بررسی سود «کگل» برای سال های ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲

به گزارش بورس امروز؛ شرکت معدنی و صنعتی گل گهر در سال ۱۳۷۰ در اداره ثبت شرکت های شهر سیرجان به ثبت رسیده است و در سال ۱۳۸۳ در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شده است. آخرین سرمایه در حال ثبت شرکت هم اکنون معادل ۲۰۰ هزار میلیارد ریال است. موضوع اصلی فعالیت شرکت عبارت است از استخراج و بهره برداری از معادن سنگ آهن و تولید سنگ آهن دانه بندی شده، کنسانتره ، گندله، فولاد و سایر محصولات جانبی. ارزش روز این شرکت در بازار سرمایه، گل گهر را در رتبه سومین شرکت بزرگ بورسی قرار داده است. ماده اولیه اصلی شرکت سنگ آهن می باشد که از معادن شرکت استخراج و یا خریداری می گردد و در طی چند مرحله به محصولات مختلف زنجیره فولاد از جمله کنسانتره ، گندله و فولاد تبدیل می گردد. ضرایب تبدیل زنجیره تولید سنگ آهن تا فولاد به شکل زیر می باشد:

 نمودار ۱ – ضرایب تبدیل زنجیره تولید سنگ آهن تا فولاد

• تولید و فروش

ایران با دارا بودن ۲.۷ میلیارد تن ذخایر شناسایی شده سنگ آهن از مجموع ۱۸۰ میلیارد تن ذخایر سنگ آهن جهان در جایگاه نهم جهان قرار دارد و شرکت معدنی و صنعتی گل گهر با تولید بیش از ۱۵.۵ میلیون تن کنسانتره سنگ آهن در سال ۱۴۰۰ از مجموع بالغ بر ۴۹.۳ میلیون تن کنسانتره آهن تولیدی در کشور  سهمی بیش از ۳۱ درصد و رتبه اول را در تولید این ماده مهم صنعتی در کشور داشته است. میزان تولید گندله در مجتمع های فولادی و معدنی کشور در سال ۱۴۰۰ بیش از ۵۰.۳ میلیون تن بوده است که شرکت معدنی و صنعتی گل گهر با تولید بیش از ۱۲.۳ میلیون تن سالانه، سهمی ۲۴.۴ درصدی و رتبه اول را در تولید گندله در این سال در کشور داشته است. مشتریان اصلی شرکت معدنی و صنعتی گل گهر، فولادسازان بزرگ کشور از جمله فولاد مبارکه، هرمزگان، خوزستان، کاوه جنوب کیش، خراسان و شرکتهای زیرمجموعه توسعه آهن و فولاد گل گهر و مجتمع جهان فولاد سیرجان هستند. بخشی از تولید گندله هم به خارج از کشور صادر می گردد. بخشی از ارز حاصل از صادرات شرکت به منظور تأمین قطعات مورد نیاز شرکت مصرف و مابقی نیز در بازار عرضه می گردد.

شرکت معدنی و صنعتی گل گهر در فصل بهار ۱۴۰۱ بیش از ۴.۰۱ میلیون تن کنسانتره و ۳.۳۳ میلیون تن گندله تولید کرده است که بیش از ۵۶۶ هزار تن کنسانتره را با نرخ ۲.۹۵۵ میلیون تومان در هر تن در داخل به فروش رسانیده است و مابقی را در خطوط تولید گندله مصرف و از گندله تولیدی نیز بیش از ۱.۶۳۳ میلیون تن را در داخل و با نرخ ۴.۰۳۴ میلیون تومان در هر تن به فروش رسانده است و ۱۸۹ هزار تن نیز با نرخ ۳.۵۰۳ میلیون تومان در هر تن صادر شده و بالغ بر ۱.۴۸۰ میلیون تن گندله نیز به مقادیر موجودی شرکت افزوده شده است. مبلغ فروش سه ماهه شرکت نزدیک به ۹,۰۰۰ میلیارد تومان بوده که به علت به عدم فروش بخش قابل توجهی از گندله تولیدی در این فصل، در مقایسه با فروش ۱۴,۲۰۰ میلیارد تومانی مدت مشابه سال قبل به فروش کمتری دست یافته است. با توجه به عرضه محصولات زنجیره ارزش سنگ آهن و فولاد در بورس کالا و تغییر مبنای قیمت گذاری محصولات، نرخ فروش گندله و کنسانتره افزایش یافته است و نرخ فروش گندله در عمل از ۲۳.۵% میانگین نرخ فروش شمش فولاد خوزستان به حدود ۲۸% در انتهای سال ۱۴۰۰ رسیده است که به افزایش سودآوری شرکت گل گهر انجامیده است.

