فرصتی پنهان در سهم “ومهان”
شرکت توسعه مالی مهر آیندگان در مجمع عمومی سهامداران، دو گزینه تملک کامل یا خروج از شرکت وساخت را در دستور کار قرار داده و با سهامدار عمده آن در حال مذاکره می باشد. مدیر عامل این شرکت با دفاع از عملکرد مثبت خود در شرایط بحرانی بازار، بر سرمایه‌گذاری هوشمندانه در سهام ارزنده و صنایع با بازدهی بالا تاکید کرد و این شرکت برنامه‌های سرمایه‌گذاری در صنایع پربازده مانند شیمیایی و نفت و گاز را در دستور کار قرار دارد. همچنین، ارزش سهام “ومهان” کمتر از ارزش واقعی آن ارزیابی شده است.
به گزارش بورس امروز؛ در مجمع عمومی عادی سالیانه صاحبان سهام شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان برای سال مالی ۱۴۰۳، محمدمهدی مؤمن‌زاده، مدیرعامل این شرکت، به سوالات و ابهامات سهامداران این شرکت، پاسخ داد.
“ومهان” در مسیر تملک یا خروج “وساخت”
مؤمن‌زاده بر اساس درخواست یکی از سهامداران مبنی بر ارائه توضیحات در خصوص سهام “وساخت”، به اهمیت “وساخت” به دلیل ارتباط آن با شرکت “ونوین” اشاره و اعلام کرد: در خصوص “وساخت” دو راه پیش روی ماست؛ یا باید به طور کامل از “وساخت” خارج شویم یا مالکیت آن را به دست آوریم.
وی افزود: مذاکرات با سهامدار عمده “وساخت”، یعنی مجموعه تاپیکو در حال انجام است، اما هنوز به توافق نهایی برای تملک کامل “وساخت” نرسیده‌ایم.
مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان تصریح کرد: در صورت عدم موفقیت در تملک “وساخت”، احتمال فروش آن وجود دارد و ما در حال بررسی و پیگیری اهداف دیگری هستیم که ممکن است شامل برنامه‌ریزی‌های جدید برای خود سهم “وساخت” نیز باشد. این برنامه‌ها پس از نهایی شدن تملک “وساخت”، عملیاتی خواهند شد.
عدم وجود سهام خزانه به دلیل مسائل گزارشگری مالی و عملکرد مثبت “ومهان”
سهامداری در خصوص فعالیت‌های بازارگردان و سود شناسایی شده توسط آن، پرسید که چرا مبلغی از این سود به خرید سهام خزانه اختصاص نیافته است؟، مؤمن‌زاده در این خصوص اظهار داشت، ما بازارگردان خود را در توسعه آرمان مهان قرارداد بستیم تا از مشکلات گزارشگری مالی جلوگیری کنیم.
وی در خصوص انتقاد سهامداری مبنی بر ریزش قیمت سهم پس از واریز سود مجمع باتوجه به عملکرد سهام “ومهان” در طول سه سال گذشته، اذعان داشت: پس از مجامع، ریزش قیمت در سهام ما رخ نمی‌دهد و با نگاهی به مارکت کپ شرکت، متوجه می‌شویم که از ۱۲ همت در سال ۱۴۰۰ به ۳۰ همت در حال حاضر افزایش یافته است. همچنین، نزدیک به ۱۰ همت سود نیز بین سهامداران توزیع شده است.
مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان ادامه داد: ممکن است در یک ماه قیمت سهم کاهش یابد، اما این موضوع در بازار سرمایه طبیعی است. سهم ما نه تنها رشد قیمتی داشته، بلکه بازده نقدی و سود سهام خوبی نیز ارائه داده است.
مؤمن‌زاده در خصوص افزایش سرمایه نیز توضیح داد: افزایش سرمایه یکباره می‌تواند نظم ترتیبات صورت مالی شرکت را به هم بزند، بنابراین این کار به صورت تدریجی انجام می‌شود. امسال ۱۵۰۰ میلیارد تومان از سود انباشته به حساب سرمایه منتقل خواهد شد.
تامین مالی صرف سرمایه‌گذاری “ومهان” در سهام ارزنده
مدیرعامل شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان، در پاسخ به سوال سهامداران در خصوص برنامه ۲۰۰۰ میلیارد تومانی هزینه پیش‌بینی شده برای اوراق و تسهیلات، با تاکید بر سرمایه‌گذاری هوشمندانه شرکت، اظهار داشت: تامین مالی ما به طور کامل به سهام ارزنده تبدیل شده و ما هر روز صورت مالی شرکت را بزرگتر می‌کنیم.
وی با اشاره به شرایط غیرمنتظره و بحرانی روزهای اخیر بازار سرمایه، افزود: ما پیش‌بینی‌های خوبی از بازار و به تبع آن انتظار خلق ارزش زیادی را داشتیم، اما هیچ‌گاه تصور نمی‌کردیم تنش‌های سیاسی و سیاست خارجی به سطح جنگ برسد.
مؤمن‌زاده با بیان اینکه شرکت با وجود این شرایط، توانسته عملکرد خوبی داشته باشد، تصریح کرد: با این حال، ما همچنان به سرمایه‌گذاری در سهام ارزنده ادامه می‌دهیم و تلاش می‌کنیم تا ارزش سهامداران را افزایش دهیم.
عملکرد “ومهان” در شرایط جنگی قابل قبول بوده است
مدیرعامل شرکت، به سوالات سهامداران در خصوص عملکرد پورتفوی و برنامه‌های آتی سرمایه‌گذاری پاسخ داد.
