جهش درآمد و سودآوری بیمه دی؛ تلفیق موفق بیمه گری و سرمایه گذاری
به گزارش بورس امروز؛ شرکت بیمه دی در دوره سه ماهه منتهی به ۳۱ خرداد ۱۴۰۵، گزارش عملکرد مالی خود را منتشر کرد که حاکی از رشد چشمگیر درآمد های عملیاتی و تقویت جایگاه سودآوری این نهاد بیمهای در بازار سرمایه کشور است. بر اساس صورتهای مالی ارائهشده، این شرکت توانسته با بهرهگیری از ظرفیتهای بخش بیمهای و بهینهسازی سبد سرمایهگذاری، مسیر رشد پایداری را در شرایط اقتصادی کنونی طی کند.
جهش درآمدهای بیمهای و توسعه سهم بازار
درآمد حق بیمه ناخالص شرکت در سه ماهه نخست سال جاری به رقم ۳۷ هزار و ۷۱۴ میلیارد ریال رسید که نسبت به دوره مشابه سال قبل رشدی معادل ۱۷۳ درصد را نشان میدهد. این رقم در مقایسه با کل سال مالی منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۴ که بالغ بر۵۴ هزار و ۶۴ میلیارد ریال بود، حاکی از شتابگیری فعالیتهای صدور بیمهنامه در ابتدای سال جاری است.
با این حال، بخش قابل توجهی از این درآمدها در قالب حق بیمه اتکایی واگذار شده و سهم نگهداری شرکت از حق بیمه خالص به ۱۰ هزار و ۹۶۹ میلیارد ریال بالغ گردید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۹۴ درصد رشد داشته است. این امر بیانگر آن است که شرکت همچنان به ابزارهای اتکایی برای مدیریت ریسک و تعدیل بار خسارت اتکا دارد.
درآمدهای بیمهای جمعاً به ۱۲ هزار و ۶۵۵ میلیارد ریال رسید که ۸۱ درصد افزایش نسبت به سه ماهه اول ۱۴۰۴ دارد. این رشد دو رقمی درآمدها در حالی محقق شده که هزینههای بیمهای نیز با جهش ۷۱ درصدی همراه بوده و به یک هزار و ۹۱ میلیارد ریال رسیده است.
فشار خسارتها و چالشهای عملیاتی
بخش پرداختیهای خسارت و مزایا در این دوره فشار قابل ملاحظهای را بر صورت سود و زیان شرکت وارد آورده است. خسارت و مزایای پرداختی ناخالص به ۱۹هزار و ۵۳۹ میلیارد ریال بالغ گردید که نسبت به دوره مشابه سال قبل ۷۵ درصد افزایش یافته است. با کسر سهم بیمهگران اتکایی بالغ بر ۱۰ هزار و ۱۷۰ میلیارد ریال، خسارت خالص پرداختی به ۹ هزار و ۳۷۰ میلیارد ریال رسید.
نسبت خسارت خالص به حق بیمه خالص سهم نگهداری در این دوره حدود ۸۵ درصد محاسبه میشود که سطح بالایی بوده و نشاندهنده فشار خسارت بر عملیات بیمهگری شرکت است. با این وجود، سود ناخالص فعالیتهای بیمهای با رشد ۱۷۰ درصدی به ۲ هزار و ۱۹۵ میلیارد ریال رسید که حاشیه سود ناخالص بیمهای حدود ۱۷ درصد را نشان میدهد.
هزینههای اداری و عمومی نیز با رشد ۱۴۴ درصدی به ۵۲۲ میلیارد ریال افزایش یافته که بخشی از آن ناشی از تورم عمومی اقتصاد و بخشی دیگر مربوط به گسترش فعالیتهای عملیاتی شرکت است. در نهایت، سود عملیاتی با ۲۴ درصد رشد به ۷۹۳ میلیارد ریال و سود خالص با ۲۸ درصد افزایش به ۶۷۲ میلیارد ریال بالغ گردید. سود خالص هر سهم نیز به ۳۳۶ ریال رسید که نسبت به ۲۶۲ ریال دوره مشابه سال قبل، بهبود محسوسی را نشان میدهد.
سرمایهگذاریها؛ موتور محرک سودآوری
یکی از بارزترین ویژگیهای عملکرد مالی بیمه دی در این دوره، نقش محوری درآمدهای غیربیمهای و بهویژه سود حاصل از سرمایهگذاریها است. درآمد سرمایهگذاری از محل منابع بیمهای به ۲ هزار و ۳۵۱ میلیارد ریال و از محل سایر منابع به یک هزار و ۴۸ میلیارد ریال رسید. مجموع درآمد سرمایهگذاری شرکت در این سه ماهه به بیش از ۳ هزار و ۳۹۹ میلیارد ریال بالغ گردید که نسبت به یک هزار و ۴۰۷ میلیارد ریال دوره مشابه سال قبل، جهشی ۱۴۱ درصدی را رقم زده است.
گزارش شرکت صراحتاً اعلام میکند که بیش از ۵۰ درصد سود کل شرکت از محل سرمایهگذاریها تحقق یافته است. این موضوع نشان میدهد که بیمه دی بهطور فزایندهای به سمت یک هلدینگ مالی-بیمهای حرکت کرده و بازدهی سبد سرمایهگذاری نقش تعیینکنندهای در سودآوری آن ایفا میکند.
