“نوری” برای کاهش هزینهها به دنبال افزایش سرمایه و اوراق قرضه است
به گزارش بورس امروز؛ در مجمع عمومی عادی سالیانه صاحبان سهام شرکت پتروشیمی نوری برای سال مالی 1403، سوالات متعددی از سوی سهامداران در خصوص عملکرد شرکت، برنامههای آتی و ریسکهای پیشرو مطرح شد که پاسخهایی از سوی مدیرعامل و رئیس مجمع ارائه گردید.
رد درخواست واگذاری پتروشیمی هرمز
یکی از سهامداران در خصوص تمایل یا عدم تمایل مدیران “نوری” به داشتن پتروشیمی هرمز خواستار ارائه توضیحات شد.
حسین پناهیان، رئیس مجمع، در این خصوص به درخواست شرکت پتروشیمی نوری برای واگذاری 100 درصد سهام پتروشیمی هرمز به این شرکت اشاره کرد و افزود: هیئت مدیره هلدینگ خلیج فارس و سایر سهامداران با این درخواست موافقت نکردند و پیشنهاد دادند در صورت واگذاری درصد کمتری از سهام، خود نیز در پتروشیمی هرمز سهیم باشند.
افزایش کیفیت خوراک، اولویت “نوری”
یکی دیگر از سوالات سهامداران به اثر کاهش کیفیت خوراک بر نرخ خوراک و پیگیریهای هیئت مدیره در این زمینه مربوط بود. غلامرضا جمشیدی، مدیرعامل نوری، در این خصوص با اشاره به دستورات مقام معظم رهبری به وزارت نفت برای افزایش فشار در پارس جنوبی، اظهار داشت: افت فشار در پارس جنوبی بر کیفیت خوراک اثر گذاشته است. همکاران فنی ما در حال انجام اقداماتی برای بهبود کیفیت خوراک ورودی به مجتمع نوری هستند.
وی افزود، ما در فازهای 2 و 3 پالایشگاهها تجهیزاتی را نصب کردهایم تا کیفیت خوراک را افزایش دهیم و همچنین در حال بررسی سه سبد خوراکی جدید با کیفیت و قیمت بهتر نسبت به خوراک فعلی پارس جنوبی هستیم. جمشیدی ابراز امیدواری کرد که در سال جاری شاهد بهبودهایی در این زمینه باشند.
زمانبندی پروژههای “نوری” و تغییر رویکرد تامین مالی
در این مجمع سهامداران همچنین خواستار ارائه زمانبندی دقیقتر برای پروژههای در دست اجرا شدند.
مدیرعامل پتروشیمی نوری، از بهرهبرداری از تولید اوره در پتروشیمی هنگام در ماههای مهر و آبان سال جاری خبر داد. وی با اشاره به نصب رآکتور این مجتمع، بزرگترین چالش پروژه، گفت: حتی قبل از رسیدن رآکتور به سایت، از پریل شیراز تجهیزات را آوردهایم و پیشراهاندازی قسمت دوم را آغاز کردهایم تا رآکتور در جایگاه خود قرار گیرد.
جمشیدی همچنین از پیشرفت پروژه شیرینسازی و اضافه شدن آن به پورتفوی نوری همزمان با افتتاح رسمی پتروشیمی هنگام خبر داد. وی یادآور شد، پروژه زیرو فلرینگ نیز طبق زمانبندی پیش میرود.
مدیرعامل نوری همچنین به سهامداری شرکت در پتروشیمی اروند اشاره کرد و در خصوص پتروشیمی هرمز، به درخواست هیئت مدیره نوری از هلدینگ خلیج فارس برای واگذاری 27 درصد از سهام این شرکت به سایر شرکتهای داخلی مجموعه اشاره کرد. وی تاکید کرد که این واگذاری سود چندانی برای نوری ندارد، اما تلاش میشود با تامین سرمایه و درآمد حاصل از پتروشیمی هنگام، آورده نوری را جبران کرد.