سهامداری با اشاره به خرید ۴۴۵۰ میلیارد تومانی در سال ۱۴۰۳ و فروش ۵۹۴۰ میلیارد تومانی، درخواست برنامه‌های آتی شرکت برای سرمایه‌گذاری‌ها را داشت. وی همچنین به مقایسه بازدهی شرکت در یکسال گذشته با صندوق‌های درآمد ثابت اشاره کرد و گفت که در صورت سرمایه‌گذاری در اوراق، بازدهی حداقل ۳۵ درصد حاصل می‌شد.
مؤمن‌زاده در در این خصوص تاکید کرد که سرمایه‌گذاری‌ها با هدف بازدهی آتی انجام شده است. وی افزود: ما ۲۰۰۰ میلیارد تومان هزینه برای شرکت ایجاد می‌کنیم که ۱۵۰۰ میلیارد تومان صرف اوراق و ۵۰۰ میلیارد تومان صرف تسهیلات شده است. برنامه‌های ما برای این هزینه، سرمایه‌گذاری در فرصت‌های مناسب بازار است.
رئیس مجمع نیز در تکمیل پاسخ مدیرعامل، با اشاره به شرایط جنگی در سال ۱۴۰۳، گفت: سال ۱۴۰۳ سال خوبی برای بازار سرمایه نبود و ما برای اولین بار شرایط جنگی را تجربه کردیم. با این حال، گروه توسعه مالی مهر آیندگان نسبت به شاخص و نسبت به گروه خود، عملکرد قابل قبول‌تری داشته است.
وی در خصوص بازدهی ۲۳ درصدی سهام شرکت از مجمع پارسال تا مجمع امسال و همچنین تقسیم سود نقدی، افزود: با در نظر گرفتن این موارد، بازدهی شرکت افزایش می‌یابد. صندوق‌های درآمد ثابت در شرایط بدون جنگ و ریسک، ۳۵ درصد بازدهی داشته‌اند، اما عملکرد مهر آیندگان در شرایط جنگی قابل دفاع است.
مهر آیندگان زیر NAV 100 ارزان است
مدیرعامل شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان، در مجمع عمومی عادی سالیانه، به سوالات سهامداران در خصوص عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها، ارزش‌گذاری سهام و برنامه‌های آتی پاسخ داد.
مؤمن‌زاده با اشاره به خرید سهام در سال ۱۴۰۳، گفت: خریدها در ابتدا ممکن است با کاهش ارزش مواجه شوند، به خصوص در بازار منفی که ۷۴ درصد نمادها در سال گذشته منفی بودند. اما این کاهش موقتی است و در نهایت جبران می‌شود. برای مثال، خرید سهام “فارس” در ابتدا با کاهش ۸۰۰ میلیارد تومانی ارزش مواجه شد، اما اکنون در سود قرار دارد.
وی با تاکید بر سرمایه‌گذاری در صنایع با بازدهی بالا، افزود: ۳۸ درصد صنعت شیمیایی و استخراج نفت و گاز بازدهی بالاتر از شاخص داشته‌اند و ما در این دو صنعت نیز سهم خریدیم. خرید سهام ارزنده در بازار فعلی دشوار است، اما ما توانستیم سهام “مارون” را با وجود سود ۱۶ همتی و سود تقسیمی خوب، خریداری کنیم.
مدیرعامل “ومهان” در خصوص فروش سهام “فملی” توضیح داد: “فملی” با کاهش حاشیه سود مواجه شده و دچار شرایط فرسایشی شده است. در حالی که “شپنا” با رشد درآمد و حاشیه سود بهتر، آینده درخشانی دارد و ما خوشحالیم که ۱.۲ درصد از آن را در اختیار داریم.
مؤمن‌زاده با اشاره به هدف‌گذاری NAV ۱۰۰برای شرکت، گفت: “مهر آیندگان زیر NAV 100 ارزان است. سهامدار عمده ما، صندوق بازنشستگی، موظف به شفافیت است و ما نیز برای همه سهامداران، اعم از خرد و عمده، بالاترین سطح شفافیت را رعایت کرده‌ایم.
وی با تاکید بر کیفیت گزارشگری مالی شرکت، افزود: ما سریع‌ترین افشاهای بازار را داریم و تمام تئوری‌های مالی و حسابداری را در گزارشگری خود پیاده کرده‌ایم. برای اولین بار، زبان فرهنگ گفتمان و هویت فعالان بازار سرمایه را در گزارشگری خود وارد کردیم و گزارش تحت وب منتشر کردیم.
مؤمن‌زاده در خصوص عملکرد بازارگردان نیز گفت: بازارگردان ما ۵۶۰ میلیارد تومان سهم خریداری کرده و بخش عمده فروش آن بلوکی بوده است. بازارگردان در سال ۱۴۰۳ سود کرده است که نشان‌دهنده ارزنده بودن سهم است. همچنین، ۶۵ درصد از سهام توسط حقیقی‌ها خریداری شده است که نشان‌دهنده توجه آن‌ها به این سهم است.
وی تاکید کرد: اگر در یک بازار متعادل این اتفاق می‌افتاد، NAV سهام ما از ۱۰۰ هم عبور می‌کرد.
در نهایت مدیر عامل شرکت ومهان در خصوص سوال سهامداری مبنی بر دلیل وجود حدود ۱۰۰ نماد سهام در پورتفوی شرکت، دلیل آن را دشواری محدود کردن پورتفو در شرایط بازار منفی و همچنین نیاز به حفظ نقدشوندگی عنوان کرد.
وی افزود: ما سهام‌های کوچک و جزئی نیز در پورتفو داریم تا در صورت نیاز به مدیریت، بتوانیم از آن‌ها استفاده کنیم.
