پیگیری استراتژی مولدسازی ” ونیکی“ با اجرای افزایش سرمایه

به گزارش بورس امروز؛ شرکت سرمایه‌گذاری ملی ایران یکی از شرکت‌های فعال در صنعت چند رشته‌ای است که طی ۲۵ سال گذشته عمدتاً از محل سود انباشته اقدام به افزایش سرمایه نموده است. “ونیکی” در سال‌های ۱۳۸۰، ۱۳۸۳، ۱۳۹۳ و ۱۳۹۹ از محل سود انباشته اقدام به افزایش سرمایه ۱۲ درصد، ۲۴۱ درصد، ۱۰۰ درصد و ۱۵۰ درصد نمود. همچنین در سال ۱۳۹۴ و ۱۴۰۲ از سایر منابع منجله مطالبات و آورده نقدی سرمایه شرکت افزایش یافته است. با این وجود روند سود هر سهم همواره صعودی بوده است که در نمودار زیر جریان سود تقسیمی  طی ۶ سال گذشته به تصویر کشیده شده است.

با وجود افزایش  سرمایه در دو مرحله در “ونیکی” در ۶ سال گذشته، روند سود انباشته پس از افزایش سرمایه در سال ۱۳۹۹ همواره مثبت بوده؛ چراکه شرکت با تحقق سود خالص قابل توجه، بخشی را سالانه انباشت نموده است.

اگرچه شرکت طی دو مرحله افزایش سرمایه به میزان ۱۵۰ درصد و ۱۰۰ درصد نمود اما سود خالص این شرکت دارای رشد قابل توجه بوده است. به طوری که در سال ۱۳۹۸، میزان سود خالص به مبلغ ۸،۹۹۳،۱۵۴ میلیون ریال و میزان سرمایه ۷،۰۰۰،۰۰۰ میلیون ریال بود. در سال ۱۴۰۲ نیز پس از افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی و رسیدن به سرمایه ثبتی با ارزش ۳۵،۰۰۰،۰۰۰ میلیون ریال، سود خالص به مبلغ ۴۰،۲۵۴،۵۵۷ میلیون ریال محقق شد، از مبلغ سرمایه همچنان بیشتر بود.

سود انباشته شرکت نیز با وجود تقسیم قابل توجه سود طی سال‌های مختلف که همراه با افزایش سرمایه، مبلغ آن نیز افزایش یافته است؛ به طوری که سود انباشته سال ۱۳۹۹ پس از افزایش سرمایه از این محل به ارزش ۶،۱۸۴،۲۸۰ میلیون ریال رسید و در سال ۱۴۰۲ پس از افزایش سرمایه از محل آورده و مطالبات به مبلغ ۳۳،۴۹۵،۳۱۵ میلیون ریال رشد یافت.

این سودآوری ناشی از مولد نمودن سرمایه‌گذاری‌های شرکت است که در نمودار زیر روند تغییرات آن قابل مشاهده است. شرکت طی سال‌های گذشته، ساختار سرمایه‌گذاری خود را به سمت افزایش سهم شرکت‌های بورسی و کاهش سهم شرکت‌های غیربورسی برده است. لذا بخشی از افزایش سرمایه‌های شرکت برای جبران مخارج سرمایه‌گذاری‌ها بوده است که به این ترتیب وزن سرمایه‌گذاری بورسی سبد “ونیکی” افزایش یافته است.

“ونیکی” در کنار فروش سهام کم بازده پرتفوی و خرید سهام شرکت‌های جدید در قیمت‌ مناسب، به منظور حفظ جایگاه و مالکیت خود در شرکت های سرمایه‌پذیر، اقدام به مشارکت در افزایش سرمایه آنها نموده است. این سیاست موجب شده تا خالص مبلغ سرمایه‌گذاری‌های از مبلغ ۶۹؛۱۳۰،۶۴۹ میلیون ریال با افزایش ۵۱ درصدی به ۱۰۴،۶۸۲،۰۸۱ میلیون ریال رسید.

