شرکت آهن و فولاد ارفع در تاریخ 1383/12/06 به صورت شرکت سهامی خاص تأسیس و در تاریخ 1392/10/07 نوع حقوقی شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تغییر یافت. عرضه اولیه سهام این شرکت در تاریخ 1392/12/28 با نماد معاملاتی "ارفع" در بازار دوم فرابورس صورت پذیرفت.

به گزارش بورس امروز؛ شرکت آهن و فولاد ارفع در تاریخ 1383/12/06 به صورت شرکت سهامی خاص تأسیس و در تاریخ 1392/10/07 نوع حقوقی شرکت از سهامی خاص به سهامی عام تغییر یافت. عرضه اولیه سهام این شرکت در تاریخ 1392/12/28 با نماد معاملاتی “ارفع” در بازار دوم فرابورس صورت پذیرفت.

بهره برداری از واحد احیاء مستقیم کارخانه شرکت با ظرفیت سالانه 800 هزار تن آهن اسفنجی در سال 1391 آغاز شده و طرح افزایش ظرفیت زیر سقف، به میزان 1.200.000 تن در سال در حال اجراست. همچنین بهره برداری از واحد فولادسازی با ظرفیت سالیانه 800 هزار تن شمش فولاد در سال 1392 آغاز شده است.

2. سرمایه

بعد از آخرین افزایش سرمایه شرکت در 1400/01/31، سرمایه شرکت به مبلغ 1200 میلیارد تومان ثبت شده است.

3. ترکیب سهامداران

سهامداردرصد مالکیت
شركت معدني وصنعتي چادرملو44.10
شركت سرمايه گذاري توسعه معادن وفلزات20.30
شركت كارخانجات نوردلوله ياران17.44
شركت سرمايه گذاري ملي ايران4.67

 

4. مدیرعامل و اعضای هیئت مدیره

عضو حقوقینمایندهسمت
توسعه معدنی و صنعتی صبانورعلی‌اکبر پوریانیرئیس هیئت مدیره
کارخانجات نورد لوله یارانسید محسن ابوئی مهریزینایب رئیس هیئت مدیره
معدنی و صنعتی چادرملومهدی حسین‌پورعضو هیئت مدیره
مدیریت سرمایه‌گذاری امیدکیومرث بهرامیعضو هیئت مدیره
سرمایه‌گذاری توسعه معادن و فلزاتمجتبی مهری‌نژادمدیر عامل و عضو هیئت مدیره

 

5. جایگاه شرکت در صنعت

شرح13991400تغییر
میزاندرصدمیزاندرصد
کل بیلت تولیدی کشور19 میلیون تن10017 میلیون تن100(%11)
بیلت تولیدی فولاد ارفع819 میلیون تن4.3770 هزار تن4.5%5
  • تولید بیلت کل کشور در سال 1400 نسبت به سال قبل از آن 11 درصد کاهش داشته است.
  • سهم شرکت آهن و فولاد ارفع از تولید بیلت کشور در سالهای 1399 و 1400 در حدود 4.5 درصد بوده است.
  • روش تولید در فولاد ارفع کوره‌ قوس الکتریکی است.

 

6. پروژه‌های توسعه‌ای محصول

پروژه افزایش ظرفیت زیرسقف واحد فولادسازی از 800 هزار تن به یک میلیون تن با شروع محدودیت‌های مصرف برق در تابستان آغاز خواهد شد و در پایان این دوره به بهره‌برداری خواهد رسید. بودجه مورد نیاز این طرح در سال 1401 معادل 70 میلیارد تومان برآورد شده و خریدهای زیر، مربوط به این پروژه، در  سال‌های گذشته صورت پذیرفته است:

  • خرید ترانس و راکتور به میزان 1.880.000 یورو
  • خرید تجهیزات ریخته گری و قطعات یدکی آن به میزان چهار میلیون یورو
  • خرید تجهیزات تزریق کربن و قطعات یدکی آن به میزان پانصد هزار یورو
  • خرید تجهیزات داخلی شامل پایپینگ متریال، اسلب و سایر تجهیزات به میزان 36 میلیارد تومان