•  سهامداران عمده

سهامداران عمده شرکت شامل شرکت گروه مدیریت سرمایه گذاری امید با ۳۸.۱۸% ، شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات با ۲۲.۵۲% ، شرکتهای سرمایه گذاری استانی سهام عدالت با ۱۰.۷۲% و شرکت فولاد مبارکه با ۱۰.۷۶% و ۱۷.۸۲% نیز سایر سهامداران بوده اند.

• سرمایه گذاری های اصلی

اهداف و استراتژی کلان شرکت، دستیابی به سقف تولید ۲۰ میلیون تن کنسانتره، ۲۰ میلیون تن گندله و ۵  میلیون تن فولاد توسط شرکت اصلی و زیرمجموعه ها در راستای تکمیل زنجیره ارزش شرکت و دستیابی به ارزش افزوده بالاتر تعیین شده است و به منظور رسیدن به این اهداف، شرکت ضمن تکمیل زیرساخت های مورد نیاز جهت اجرای طرح های توسعه، نسبت به انجام سرمایه گذاری های کلان در طرح ها و پروژه های متعددی در خود شرکت و در بیش از ۳۰ شرکت زیرمجموعه اقدام کرده است. با به بهره برداری این طرح ها ضمن ایجاد اشتغال و ارزآوری، سود مناسبی نیز عاید سرمایه گذاران خواهد شد.

• مهمترین شرکتهای فرعی و وابسته به اختصارعبارتند از:

شرکت سنگ آهن گهرزمین با ۲۸.۳۷% سرمایه گذاری شرکت گل گهر، به منظور تأسیس ۵ خط تولید کنسانتره، هر خط ۲ میلیون تن در سال و ۲ خط تولید گندله، هر خط ۵ میلیون تن در سال تأسیس شده است. با بهره برداری و راه اندازی خطوط تولید تعریف شده و تولید محصولات با ارزش افزوده بیشتر، سودآوری آتی این شرکت افزایش خواهد یافت. در سال ۱۴۰۰ تولیدات این شرکت عبارت بودند از بیش از ۱۶.۴ میلیون تن سنگ آهن کلوخه و ۷.۷ میلیون تن سنگ آهن دانه بندی شده، ۴.۹ میلیون تن کنسانتره سنگ آهن و ۹ میلیون تن گندله سنگ آهن و پروژه های افزایش ظرفیت خطوط جدید تولید کنسانتره و گندله  با سرعت در حال پیشرفت هستند.

مجتمع جهان فولاد سیرجان با ۴۷% سرمایه گذاری شرکت گل گهر، به منظور تأسیس کارخانجات تولید ۳.۶ میلیون تن آهن اسفنجی ، ۲.۵ میلیون تن شمش فولاد و ۱.۳ میلیون تن محصولات نوردی، کلاف و آلیاژی راه اندازی شده است. لازم به ذکر است این شرکت در سال ۱۴۰۰ بیش از ۹۳۰ هزار تن آهن اسفنجی، ۹۰۸ هزار تن شمش فولادی و ۲۶۶ هزار تن میلگرد تولید کرده است و راه اندازی خطوط جدید تولید آهن اسفنجی، میلگرد و اسلب در دستور کار این شرکت است.

شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر با ۳۵% سرمایه گذاری شرکت گل گهر، با هدف تولید ۳ میلیون تن آهن اسفنجی مورد بهره برداری قرار گرفته است و در سال ۱۴۰۰ عملکرد تولید بیش از ۲.۸۷ میلیون تن محصول و سودی بیش از ۷۲۰۰ میلیارد تومان داشته است.

شرکت گهر انرژی سیرجان با ۵۱% سرمایه گذاری شرکت گل گهر، به منظور تأمین برق مجتمع معدنی و صنعتی گل گهر تأسیس شده است. در فاز اول اقدام به تأسیس و بهره برداری از یک بلوک نیروگاه سیکل ترکیبی ۵۰۰ مگاواتی کرده است و در حال دریافت مجوز و عقد قرارداد برای احداث بلوک های سیکل ترکیبی ۵۰۰ مگاواتی دوم و سوم است.