باتوجه به عملکرد گذشته “ونیکی” در مولدسازی پرتفو و کسب بازده، این شرکت به منظور مشارکت در طرح‌های ایجادی پر بازده و بالا برد مبلغ سرمایه‌گذاری‌ها نیاز به نقدینگی کافی دارد تا بتواند به اصلاح پرتفوی سرمایه‌گذاری خود پرداخته و بازدهی بالاتری را کسب نماید. علاوه بر این، انتشار اوراق اجاره در سال‌های ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ که به مبلغ ۱۳،۵۰۰ میلیارد ریال بوده است در سال  ۱۴۰۴ سررسید خواهند شد؛ لذا “ونیکی” به نقدینگی کافی جهت بازپرداخت این اوراق نیاز دارد. لذا شرکت در شهریور ماه سال جاری پیشنهاد افزایش سرمایه خود را از محل آورده نقدی سهامداران، مطالبات حال شده، سود انباشته و سایر اندوخته‌ها ارائه کرد تا به جبران مخارج سرمایه‌گذاری سنوات اخیر و حفظ نقدینگی همراه با افزایش قدرت بازپرداخت بدهی‌ها بپردازد.

اگرچه “ونیکی” پیشنهاد افزایش سرمایه از مبلغ ۳۵،۰۰۰ میلیارد ریال به ۸۰،۰۰۰ میلیارد ریال ارائه کرد، پس از بررسی اظهارنظر حسابرس توسط سازمان، مجوز افزایش سرمایه ۳۰،۰۰۰ میلیارد ریالی از محل سود انباشته و سایر اندوخته ها صادر شد و سازمان افزایش مبلغ ۱۵،۰۰۰ میلیارد ریال را به عنوان مرحله دوم به عهده مجمع عمومی فوق العاده شرکت قرار داد که هیئت مدیره بتواند اختیار افزایش سرمایه به مبلغ نهایی پیشنهادی را محقق نماید.

طبق صورت‌های مالی سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۲ ونیکی، سود انباشته شرکت از ارزش ۳۳،۴۹۵ میلیارد ریال برخوردار بوده که با لحاظ سود سهام مصوب مجمع عمومی عادی سالانه مورخ ۲۹ فروردین امسال با ارزش ۲۳،۹۷۵ میلیارد ریال، مانده سود انباشته پس از کسر این سود سهام مصوب شده به مبلغ ۹،۵۲۰ میلیون ریال خواهد رسید. لذا “ونیکی” کفایت افزایش سرمایه ۹،۰۰۰ میلیارد ریالی از محل سود انباشته خود را طبق برنامه ریزی صورت گرفته خواهد داشت.

از آنجا که هدف شرکت از افزایش ۴۵،۰۰۰ میلیارد ریالی سال جاری (که ۱۵،۰۰۰ میلیارد ریال از محل مطالبات و آورده نقدی، ۹،۰۰۰ میلیارد ریال از محل سود انباشته و ۲۱،۰۰۰ میلیارد ریال از محل اندوخته سرمایه ای برنامه‌ریزی شده است) تامین سرمایه ۳۰،۰۰۰ میلیارد ریالی در راستای اصلاح ساختار مالی و جبران مخارج سرمایه‌گذاری سنوات گذشته و ۱۵،۰۰۰ میلیارد ریال برای استفاده از فرصت‌های سرمایه‌گذاری اتی و جلوگیری از خروج وجه نقد باتوجه به نزدیک شدن به سررسید بازپرداخت اوراق اجاره بوده است، با کسب مجوز افزایش سرمایه ۳۰،۰۰۰ میلیارد ریالی از سوی سازمان، شرکت می‌تواند بخشی از برنامه خود را محقق نماید.

همچنین، طبق مصوبه مجمع عمومی فوق العاده شرکت در دی ماه، هیئت مدیره اختیار افزایش سرمایه ۱۵،۰۰۰ میلیارد ریالی از محل مطالبات و آورده نقدی را کسب نمود که خود نیازمند کسب مجوز سازمان برای اجرای مرحله دوم افزایش سرمایه دارد. لازم به ذکر است، در حال حاضر مطالبات سهامداران “ونیکی” بابت سود سهام که شامل  شامل بانک تجارت، و صندوق بازنشستگی وظیفه از کار افتادگی و پس انداز کارکنان بانکها و سایر سهامداران است، به ارزش ۳۱،۳۲۷،۵۸۵ میلیون ریال است، درحالی که بخشی از مطالبات مذکور به افزایش سرمایه تخصیص داده شده است.

شماره ۱۰۳ نشریه بورس امروز- بهمن ماه ۱۴۰۳