7. ترازنامه

(میلیارد ریال)
شرح1396ترکیب1397ترکیب1398ترکیب1399ترکیب1400ترکیب
موجودی نقد7586%4,77224%4,68018%18,66930%11,34612%
سرمایه گذاری کوتاه مدت00%00%00%3,9046%8891%
دریافتنی‌های تجاری2,24218%2,12911%5,56521%8,95515%23,22324%
موجودی مواد و کالا3,21626%5,08125%8,62532%20,43633%45,80546%
پیش پرداخت ها1,66113%3,78319%2,90511%3,5006%1,4962%
جمع داراییهای جاری7,877 63%15,765 78%21,775 82%55,463 90%82,759 84%
حسابها و اسناد دریافتنی بلند مدت30%40%80%100%150%
سرمایه‌گذاریهای بلند مدت50%70%290%840%2,5703%
سرمایه‌گذاری در املاک00%00%00%00%00%
دارایی‌های ثابت مشهود4,50036%4,26821%4,54317%5,5459%12,94213%
دارایی‌های نامشهود2032%2001%1961%2930%3310%
سایر دارایی‌ها00%00%00%00%00%
جمع دارایی‌های غیرجاری4,711 37%4,479 22%4,776 18%5,933 10%15,859 16%
جمع داراییها12,588100%20,244100%26,551100%61,396100%98,618100%
پرداختنی‌های تجاری1,82615%2,28811%2,54810%7,21012%42,86243%
پیش دریافتها4624%6783%950%2,8605%4,6435%
ذخیره مالیات بر درامد00%00%00%00%00%
سود سهام پیشنهادی و پرداختنی1191%470%220%300%3,8764%
حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی3,84731%3,82019%5,69321%8,71314%10,51111%
ذخایر671%1771%760%1180%6431%
جمع بدهیهای جاری6,321 50%7,010 35%8,434 32%18,930 31%62,535 63%
ذخیره مزایای پایان خدمت100%140%230%350%510%
جمع بدهیهای جاری و غیر جاری6,34150%7,02435%8,45732%18,96531%62,58663%
سرمایه2,99524%6,00030%9,00034%12,00020%12,00012%
سهام خزانه00%00%00%(137)0%(290)0%
اندوخته قانونی1922%5253%9003%1,2002%1,2001%
سود (زیان) انباشته3,06024%6,69433%8,19331%29,35348%23,10123%
جمع حقوق صاحبان سهام6,24750%13,21965%18,09368%42,43169%36,03137%
جمع بدهیها و حقوق صاحبان سهام12,588100%20,244100%26,551100%61,396100%98,618100%

 

موجودی مواد و کالا

  • دلایل رشد موجودی مواد و کالا در سال 1400:

(میلیارد ریال)

شرح14001399تغییر
کالای ساخته شده12,5113,255284%
مواد اولیه فولاد سازی (عمدتا آهن اسفنجی)7,4924,21778%
مواد اولیه احیا مستقیم (عمدتا گندله)17,5714,462294%
قطعات و لوازم یدکی8,2308,501(3%)
جمع45,80420,435124%

 

پرداختنی‌های تجاری

  • به دلیل رشد خرید مواد اولیه، پرداختنی‌های تجاری شرکت در سال 1400 نسبت به سال پیش از آن 5 برابر شده است.
  • کچاد، مالک 44 درصد سهام شرکت ارفع، در سال‌های 1399 و 1400 طرف حساب بالغ بر 70 درصد حساب‌های پرداختنی‌ ارفع بوده است.

 

دریافتنی‌های تجاری

  • رشد فروش صادراتی شرکت در سال 1400 و نگهداری این وجوه در خارج از کشور برای مدیریت نیازهای ارزی آن، باعث 1.5 برابر شدن این حساب نسبت به سال 1399 شده است.

