالایش نفت اصفهان که فعالیت خود را با سرمایه 100 میلیون ریالی در سال 1377 آغاز نمود، طی سال های گذشته با اجرای مستمر افزایش سرمایه، موفق شد تا سرمایه خود را به رقم 371 هزار میلیارد ریال برساند. در بیشتر برنامه های افزایش سرمایه، این شرکت سرمایه خود را بیشتر از 100 درصد رشد داده است؛ به طوری که در سال 1385 با افزایش سرمایه 586.56 درصدی به مبلغ 1،463،790 میلیون ریال، میزان سرمایه خود را به رقم 1،713،345 میلیون ریال رساند.
بیشترین مبلغ افزایش سرمایه نیز در سال 1402 به ارزش 144 هزار میلیارد ریال انجام شد و مبلغ سرمایه شرکت را به رقم 371 هزار میلیارد ریالی رساند. شپنا طی سال های گذشته عمده برنامه های افزایش سرمایه را از محل سود انباشته و گاهاً مطالبات حال شده سهامداران انجام داده است. میزان استفاده از ظرفیت تجدید ارزیابی دارایی ها در افزایش سرمایه های گذشته دو مرتبه بوده است که اولین آن در سال 1383 به میزان 249،455 میلیون ریال و دومین افزایش سرمایه از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها در سال 1400 به ارزش 63،474،458 میلیون ریال انجام شده است.
شرکت پالایش نفت اصفهان به منظور استفاده از تخفیفات 5 درصد نرخ خوراک بخشی از سود محقق شده سال مالی 1402 را تقسیم نکرد و جهت ارتقا کیفی محصولات با اولیت کاهش تولید نفت کوره صرف نمود. این اقدام که نیازمند تامین مالی پروژه هایی همچون گوگردزدایی از ته مانده برج های تقطیر می باشد، در دستور کار قرار گرفت. از دیگر اهداف شپنا در برنامه افزایش سرمایه اخیر میتوان به استفاده از معافیت مالیاتی مربوط به افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اصلاح ساختار مالی شرکت اشاره نمود.
شرکت پالایش نفت اصفهان از سال 1400 سرمایه گذاری های عمده ای را آغاز نمود که نتیجه آن افزایش دارایی های ثابت شرکت بوده است. این شرکت که تا پایان سال 1399 از 133 هزار میلیارد ریال دارایی ثابت مشهود برخوردار بوده است، با آغاز سرمایه گذاری ها در سال 1400 به افزایش دارایی های خود در قالب دارایی های درجریان تکمیل پرداخت. همچنانکه در نمودار زیر مشاهده می شود، تا سال 1400، دارایی زمین که در سال 1400 تجدید ارزیابی شده بود از ارزش 77،352،859 میلیون ریالی برخوردار بوده است. این دارایی در میان دارایی های ثابتی همچون ساختمان و تاسیسات، ماشین آلات و تجهیزات، وسایل نقلیه، اثاثیه و ابزارآلات بیشترین ارزش را به خود اختصاص داده است.
شپنا در طی سالهای گذشته ارزش دارایی های در جریان تکمیل خود را از 97،869،069 میلیون ریال به 222،492،837 میلیون ریال رساند؛ در حال حاضر یکی از پروژه های شپنا که در فرایند تکمیل قرار دارد، طرح گوگردزدایی از ته مانده برج های تقطیر (RHU) است. این پروژه که از سال 1398 با تشدید تحریم ها به پیمانکار ایرانی واگذار شده است، تا 9 ماهه نخست سال 1403 به پیشرفت 85.97 درصدی در بخش مهندسی، پیشرفت 76.18 درصدی در بخش خرید کالا و پیشرفت 26.66 درصدی در بخش رسیده است و در مجموع به میزان 62.43 درصد تکمیل شده است.
شپنا بخش مهندسی پروژه گوگردزدایی را به سه پیمانکار نارگان، ملی مهندسی و تکین کو سپرده است که شرکت نارگان به همراه شرکت دایلم بخش خرید کالای این پروژه را نیز به عهده دارد. شرکت شپنا از مبلغ 13،383 میلیارد ریال هزینه های در نظر گرفته شده طرح به صورت ریالی و 657.45 میلیون یورو به صورت ارزی، تا 9 ماهه نخست سال جاری 18،671 میلیارد ریال به عنوان هزینه ریالی و 492.53 میلیون یورو به عنوان هزینه ارزی پرداخت نموده است.
