رکوردشکنی تمدن در بازارگردانی اوراق

به گزارش بورس امروز؛ شرکت تأمین سرمایه تمدن (سهامی عام) در سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۳، عملکرد قابل توجهی در حوزه بازارگردانی اوراق بهادار داشته است. این فعالیت که شامل بازارگردانی اوراق بدهی و تعهد پذیره نویسی است، نقش مهمی در درآمدهای عملیاتی شرکت ایفا کرده است. تمدن از بازارگردانی اوراق بدهی در سال ۱۴۰۳ بالغ بر ۲۰ هزار میلیارد ریال درآمد کسب کرده است که نسبت به سال قبل رشد چشمگیر 93 درصدی داشته است.

این درآمد از طریق بازارگردانی اوراق منتشر شده توسط نهادهای مختلف مانند شهرداری‌ها (مشهد، تهران، شیراز، کرج، اهواز) و شرکت‌های بزرگ (فولاد خوزستان، صنایع آلومینیوم، سوئیکو کانه، و دیگران) حاصل شده است، عمدتاً مربوط به بازارگردانی اوراق بدهی شهرداری مشهد به مبلغ 4 هزار و 497 میلیارد ریال، اوراق بدهی شهرداری تهران به ارزش 4 هزار و 265 میلیارد ریال، اوراق بدهی شهرداری شیراز به ارزش 2 هزار و 485 میلیارد ریال و شرکت فولاد خوزستان  به مبلغ 1 هزار و 200 میلیارد ریال بوده است.

لازم به ذکر است، این شرکت در زمان انعقاد قرارداد بازارگردانی اوراق بدهی، مبلغی به عنوان پیش دریافت ثبت نموده است که برخی از آنها به دلیل عدم تادیه تا پایان آذر ماه سال 1403 به عنوان اسناد دریافتی ثبت شده اند که ارزش کل آن تا پایان سال 1403 به مبلغ 24 هزار و 333 میلیارد ریال بوده است. در این بین، شهرداری های مشهد، تهران، شیراز، کرج و اهواز به عنوان اشخاص وابسته بیشترین سهم را در اسناد دریافتی بابت کارمزد بازارگردانی اوراق بدهی تمدن در سال 1403 به خود اختصاص دادند که مبلغ آن 15 هزار و 663 میلیارد ریال بوده و از این مبلغ 13 هزار میلیارد ریال با پیش دریافت های زمان انعقاد تهاتر شده است.

در میان اشخاص غیر وابسته نیز، بیشترین مبلغ اسناد دریافتی بابت کارمزد بازارگردانی اوراق بدهی مربوط به قرارداد تمدن با شرکت هواپیمایی کارون و شرکت فولاد خوزستان می شود که به ترتیب به مبلغ 2 هزار و 619 میلیارد ریال و مبلغ 776 میلیارد ریال بوده است. از آنجا که مبلغ کل اسناد دریافتی تجاری کوتاه مدت بابت کارمزد بازارگردانی به مبلغ 8 هزار و 669 میلیارد ریال بوده است، مبلغ 7،408 میلیارد ریال با پیش دریافت زمان انعقاد قرارداد تهاتر شده است. بر این اساس، از مجموع 16 هزار و 168 میلیارد ریال اسناد دریافتنی تجاری کوتاه مدت بابت کارمزد بازارگردانی اوراق بدهی مبلغ 15 هزار و 864 میلیارد ریال با پیش دریافت تجاری بابت کارمزد بازارگردانی این اوراق تهاتر شده است تا در زمان سررسید طی سال های آتی، مبلغ آن دریافت شود.

شرکت تامین سرمایه تمدن باتوجه به بازارگردانی اوراق بدهی برخی شرکت ها و نهادها پیش از سال مالی منتهی به آذر 1403، به صورت بلندمدت با بازارگردانی اوراق بدهی مبلغ 18 هزار و 453 میلیارد ریال به عنوان کارمزد بازارگردانی شناسایی کرده است که نسبت به سال مالی 1402 به میزان 24 درصد تقلیل یافته است و تمامی آن با پیش دریافتی های زمان انعقاد قرارداد بازارگردانی تهاتر شده است. در میان اسناد دریافتی بلندمدت بابت کارمزد بازارگردانی، اسناد دریافتی بلندمدت مربوط به اوراق بدهی شهرداری تهران به میزان 5 هزار و 600 میلیارد ریال، اوراق بدهی شرکت هواپیمایی کارون به مبلغ 2 هزار و 33 میلیارد ریال و اوراق بدهی شهرداری مشهد به مبلغ 1 هزار و 686 میلیارد ریال بیشترین سهم را داشته اند.

در مقابل درآمد بازارگردانی، تمدن هزینه هایی بابت بازارگردانی و تعهد پذیره نویسی اوراق شناسایی کرده که این هزینه‌ها مابه التفاوت نرخ سود ترجیحی پرداختی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت مدیریت و غیر مدیریتی برای بازارگردانی بوده و ارزش کل آن در سال مالی منتهی به آذر ماه ۱۴۰۳ مبلغ  19 هزار و 197 میلیارد ریال بوده است که نسبت به دوره مشابه با افزایش 89 درصدی همراه بوده است.

در این بین، صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر، صندوق سرمایه گذاری اندوخته توسعه صادرات آرمانی، صندوق سرمایه گذاری تداوم اطمینان تمدن و صندوق سرمایه گذاری پاداش اعتماد تمدن که در مدیریت تمدن می باشند، طی سال 1403 مبلغ 18 هزار و 754 میلیارد ریال را بابت بازارگردانی اوراق از تمدن دریافت کرده اند که نسبت به سال مالی 1402 با افزایش 85 درصدی همراه بوده است. صندوق های غیرمدیریتی نیز در سال 1403 مبلغ 443 میلیارد ریال را بابت بازارگردانی اوراق دریافت کردند درحالیکه در دوره مشابه سال گذشته هزینه ای از این بابت شناسایی نشده بود. از میان صندوق های تحت مدیریت، صندوق سرمایه گذاری گنجینه زرین شهر به مبلغ 11 هزار و 228 میلیارد ریال و از میان صندوق های غیر مدیریتی، صندوق سرمایه گذاری یاقوت آگاه مبلغ 123 میلیارد ریال را به عنوان بیشترین هزینه بازارگردانی در میان صندوق های دسته خود دریافت کردند.

براین اساس، بازارگردانی اوراق بدهی یکی از فعالیت‌های کلیدی شرکت تأمین سرمایه تمدن است که سهم قابل توجهی در درآمدهای عملیاتی دارد که در سال ۱۴۰۳، درآمد این بخش رشد قابل توجهی داشته و هزینه‌های مرتبط با نرخ ترجیحی اوراق نیز به‌صورت کنترل‌شده مدیریت شده است. از سوی دیگر، تهاتر درآمد بازارگردانی با پیش‌دریافت‌ها نشان‌دهنده تعهدات بلندمدت شرکت در این حوزه است و تمدن  با تمرکز بر بازارگردانی اوراق بدهی و تعهد پذیره نویسی، توانسته است جایگاه خود را در بازار سرمایه ایران تقویت کند.