 

حصه جاری تسهیلات مالی دریافتی

  • شرکت آهن و فولاد ارفع دارای 24.5 میلیون یورو بدهی ارزی به بانک صنعت و معدن است اما بر سر نرخ بازپرداخت این مبلغ بین شرکت و بانک، توافقی حاصل نشده است. به همین دلیل، این مبلغ بر اساس نرخ یورو نیمایی در پایان سال 1400 معادل 260،853 ریال، در حساب‌ها منعکس شده است.

بانک معادل ارزی مبلغ بدهی را مطالبه نموده و ارفع خواهان بازپرداخت تسهیلات بر اساس ماده 20 قانون رفع موانع تولید است.

 

8. صورت سود و زیان

(میلیارد ریال)
شرح1396ترکیب1397ترکیب1398ترکیب1399ترکیب1400ترکیببرآورد سود 1401ترکیب
فروش13,400%10026,227%10034,104%10069,199%10096,104%100143,000%100
بهای تمام شده کالای فروش رفته(10,157)(%76)(18,512)(%71)(26,261)(%77)(44,141)(%64)(78,152)(%81)(85,041)(%59)
سود (زیان) ناخالص3,243%247,714%297,842%2325,058%3617,952%1957,959%41
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی(200)(%1)(231)(%1)(367)(%1)(504)(%1)(927)(%1)(2,002)(%1)
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی161%1308%11,368%43,947%61,416%11,430%1
سود (زیان) عملیاتی3,204%247,792%308,844%2628,501%4136,393%3857,386%40
هزینه های مالی(428)(%3)(603)(%2)(223)(%1)(482)(%1)(316)(%0)(316)(%0)
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی(12)(%0)(520)(%2)(735)

(%2)

(2,059)(%3)2,044%2715%1
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات2,763%216,670%257,886%2325,959%3820,169%2157,785%40
مالیات(87)(%1)(7)(%0)(12)(%0)0%0(21)(%0)(30)(%0)
سود (زیان) خالص2,675%206,663%257,874%2325,959%3820,149%2157,754%40
EPS8931،1108752،8841،6814,813
سرمایه2,9956,0009,0009,00012,00012,000,000

 

 

شرح1402ترکیب1403ترکیب1404ترکیب1405ترکیب
فروش172,224%100227,766%100227,766%100261,931%100
بهای تمام شده کالای فروش رفته(109,956)(%64)(147,227)(%63)(147,227)(%65)(174,175)(%66)
سود (زیان) ناخالص62,268%3680,539%3780,539%3587,756%34
هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی(2,411)(%1)(2,505)(%1)(2,505)(%1)(2,881)(%1)
خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی1,722%12,278%12,278%12,619%1
سود (زیان) عملیاتی61,579%3680,311%3780,311%3587,494%33
هزینه های مالی(316)(%0)(316)(%0)(316)(%0)(316)(%0)
خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی861%11,139%11,139%11,310%1
سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات62,124%3681,134%3781,134%3688,488%34
مالیات(37)(%0)(49)(%0)(49)(%0)(56)(%0)
سود (زیان) خالص62,087%3681,085%3781,085%3688,432%34
EPS5,174 6,108 6,757 7,369
سرمایه12,00012,00012,00012,000

 

8.1 مفروضات

شرح14011402140314041405
نرخ دلار نیمایی260,000299,000343,850395,428454,742
بیلت Cis550480480480480
نسبت گندله- درصد2626262626
نسبت آهن اسفنجی- درصد5959595959
نرخ تورم کالا4040404040
نرخ تورم حقوق و دستمزد4040404040
نرخ تورم انرژی3010101010

 