شرکت سرمایه گذاری و توسعه گل گهر با ۹۵% سرمایه گذاری شرکت گل گهر، به منظور سرمایه گذاری در مجموعه ای از طرحهای جانبی شرکت گل گهر از جمله گهرترابر سیرجان (۴۵.۷۹% مشارکت) و ۱۵% شرکت توسعه آهن و فولاد گل گهر تأسیس شده است.

شرکت تأمین و انتقال آب خلیج فارس با مشارکت ۴۴% شرکت گل گهر با شرکتهای چادرملو و ملی مس، با هدف نهایی شیرین سازی و انتقال ۶۵۰ میلیون مترمکعب آب نمک زدایی شده در سال از خلیج فارس توسط سه خط انتقال به صنایع فلزی و معدنی استان‌های کرمان و یزد و تامین بخشی از نیازها و مصارف آب مجتمع‌های تولیدی در حال بهره ‌برداری و طرح‌های توسعه شرکتهای معدنی و صنعتی گل‌گهر، ملی مس و چادرملو تأسیس شده است. قطعه نخست مسیر انتقال آب از تاسیسات آب شیرین‌کن درغرب بندرعباس شروع و توسط خط لوله به طول ۳۰۵ کیلومتر آب مورد نیاز مجتمع معدنی و صنعتی گل گهر را تامین می کند. در قطعه دوم از گل‌گهر به طرف مجتمع مس سرچشمه به طول ۱۵۰ کیلومتر ادامه یافته است و در نهایت قطعه سوم از مس سرچشمه تا صنایع فولادی اردکان به طول ۳۶۰ کیلومتر و انشعاب صنایع معدنی چادرملو به طول ۱۵۰ کیلومتر منتهی می‌شود.

واحد اول تاسیسات آب‌شیرین‌کن در بندرعباس با ظرفیت تولید ۲۰۰ هزار مترمکعب آب‌نمک زدایی شده در روز به همراه قطعه اول مسیر انتقال آب به مجتمع گل گهر در پاییز سال ۹۹ به بهره برداری رسیده است. طبق برنامه،  قرار بر بهره برداری از ۲ واحد دیگر شیرین‌سازی هر یک با ظرفیت ۲۰۰ هزار متر مکعب در روز در سال های ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ بوده است.

سرمایه گذاری در معادن سنگ آهن استرالیا: با توجه به بهره برداری های صورت گرفته از معادن سنگ آهن شرکت گل گهر طی سالهای فعالیت شرکت، میزان ذخایر باقی مانده و تولید سالیانه سنگ آهن رو به کاهش بوده است و نیاز به جایگزینی و اکتشاف ذخایر جدید به شدت مورد نیاز است. به این منظور شرکت معدنی و صنعتی گل‌گهر به همراه شرکت چادرملو و شرکت فکور صنعت اقدام به سرمایه گذاری در یک معدن سنگ آهن در کشور استرالیا که دارای بزرگترین ذخایر سنگ آهن جهان است، نموده است. انجام مطالعات تکمیلی و اکتشافی جهت احداث کارخانه و زیرساخت های معدن سنگ آهن در استرالیا از پروژه های مهم شرکت گل گهر محسوب می شوند.

شرکت گل گهر در سال ۱۴۰۰ به سود ۲۰,۸۴۵ میلیارد تومانی معادل هر سهم ۱۰۴ تومان دست یافت که با رشد ۴۵.۸% نسبت به سال ۱۳۹۹ همراه بوده است. با توجه به درصد تقسیم سود سال ۱۳۹۹ برابر با ۶۸% ، به رغم پیشنهاد هیئت مدیره مبنی بر ۴۰%  تقسیم سود برای سال ۱۴۰۰، انتظار می رود تقسیم سود بیشتری نسبت به این پیشنهاد در مجمع آتی سالیانه این شرکت صورت پذیرد. سود هر سهم  شرکت گل گهر برای سالهای ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ بر اساس پیش بینی اجماع تحلیلگران کیان ۱۵۱۳ و ۱۸۵۳ ریال برای هر سهم پیش بینی شده است.