این شرکت پس از پرداخت هزینه 1.3 میلیون یورویی به شرکت نارگان، 3،128 میلیارد ریال به شرکت ملی مهندسی و 19 میلیارد ریال به همراه 0.2 میلیون یورو به شرکت تکین کو میتواند بخش مهندسی پروژه را تکمیل نماید. در بخش خرید نیز شرکت نیازمند سرمایه 1،109 میلیارد ریالی و 163.5 میلیون یورویی است تا به شرکت نارگان جهت تکمیل خرید کالا پرداخت نماید. قسمت ساختمان که بر عهده شرکت طراحی و ساختمان نفت می باشد مبلغ کلی 4،431 میلیارد ریالی را در بر دارد که تا کنون 1،624 میلیارد آن پرداخت و مبلغ 2،807 میلیارد ریال باقی مانده است. تمامی هزینه های باقی مانده از پروژه گوگردزدایی شامل 7،062 میلیارد ریال و 165 میلیون یورو است که پس از تعدیلات قرارداد در بخش هزینه های ریالی، مبلغ هزینه های باقی مانده ریالی به میزان 39،018 میلیارد ریال می رسد.
از آنجا که شرکت پالایش نفت اصفهان با اجرای پروژه گوگردزدایی از ته مانده برج های تقطیر میتواند روزانه 81 هزار بشکه ته مانده برج های تقطیر را به Hydrotreated residue تبدیل نماید و ارزش افزوده قابل توجهی را برای خود به همراه آورد، این طرح را در زمینی به میزان 210 هکتار آغاز کرد تا بتواند در سال 1405 به بهره برداری برساند.
براین اساس، شرکت پالایش نفت اصفهان به منظور تکمیل پروژه گوگردزدایی به نقدینگی 591،865 میلیارد ریالی نیاز دارد که طبق مجامع عادی سالانه سود انباشته سال 1402 به مبلغ 155،820 میلیارد ریال رسیده است تا به عنوان منبع افزایش سرمایه کنونی در نظر گرفته شده و بخشی از هزینه های طرح را نیز تکمیل نماید؛ در ادامه نیز مابقی هزینه طرح تا سال 1405 از محل سود تقسیم نشده سنوات آتی به مبلغ 258،467 میلیارد ریال تامین خواهد شد.
همان طور که میدانیم، مبنای قیمت گذاری نفت خام تحویلی به شرکت های پالایش بر مبنای 95 درصد قیمت نفت خام برنت، دبی و عمان گزارش شده در نشریه بین المللی پلاتس و قیمت 5 فراورده اصلی و سوخت هوایی بر اساس گزارش نشریه بین المللی پلاتس است که بر اساس شاخص قیمت درج شده است. لذا با اجرای پروژه گوگردزدایی تغییرات قابل توجهی در درآمدهای آتی شرکت و سودآوری صورت خواهد گرفت؛ به طوری که درآمد عملیاتی شرکت تا پایان سال 1404 که پروژه در فرایند تکمیل خواهد بود به مبلغ 5،507،825،877 میلیون ریال و در سال 1405 با بهره برداری از پروژه به رقم 5،591،488،900 میلیون ریال خواهد رسید. از سوی دیگر، سود خالص شرکت نیز تا پایان سال 1404 با توجه به هزینه ها به مبلغ 302،570،542 میلیون ریال و با اجرای پروژه به مبلغ 349،308،005 میلیون ریال افزایش خواهد یافت.
از انجا که سال 1405 اولین سال بهره برداری از پروژه خواهد بود، با اجرای پروژه در سال 1405، مبلغ درآمد شپنا در سال 1406 به رقم 5،633،320،412 میلیون ریال و مبلغ سود خالص به رقم 352،536،732 میلیون ریال می رسد تا در سال 1408 شاهد کسب درآمد عملیاتی 5،633،320،412 میلیون ریالی و سود خالص 352،536،732 میلیون ریالی باشیم. در حوزه فروش نیز با اجرای پروژه گوگردزدایی محصول نفت کوره که تا سال 1404 به میزان 3 میلیون و 497 هزار و 666 متر مکعب تولید خواهد شد، در سال 1405 با کاهش تولید همراه بوده و محصول جدید تولید خواهد شد تا در سال 1406 دیگر شاهد تولید نفت کوره نباشیم. لذا محصول Hydrotreated residue که از سال 1406 تولید خود را با 5،773،884 متر مکعب آغاز خواهد کرد و درآمد 1،200،733،617 میلیون ریالی را به همراه خواهد داشت.