رئیس مجمع، در ادامه به تغییر رویکرد تامین مالی شرکت اشاره کرد و اذعان داشت: تامین مالی از طریق سهامدار، گرانترین روش تامین مالی است. وی افزود: هلدینگ خلیج فارس بر شرکت فشار آورده است تا تامین مالی را از طریق بدهی انجام دهد، زیرا این روش ارزانتر است، معافیت مالیاتی ایجاد میکند و هزینه تامین مالی را کاهش میدهد. پناهیان تصریح کرد که سهامداران عمده نباید بیش از 30 درصد منابع پروژهها را تامین کنند و 70 درصد باقیمانده باید از طریق تامین مالی انجام شود.
وی تاکید کرد که این تغییر رویکرد با هدف صیانت از حقوق سهامداران و کاهش هزینههای تامین مالی صورت میگیرد و تمامی تلاشها برای بهینهسازی روشهای تامین مالی در حال انجام است.
ریزش قیمت سهم “نوری” در اردیبهشتماه
یکی از سهامداران به فروش سنگین حقوقی های سهام “نوری” و به تبع آن ریزش شدید قیمت سهم در تاریخ 1 اردیبهشت 1404 اشاره کرد و خواستار ارائه توضیح در این خصوص شد.
رئیس مجمع، در این خصوص تاکید کرد که تاپیکو و هلدینگ خلیج فارسبه عنوان بزرگترین حقوقی های سهام “نوری” هیچ سهمی را عرضه نکردند. وی ادامه داد، نه تنها هلدینگ خلیج فارس، به عنوان یک حقوقی، در این موضوع دخیل نیست بلکه شرکتهای زیرمجموعه هلدینگ نیز مجاز به فروش سهام نیستند، به ویژه در شرایطی که بازارگردان تمایل به عرضه سهام دارد.
پناهیان همچنین به ایجاد بازارگردان برای شرکت اشاره کرد و افزود: اگر سهمی فروخته شده، سهامداران حقوقی نیز ضرر کردیم و سهامداران خرد به تنهایی نبودند. رئیس مجمع تاکید کرد که تعهدات بازارگردان به نحو مطلوب انجام شده است.
دلایل رشد سودآوری، برنامههای تامین مالی و تمهیدات تحریم
مدیرعامل “نوری”، در خصوص تولید پارازایلین در شرکت، اعلام کرد که پتروشیمی نوری بخشی از مجموعه پتروشیمی تندگویان است و تامین پارازایلین این مجموعه عمدتاً از طریق پتروشیمی بوعلی انجام میشود.
وی افزود: در مدتی که بوعلی با مشکل مواجه بوده، سهمی از تولید پارازایلین به نوری اختصاص یافته است، اما در حال حاضر بررسی میشود تا تامین 100 درصدی پارازایلین از طریق بوعلی انجام شود. جمشیدی تاکید کرد که این تصمیم، یک تصمیم مدیریتی در سطح هلدینگ و مجموعه تولید است.
وی رشد اخیر سودآوری شرکت را نتیجه پایش هفتگی محصولات و تمرکز بر افزایش ظرفیت تولید محصولاتی با بالاترین حاشیه سود دانست و گفت: بررسی دقیق خوراک، کنترل هزینهها و انتخاب محصولات با سودآوری بالاتر، منجر به رشد قابل توجهی در سودآوری شرکت شده است.
مدیر عامل “نوری” به برنامهریزی برای افزایش سرمایه شرکت در سال جاری اشاره و اعلام کرد: صلاح سهامدار عمده شرکت، انجام افزایش سرمایه در سال جاری است.
رئیس مجمع نیز در ادامه، به استفاده از ابزارهای مختلف تامین مالی از جمله تسهیلات، اوراق و بازار بدهی اشاره کرد و اظهار داشت: شرکت در حال فعالیت با کمک شرکت تامین سرمایه هلدینگ خلیج فارس و گروه مالی این هلدینگ است تا از ارزانترین روشهای تامین مالی برای سهامداران استفاده کند.
