مراقب سیاست‌زدگی در بازار سرمایه باشید

به گزارش بورس امروز؛ مدیرعامل صندوق توازن بازار نسبت به تأثیر اخبار سیاسی هشدار داد و تأکید کرد که تصمیم‌گیری در بازار سرمایه باید فراتر از اخبار مثبتِ غیرواقعی باشد.

مهدی حیدرزاده مدیرعامل صندوق توازن بازار اظهار داشت: انگیزه اصلی سرمایه‌گذاران در شرایط فعلی، صرف‌نظر از نوع نگاه کوتاه‌مدت یا بلندمدت، حفظ ارزش پول در برابر تورم است. در حال حاضر، صندوق‌های طلا به دلیل دسترسی آسان و اطمینان بالا، به مهم‌ترین ابزار برای تحقق این هدف تبدیل شده‌اند.

صندوق‌های طلا؛ ابزار استراتژیک برای پوشش انتظارات تورمی

حیدرزاده با اشاره به عوامل کلان اقتصادی افزود: انتظارات تورمی در جامعه به شدت بالا است. افزایش قیمت‌ها، پیش‌بینی رشد نرخ دلار، روند چاپ پول، بدهی‌های دولت و نگرانی‌ها از عدم تحقق درآمدهای بودجه‌ای، همگی سیگنال‌هایی هستند که این ذهنیت را در بازار تقویت می‌کند که قیمت دلار در سطوح فعلی باقی نخواهد ماند. سرمایه‌گذاران معتقدند پس از رشد قیمت سایر دارایی‌ها از جمله مسکن و خودرو، نوبت به دلار و دارایی‌های مرتبط با آن می‌رسد. بنابراین، ورود نقدینگی به صندوق‌های طلا رفتاری کاملاً طبیعی برای حفظ ارزش دارایی‌ها و تأمین اندوخته‌های احتیاطی است.

مدیرعامل صندوق توازن بازار ادامه داد: بانک مرکزی تلاش کرده با ابزارهای مختلف از جمله کنترل واردات، فنر قیمت دلار را جمع نگه دارد، اما واقعیت‌های اقتصادی و انتظارات موجود، فشار برای افزایش نرخ ارز را حفظ کرده است. بنابراین، خرید واحدهای صندوق طلا به عنوان یک استراتژی پس‌انداز و حفظ ارزش پول، منطقی است و به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود.

توصیه‌های مدیریتی: از صندوق‌های نقره تا نگاه به متغیرهای سیاسی

حیدرزاده در خصوص مقایسه صندوق‌های طلا و نقره بیان کرد: صندوق‌های طلا به دلیل ماهیت دارایی پایه، از نوسان کمتری برخوردارند. اگرچه هر دو در بازه‌های زمانی مختلف عملکرد مشابهی داشته‌اند، اما به سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز توصیه می‌کنم صندوق‌های طلا را انتخاب کنند. در مقابل، افرادی که به دنبال کسب سود از نوسانات بیشتر هستند، می‌توانند بخشی از سبد دارایی خود را به صندوق‌های نقره اختصاص دهند.

وی در بخش پایانی صحبت‌های خود ضمن هشدار نسبت به «سیاست‌زدگی» بازار سرمایه، تصریح کرد: متأسفانه بازار سرمایه ما دچار سیاست‌زدگی ویژه‌ای شده و تجربه‌های گذشته نشان داده که اتکای صرف به اخبار مثبتِ مقطعیِ بازار، استراتژی موفقی نیست. وزن اخبار سیاسی در حال حاضر بسیار سنگین‌تر از اخبار اقتصادی است. بازار سرمایه در واقع تبلور وضعیت کلان اقتصاد کشور است و زمانی که اقتصاد حال مساعدی ندارد، نباید انتظار معجزه داشت. به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنم فضای تحلیل‌های سیاسی را به دقت رصد کنند و تحت تأثیر هیجاناتِ اخبار خوشِ غیرواقعی قرار نگیرند، چرا که سرنوشت جریان نقدینگی در بازار، بیش از آنکه در تالار بورس تعیین شود، در زمین سیاست رقم می‌خورد.