ارزش کل سرمایهگذاریهای شرکت در پایان خرداد ۱۴۰۵ به ۷۹ هزار و ۴۱۰ میلیارد ریال رسید که نسبت به ۷۳ هزار و ۴۰۸ میلیارد ریال پایان اسفند ۱۴۰۴، رشدی ۸ درصدی را در سه ماه نشان میدهد. ترکیب این سبد شامل صندوقهای سرمایهگذاری، صکوک و سایر ابزارهای پولی به ارزش ۴۴ هزار و ۸۴۸ میلیارد ریال، سرمایهگذاری در سهام شرکتهای بورسی و فرابورسی به ارزش ۶ هزار و ۲۸۷ میلیارد ریال، سرمایهگذاری در سهام سایر شرکتها به ارزش ۷ هزار و ۵۶۴ میلیارد ریال، تسهیلات اعطایی بالغ بر ۳ هزار و ۱۴ میلیارد ریال و مشارکت در طرحهای عمرانی و املاک است.
ذخایر فنی؛ پشتوانه تعهدات آتی
ذخایر فنی بیمهای شرکت در پایان دوره سه ماهه به ۱ هزار و ۸۲ میلیارد ریال بالغ گردید. این رقم شامل ذخایر حق بیمه به ارزش ۸۶۷ هزار و ۴۰ میلیارد ریال، ذخیره خسارت معوق و ریسکهای منقضی نشده به مبلغ ۱۹۹ هزار و ۲۷۷ میلیارد ریال و سایر ذخایر فنی است. شرکت اعلام کرده این ذخایر بر اساس آییننامهها و دستورالعملهای بیمه مرکزی و شورای عالی بیمه محاسبه شده و پوشش کامل خسارتهای احتمالی آتی را تضمین میکند.
روند پنجساله؛ شتاب در رشد مقیاس
نگاهی به روند پنجساله فعالیتهای شرکت، تصویر روشنی از رشد تصاعدی مقیاس عملیات بیمه دی ارائه میدهد. درآمد حق بیمه ناخالص از ۸۷ هزار و ۲۳۴ میلیارد ریال در سال مالی ۱۴۰۲ به ۱۵۲ هزار و ۷۶۸ میلیارد ریال در ۱۴۰۳، ۲۷۳ هزار و ۸۲۹ میلیارد ریال در ۱۴۰۴ و در نهایت ۵۴۰ هزار و ۶۴۴ میلیارد ریال در پایان سال مالی ۱۴۰۴ رسید. این روند صعودی در سه ماهه نخست ۱۴۰۵ نیز ادامه یافته و برآورد دوره نه ماهه منتهی به ۲۹ اسفند ۱۴۰۵، درآمد حق بیمه ناخالصی معادل ۳۹۹ هزار و ۶۲۶ میلیارد ریال را پیشبینی میکند.
حق بیمه اتکایی واگذاری نیز همسو با رشد صدور، از ۶۲ هزار و ۵۲۵ میلیارد ریال در ۱۴۰۲ به ۴۰۶ هزار و ۶۶۱ میلیارد ریال در ۱۴۰۴ افزایش یافته که نشاندهنده اتکای فزاینده شرکت به بازار اتکایی داخلی و خارجی برای پوشش ریسکهای بزرگ است.
استراتژیهای آتی و چشمانداز
مدیریت بیمه دی برای سال مالی جاری برنامههای بلندپروازانهای در دست اجرا دارد. افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی داراییها، که میتواند پایه سرمایهای ۲۰ هزار میلیارد ریالی شرکت را تقویت کند، از جمله مهمترین اقدامات پیشرو است.
در حوزه سرمایهگذاری، شرکت قصد دارد با رویکرد بنیادی و محور توزیع سود نقدی، پرتفوی سهامی خود را اصلاح و بهینهسازی کند. متنوعسازی پرتفوی از طریق سرمایهگذاری در صندوقهای طلا، نقره و گواهی شمش فلزات گرانبها، کاهش ریسک تمرکز را هدف قرار داده است. همچنین، پایش مستمر بازارهای جهانی و اقتصاد داخلی و بررسی اثر ریسکهای سیستماتیک کلان، بخش جداییناپذیر از فرآیند تصمیمگیری کمیته سرمایهگذاری شرکت شده است.
در بخش بیمهای نیز، توسعه مقیاس فعالیتها و ارتقای نرخ بازدهی سبد استراتژیک، محورهای اصلی برنامهریزی مدیریت قرار دارد. مهندسی مجدد ترکیب داراییها در حوزههای بانکی، بورسی و غیربورسی برای دستیابی به پرتفوی بهینه، نشان میدهد که بیمه دی در پی ایجاد تعادل بین رشد عملیات بیمهای و بازدهی سرمایهگذاریها است.
بیمه دی در سه ماهه نخست سال ۱۴۰۵ توانسته با رشد ۱۷۳ درصدی درآمد حق بیمه و جهش ۱۴۱ درصدی درآمدهای سرمایهگذاری، عملکردی درخشان را به نمایش بگذارد. هرچند فشار خسارتها و رشد هزینههای اداری بر حاشیه سود عملیاتی تأثیر گذاشته، اما سود خالص ۶۷۲ میلیارد ریالی و رشد ۲۸ درصدی سود هر سهم، نشاندهنده تابآوری مدل کسبوکار شرکت در شرایط اقتصادی کنونی است.