در پاسخ به سوال سهامداری دیگر در خصوص احتمال بازگشت تحریمهای سازمان ملل در شهریورماه، مدیرعامل نوری اطمینان داد که هلدینگ خلیج فارس تیم حرفهای برای بررسی و برنامهریزی در زمینه فروش و مقابله با تحریمها دارد و تمهیدات لازم اندیشیده شده است.
یکی از سوالات مطرح شده توسط سهامداران، مربوط به عدم وجود سند تک برگ برای سه مورد از املاک شرکت پتروشیمی نوری بود. جمشیدی در این خصوص، به مشکل سندیت مالکیت کلیه پتروشیمیهای منطقه عسلویه اشاره کرد و گفت: تیم طراحی شده و کارگروهی با حضور نمایندگان شرکت ملی صنایع پتروشیمی و منطقه ویژه عسلویه در حال پیگیری این موضوع به صورت کلی در منطقه هستند و امیدواریم به زودی خبرهای خوبی در این زمینه اعلام شود.
از پیگیری تخفیف میعانات و حل مشکل PPM10 تا راه اندازی پروژه شیرینسازی
سهامداران همچنین در مورد احتمال افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی و عملکرد نامناسب قیمت سهام شرکت در مقایسه با رشد سودآوری سوالاتی مطرح کردند. جمشیدی با اشاره به رشد 108 درصدی قیمت سهم در یک سال گذشته، گفت: وظیفه من افزایش تولید و افزایش فروش است.
رئیس مجمع نیز در این زمینه اعلام کرد که در صورت پیشنهاد هیئت مدیره، افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی در دستور کار قرار خواهد گرفت.
در ادامه، یکی از سهامداران در مورد کاهش تخفیف خرید میعانات شرکت از 15 درصد در سال 1402 به 13 درصد در سال 1403 سوال کرد. جمشیدی در پاسخ، از تلاشهای دکتر شریعتمداری، مدیرعامل هلدینگ خلیج فارس، برای اخذ تخفیف بیشتر با تمرکز بر کیفیت خوراک خبر داد و گفت که این موضوع به صورت روزانه در حال پیگیری است.
همچنین، سهامداران در مورد تاخیر در راهاندازی پروژه شیرینسازی و مشکلات مربوط به اختلاف PPM10 با برش سنگین سوالاتی مطرح کردند. جمشیدی با ارائه تعهد، اعلام کرد که پروژه شیرینسازی در شهریور ماه سال جاری راهاندازی خواهد شد. او همچنین در مورد اختلاف PPM10 و تاثیر آن بر سودآوری شرکت، گفت که این موضوع در حال پیگیری است.
مدیرعامل نوری در خصوص عدم شناسایی سود پتروشیمی اروند در سال 1403 تصریح کرد که به دلیل دیرتر برگزار شدن مجمع اروند نسبت به گزارش حسابرس، این سود در صورتهای مالی سال 1403 شناسایی نشده است، اما در گزارش امسال دوبار سود شناسایی خواهد شد، هم سود سال 1403 و هم سود سال 1404.
معافیت مالیاتی نداریم، اما فروش داخلی سودآورتر است
یکی از سهامداران در مورد افزایش چشمگیر فروش داخلی برش سنگین از 27 درصد در سال 1402 به 60 درصد در سال 1403 و فروش 100 درصدی در سه ماهه اول سال 1404 سوال کرد.
جمشیدی در این خصوص، با اشاره به هماهنگی با پالایش و پخش، گفت: قیمتی که ما برش سنگین را به داخل میفروشیم، از قیمت صادراتی آن بهتر است. ما رصد قیمتهای صادراتی را داریم و ترجیح میدهیم فروش داخلی را در اولویت قرار دهیم تا سودآوری و حاشیه سود را برای سهامداران افزایش دهیم.
در مورد معافیت مالیاتی محصولات صادراتی، مدیرعامل “نوری” اعلام کرد که شرکت در حال حاضر از هیچ معافیت مالیاتی برخوردار نیست و در رقابت با سایر شرکتها در بازار حضور دارد. وی افزود: برای صادرات، نیاز به مجوزهای لازم از جمله مجوز MPC وجود دارد. با این حال، قیمت فروش داخلی ما حتی از صادرات نیز بهتر است.