8.2 برآورد فروش

شرحColumn113961397139813991400برآورد 1401برآورد 1402برآورد 1403برآورد 1404برآورد 1405
تولید
(تن)
شمش فولادي801,484853,309862,030819,378770,4351,000,0001,200,0001,200,0001,200,0001,200,000
آهن اسفنجی850,483876,638816,099865,298708,3131,000,0001,200,0001,200,0001,200,0001,200,000
فروش
(تن)
شمش فولادي782,736909,002852,508804,069725,2591,000,0001,200,0001,200,0001,200,0001,200,000
آهن اسفنجی0000000
مبلغ
(میلیون ریال)
شمش فولادي13,399,79226,226,68634,103,67169,198,97496,104,375143,000,000172,224,000198,057,600227,766,240261,931,176
آهن اسفنجی000000
مجموع13,399,79226,226,68634,103,67169,198,97496,104,375143,000,000
نرخ
(ریال)
شمش فولادي17,11928,85240,00486,061132,510143,000143,520165,048189,805218,276
آهن اسفنجی0000037,18037,31542,91249,34956,752

 

نرخ بیلت

8.3 بهای تمام شده

(میلیون ریال)

بهای تمام شده1397ترکیب1398ترکیب21399ترکیب31400ترکیب
مواد مستقیم مصرفی9,930,19954%14,171,12054%29,626,71367%69,510,70489%
دستمزد مستقیم تولید325,8742%460,0852%684,0162%1,120,6131%
سربار تولید4,649,21625%6,716,10726%7,612,37517%15,483,14420%
جمع14,905,289 81%21,347,312 81%37,923,104 86%86,114,461 110%
هزینه جذب نشده در تولید00%(5,325)0%00%(142,024)0%
جمع هزینه های تولید14,905,28981%21,341,98781%37,923,10486%85,972,437110%
خالص موجودی کالای درجریان ساخت00%00%00%00%
ضایعات غیرعادی00%00%00%00%
بهای تمام شده کالای تولید شده14,905,289 81%21,341,987 81%37,923,104 86%85,972,437 110%
موجودی کالای ساخته شده اول دوره934,9945%1,122,6454%1,372,6763%3,255,3044%
موجودی کالای ساخته شده پایان دوره(1,122,645)-6%(1,372,676)-5%(3,255,304)-7%(12,510,976)-16%
بهای تمام شده کالای فروش رفته14,717,638 80%21,091,956 80%36,040,476 82%76,716,765 98%
بهای تمام شده خدمات ارایه شده3,794,75320%5,169,24020%8,100,06918%1,435,4322%
جمع بهای تمام شده18,512,391 100%26,261,196 100%44,140,545 100%78,152,197 100%

 

 

8.3. بهای تمام شده

 

(میلیون ریال)

بهای تمام شده1401ترکیب1402ترکیب1403ترکیب1404ترکیب 1405ترکیب
مواد مستقیم مصرفی60,044,53271%72,315,45166%83,706,32267%96,262,27165%110,701,61164%
دستمزد مستقیم تولید2,214,9223%3,721,0693%5,209,4974%7,293,2965%10,210,6146%
سربار تولید26,024,25031%32,378,12429%38,413,03931%46,123,08431%56,082,10732%
جمع88,283,704 104%108,414,644 99%127,328,858 102%149,678,651 102%176,994,333 102%
هزینه جذب نشده در تولید00%00%00%00%00%
جمع هزینه های تولید88,283,704104%108,414,64499%127,328,858102%149,678,651102%176,994,333102%
خالص موجودی کالای درجریان ساخت00%00%00%00%00%
ضایعات غیرعادی00%00%00%00%00%
بهای تمام شده کالای تولید شده88,283,704 104%108,414,644 99%127,328,858 102%149,678,651 102%176,994,333 102%
موجودی کالای ساخته شده اول دوره12,510,97615%15,753,28814%14,211,92711%16,343,71611%18,795,27411%
موجودی کالای ساخته شده پایان دوره(15,753,288)-19%(14,211,927)-13%(16,343,716)-13%(18,795,274)-13%(21,614,565)-12%
بهای تمام شده کالای فروش رفته85,041,392100%109,956,005100%125,197,069100%147,227,093100%174,175,041100%
بهای تمام شده خدمات ارایه شده00%00%00%00%00%
جمع بهای تمام شده85,041,392 100%109,956,005 100%125,197,069 100%147,227,093 100%174,175,041 100%

