بررسی فروش “کمنگنز” تا پایان سال 1403

به گزارش بورس امروز :  شرکت معادن منگنز ایران بزرگترین معادن منگنز خاورمیانه و بزرگترین تولید کننده منگنز در خاورمیانه می باشد. این شرکت 60 درصد از تولید کشور و 30 درصد از بازار کشور را در اختیار دارد.
فرمول فروش شرکت عمدتا بر مبنای ضریب مشخصی از نرخ شمش فخوز می باشد. حدود یک سوم فروش شرکت در سال گذشته به ذوب آهن تعلق داشته است. با توجه به عدم جذابیت ضرایب قبلی (17% و 21%) قرارداد فروش سنگ کم عیار به ذوب آهن، “کمنگنز” در حال حاضر فروش به ذوب آهن را متوقف کرده و به همین علت در 4 ماه گذشته میزان فروش کمتر از تولید بوده است و مابقی دپو شده است. پیش بینی می شود ضرایب قرارداد جدید حداقل یک درصد افزایش یابد. همچنین “کمنگنز” قرارداد فروش جدیدی با شرکت فولاد زرند ایرانیان منعقد کرده که ضریب فروش سنگ عیار متوسط در آن از 24% به 25.5% افزایش یافته است. این قرار داد نیز به جهت عدم تسویه به موقع مطالیات کماکان اجرایی نشده است.

شایان ذکر است شرکت معادن منگنز ایران با دریافت مجوز فروش در بورس کالا، در تیرماه سنگ عیار بالای خود را با ضریب فوق العاده 43 درصد در بورس کالا به فروش رسانده است. پیش بینی می شود با انعقاد قرار داد جدید ذوب آهن و اجرایی شدن قرار داد فولاد زرند و ادامه فروش محصولات عیار بالا در بورس کالا، مقدار فروش ماهیانه و میانگین ضریب فروش شرکت در ماه های باقیمانده سال 1403 افزایش داشته باشد.

نرخ شمش فخوز اثر مستقیمی در سود آوری شرکت دارد. پیش بینی می شود با تاکید دولت جدید به واقعی سازی نرخ دلار حواله و در نتیجه افزایش نرخ شمش، حاشیه سود ناخالص “کمنگنز” در ماه های باقی  مانده سال 1403 افزایش یابد.

با توجه به دریافت تسهیلات با نرخ مناسب و در نتیجه عدم نیاز به فروش سرمایه گذاری ها برای تامین نقدینگی، برای سال جاری انتظار کاهش سودآوری غیر عملیاتی می رود.

“کمنگنز” به جهت جلوگیری از خام فروشی برنامه احداث خط تولید فرومنگنز با ظرفیت 15000 تن در سال را در شرکت زیر مجموعه خود دارد که در سال آینده به بهره برداری می رسد. همچنین شرکت استخراج سرب و روی را نیز شروع کرده است که در سه ماهه اول امسال، 400 تن استخراج شده است و ظرفیت استخراج آن در آینده به 4000 تن خواهد رسید. در این تحلیل به صورت محافظه کارانه فروش سرب و روی برای امسال در نظر گرفته نشده است.

شرکت طی افشائیه ای در کدال اعلام کرده که معدن جدیدی با ذخیره 12 میلیون تن کشف کرده است و صدور پروانه بهره برداری در دست اقدام بوده و پس از اخذ بلافاصله در کدال افشا خواهد شد.

تحلیلگر: جلال الدین مهر