اختلاف نرخ یوتیلیتی و افزایش مصرف گاز
سهامداران در خصوص اختلاف 925 میلیارد تومانی بین نرخ یوتیلیتی شناسایی شده در صورتهای مالی سال 1403 و نرخ تعیین شده توسط شورای رقابت برای مبین سوالاتی مطرح کردند. جمشیدی اظهار داشت: نرخ یوتیلیتی در کل منطقه عسلویه و ماهشهر به صورت یکسان تعیین میشود و این اختیار به شرکت ملی صنایع پتروشیمی داده شده است.
وی خاطر نشان کرد: پیشبینی ما بر اساس اطلاعات دریافتی از شرکت صنایع پتروشیمی، مبین انرژی و هلدینگ انجام شده است. ما سعی کردیم نرخی را در نظر بگیریم که هم برای شما سهامداران مناسب باشد و هم با اطلاعات موجود همخوانی داشته باشد.
مدیر عامل “نوری” در پاسخ به سوالی در مورد افزایش مصرف گاز طبیعی از 212 میلیون مترمکعب در سال 1402 به 300 میلیون مترمکعب در سال 1403، گفت: این افزایش مصرف گاز طبیعی به دلیل افزایش تولید است. با افزایش تولید، نیاز به خوراک و سوخت بیشتری نیز احساس میشود. در 12 روز اخیر، ما 120 درصد تولید سال گذشته را داشتهایم و به همین دلیل، مصرف گاز طبیعی نیز افزایش یافته است.
پیگیری طرح نرمال پارافین
یکی از سهامداران در مورد سرنوشت طرح نرمال پارافین که پیشتر توسط مدیرعامل قبلی اعلام شده بود، سوال کرد و خواستار توضیح در مورد اینکه آیا این طرح با راهاندازی طرح شیرینسازی در شهریورماه به اجرا درخواهد آمد یا خیر، شد.
جمشیدی در این خصوص اظهار داشت: این موضوع در دستور کار است و ما آن را ادامه میدهیم. در پتروشیمی نوری، ما حتماً محصولاتی را تولید خواهیم کرد که حاشیه سود خوبی داشته باشند و این طرح نیز جزو اولویتهای ماست.
هزینه تامین مالی
در نهایت، سهامداران در مورد ادعای کاهش هزینه تسهیلات سوالاتی مطرح کردند. رئیس مجمع دراین خصوص، با تشریح منطق مالی، اذعان داشت که پول سهامدار گرانترین پولی است که در اختیار شرکت قرار میگیرد. فرض میکنیم تسهیلات هزینهای دارد. اگر شرکت بخواهد تسهیلات بگیرد، با سپردهگذاری حدود 30 درصد هزینه تامین مالی به شرکت تعلق میگیرد.
وی افزود، در مقابل هزینه تامین مالی از طریق سهامدار معاف از مالیات است. اگر پیشنهاد شود که برای افزایش سرمایه، سالی 20 درصد بازده به سهامداران پرداخت شود، آیا حاضر به سرمایهگذاری هستند؟ طبیعتاً، گزارش توجیهی افزایش سرمایه باید نرخ قابل قبولی را ارائه دهد. این نرخ، وعدهای است که به سهامداران داده میشود و شرکت متعهد به تحقق آن است. بنابراین، وقتی گفته میشود یک پروژه 40 تا 50 درصد بازده دارد، به این معنی است که هزینه تامین مالی از طریق سهامدار، گرانترین هزینه است.
ارزش جایگزینی “نوری”
در نهایت بهنام توانا، مدیر مالی شرکت پتروشیمی نوری،در پاسخ به سوال یکی از سهامداران در خصوص ارزش جایگزینی شرکت، این رقم را حدود 1.6 میلیارد دلار تخمین زد. وی افزود، این رقم، ارزش جایگزینی خود شرکت نوری را بدون احتساب زیرمجموعهها نشان میدهد.
