افزایش نرخ تورم و نرخ بهره بانکی رابطه معکوس بر حجم صندوق دارد

سحر فرهمندی،رئیس اداره صندوق های سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین با خبرنگار بورس امروز به گفتگو پرداخت.

رئیس اداره صندوق های سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین گفت:شناسایی اثر متغیرهای کلان اقتصادی در عملکرد بازار سرمایه می تواند نقش مهمی را در تصمیم گیری سرمایه گذاران و سیاست های اتخاذ شده توسط آنها ایفا نماید. یکی از ارکان موثر در بازار سرمایه، صندوق های سرمایه گذاری هستند که دارای دسته بندی ها ی مختلف شامل صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت و متغیر می باشند.

وی افزود:طی سالیان اخیر، صندوق های سرمایه گذاری توانسته اند توجه سرمایه گذاران را به خود جلب نموده و حجم بالایی از ذخایر آنان را مدیریت نمایند. بسیاری از نهادهای مالی جه در بازار سرمایه و چه در بازار پول ضمن معطوف نمودن تمرکز خود بر این حوزه، موجب توسعه ی انواع آن و ورود منابع فراوان به این صندوق ها شده اند.

فرهمندی خاطرنشان کرد: مدیران صندوق های سرمایه گذاری همواره طیف متنوعی از دارایی ها شامل سهام، اوراق قرضه، وجوه سپرده شده در موسسات مالی را مدیریت می نمایند. به جهت تنوع دارایی های تحت مدیریت صندوق ها، اثر متغیرهای کلان اقتصادی نیز بر آنها قابل توجه خواهد بود. به طوریکه طی سنوات گذشته شاهد آن بوده ایم که حجم دارایی های تحت مدیریت آن ها و همچنین بازدهی حاصل شده بر اثر تغییرات در محیط پیرامونی دچار نوسانات مختلف شده است.در حال حاضر منابع در صندوق های سرمایه گذاری به صورت ذیل تقسیم شده اند:

با توجه به بررسی های صورت گرفته از طریق آزمون های آماری بر کل صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت و سهامی و تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی شامل نرخ بهره بانکی و تورم بر حجم دارای های صندوق نتایج ذیل حاصل گردید.

رئیس اداره صندوق های سرمایه گذاری تامین سرمایه نوین اشاره کرد:همانطور که مشاهده می شود افزایش نرخ تورم و نرخ بهره بانکی رابطه معکوس بر حجم صندوق دارد و با عنایت شرایط کنونی اقتصاد و افزایش نرخ تورم و نرخ بهره بانکی که شاهد آن هستیم ،کاهش حجم صندوق های سرمایه گذاری دور از انتظار نخواهد بود بدین ترتیب با توجه به رابطه مستقیم بازدهی صندوق با حجم دارایی ها، مهمترین راه برای جلوگیری از خروج منابع افزایش بازدهی صندوق های سرمایه گذاری خواهد بود. جدول ذیل شاید مهر تائیدی بر بررسی های صورت گرفته باشد.

فرهمندی در انتها اضافه کرد:حجم دارایی های صندوق ها در اسفندماه سال ۹۶ نسبت به اسفندماه سال ۹۵ ، افزایش ۱۵۰ هزار میلیارد ریالی و تا نیمه شهریور ماه سال ۹۷ کاهش ۱۲ هزار میلیارد ریالی داشته اند. لذا با توجه به نوسان های موجود در بازارهای کشور مدیران صندوق های سرمایه گذاری می بایست با حساسیت بیشتری نسبت به قبل نسبت به بررسی پرتفوی صندوق ها جهت جلوگیری از خروج منابع تصمیم گیری نمایند.