سقف بازار؛ مدل نوین مدیریت ریسک اختیارمعامله

به گزارش بورس امروز؛ بورس تهران در حال توسعه مدل جدیدی برای مدیریت ریسک اختیارمعامله است که با اجرای آن، تعداد دفعات اعمال محدودیت‌های معاملاتی کاهش می‌یابد و سرمایه‌گذاران آزادی عمل بیشتری برای اجرای استراتژی‌های خود خواهند داشت. وحید مطهری‌نیا، مدیر عملیات بازار ابزارهای نوین مالی بورس تهران، در این باره توضیح داد که در مدل فعلی، تعداد موقعیت‌املاتی را سررسید مبنای ارزیابی ریسک است و عبور ریسک از حد مشخص، دوره محدودیت معاملاتی را فعال می‌کند؛ روشی که هرچند به کنترل ریسک کمک می‌کند، اما نقدشوندگی بازار را کاهش می‌دهد.

وی مدل جدید را مبتنی بر استفاده از ضریب دلتا برای اندازه‌گیری ریسک قراردادها دانست و گفت: همه قراردادهای اختیارمعامله از نظر میزان ریسک یکسان نیستند و ضریب دلتا تفاوت ریسک قراردادها با قیمت‌های اعمال مختلف را در محاسبات لحاظ می‌کند. در این مدل، موقعیت‌های هر کد معاملاتی نیز با یکدیگر خالص می‌شوند و خالص ریسک تمام کدها معیار اصلی کنترل ریسک بازار خواهد بود.

مدیر عملیات بازار ابزارهای نوین مالی افزود: حتی در زمان فعال بودن محدودیت نیز برخی سفارش‌های فزاینده در جهت پوشش موقعیت‌های قبلی و کاهش ریسک بازار امکان ارسال خواهند داشت. به گفته وی، فرایند توسعه نظری مدل و تست آن روی داده‌های تاریخی تکمیل شده و پیش‌بینی می‌شود اجرای این مدل از اواخر مهر امکان‌پذیر باشد.

به این ترتیب، مدیریت ریسک اختیارمعامله با رویکرد جدید دقیق‌تر و هدفمندتر انجام شده و در شرایط قابل کنترل بودن ریسک، سرمایه‌گذاران کمتر با محدودیت مواجه می‌شوند. این تغییر به تقویت نقدشوندگی بازار مشتقه کمک خواهد کرد. تاریخ دقیق اجرا و جزئیات مدل از طریق اطلاعیه‌های بورس تهران اعلام می‌شود.

منبع خبر: پایگاه خبری بازار سرمایه ایران (سنا)