 

مواد

مقدار مصرف طی دوره

مقدار مصرف طی دوره-تن139713981399140014011402140314041405
آهن اسفنجی242,593272,475,9700000
گندله1,224,0961,089,5881,180,962985,7451,391,6801,670,0161,670,0161,670,0161,670,016
فروسیلیس2,7322,5412,3682,0102,8383,4054,0864,0864,086
قراضه آهن32,28634,79421,2409,17812,95815,54918,65918,65918,659
فرومنگنز10,88310,69310,3218,90112,56615,08018,09618,09618,096
سایر مواد اولیه111,949104,34698,64583,363117,692141,231169,477169,477169,477
کک3,80610,4669,9539,78613,81616,57919,89519,89519,895

 

مبلغ مصرف مواد طی دوره

مبلغ مصرف طی دوره- میلیون ریال139713981399140014011402140314041405
آهن اسفنجی3,620,56824,514,3420
گندله7,938,80210,956,72324,901,57338,775,07951,742,66162,316,97971,664,52682,414,20494,776,335
فروسیلیس158,663216,414281,878628,325838,4561,009,8061,216,1741,398,6001,608,390
قراضه آهن799,1201,155,0371,453,929987,0631,317,1671,586,3481,910,5402,197,1212,526,690
فرومنگنز614,5361,067,5171,869,6892,909,0723,881,9554,675,2865,630,7446,475,3567,446,659
سایر مواد اولیه389,562256,281460,284644,374859,8731,035,5991,247,2381,434,3241,649,472
کک29,516519,148659,3601,052,4491,404,4201,691,4332,037,1002,342,6652,694,065
جمع13,550,767 14,171,120 29,626,713 69,510,704 60,044,532 72,315,451 83,706,322 96,262,271 110,701,611

 

نرخ مواد اولیه

نرخ -ریال139713981399140014011402140314041405
آهن اسفنجی14,924,45489,969000
گندله6,485,44110,055,84021,085,83839,335,81137,18037,31542,91249,34956,752
فروسیلیس58,075,76985,168,831119,036,318312,599,502295,467296,542297,620342,263393,603
قراضه آهن24,751,28533,196,44268,452,401107,546,633101,653102,022102,393117,752135,415
فرومنگنز56,467,51899,833,255181,153,861326,825,301308,914310,037311,164357,839411,515
سایر مواد اولیه3,479,8172,456,0694,666,0657,729,7367,3067,3337,3598,4639,733
کک7,755,12349,603,28766,247,363107,546,393101,652102,022102,393117,752135,415

8.5 تحلیل حساسیت سود

 

 

نرخ ارز

4,813250,000280,000300,000320,000350,000380,000400,000420,000450,000
نرخ بیلت4503,3363,9904,4264,8615,5156,1686,6047,0407,693
4703,5794,2614,7165,1715,8546,5366,9917,4468,129
4903,8214,5325,0075,4816,1936,9047,3797,8538,565
5003,9424,6685,1525,6366,3627,0887,5728,0568,782
5204,1844,9395,4425,9466,7017,4567,9598,4639,218
5404,4265,2105,7336,2557,0407,8248,3478,8699,654
5604,6685,4816,0236,5657,3798,1928,7349,27610,089
5804,9105,7526,3146,8757,7178,5609,1219,68310,525
6005,1526,0236,6047,1858,0568,9289,50810,08910,961

 

8.6 روند تقسیم سود

سال مالیتاریخ مجمعسود تقسیمی هر سهمسود هر سهمدرصد تقسیم سود
14001401/02/281,2001,67971%
13991400/02/292,2002,163102%
13981399/02/3150087557%
13971398/02/251,0001,11090%
13961397/02/31900893101%

 

8.7 برآورد ارزش سهم