تقاضای پیگیری نامه مبتنی بر رسیدگی به مشکلات سبدگردان ها
مدیرعامل شرکت سبد گردان هدف، سعید حقانی نسب طی نامهای به رئیس پیشین سازمان بورس، آقای قالیباف اصل خواستار رسیدگی به مشکلات سبد گردانها شد. در پی استعفای ایشان و تصدی این پست توسط علی دهقان دهنوی وی به نمایندگی از سبدگردانیها خواستار پیگیری مطالبات و رسیدگی به مشکلاتی که در نامه مذکور ذکر شده است، از رئیس جدید سازمان بورس را دارد.
نامه مذکور به دکتر سعید اسلامی بیدگلی دبیرکل کانون نهادهای سرمایهگذاری و سید روحالله حسینی مقدم عضو شورایعالی بورس و اوراق بهادار و همچنین دکتر چراغی عضو شورایعالی بورس و اوراق بهادار رونوشت شده است.
۲۰ مشکل اساسی سبدگردانها
در این نامه که مبتنی بر مرتفع نمودن ۲۰ مشکل اساسی سبدگردانها برای ساماندهی ورود و حضور مردم در بازار سرمایه بهصورت حرفهای بلندمدت و ایمن است، منشأ اصلی مشکلات اقتصادی کشور معلول ساختار نامناسب اقتصادی بانک محور است که سالها در دنیا در راستای کنترل تورم و تجهیز و تخصیص کارآمدتر منابع منسوخ دانسته شده است.
برای تقویت ساختار کارآمد اقتصاد بازار سرمایه محور و شراکت محور در کشور نهادی که به طور خاص مسئولیت تجهیز هدفمند و تخصیص هدفمند منابع پساندازی خرد و کلان مردم داشته باشد درگذشته وجود نداشته و اگر هم بوده بهصورت کارآمد بهعنوان نقطه اتصال پساندازکننده با بازار سرمایه عملنکرده است و پساندازکننده ناآشنا مستقیم با افق سرمایهگذاری کوتاهمدت به بازار تخصصی حرفهای و بلندمدت وارد شده است از یک طرف منابع اش به صورت هدفمند و بهینه تخصیص نیافته و از طرف دیگر منتج به رفتاری هیجانی و توده واری باز بازار سرمایه و با افق سرمایه گذاری بسیار کوتاه مدت گردیده است.
در متن نامه که به مشکلات سبدگردان ها از جمله به رسمیت شناخته نشدن سبد سرمایه گذاری اختصاصی و سبدگردان با بیش از ۲۰ ویژگی ممتاز بهعنوان مهمترین ابزار و نهاد به سرمایهگذاری در بورس و ساماندهی ورود مردم به بازار سرمایه و طولانی بودن دستی بودن نظارتی و دخالتی بودن و سخت بودن فرآیند صدور کد سبد اختصاصی در مقایسه با افتتاح حساب بانکی و کد بورسی شخصی علیرغم و شفاف بودن و گذراندن تمامی مراحل احراز هویت کد و شناسه ملی حساب بانکی کد سجام کد بورسی شخص (زمان افتتاح حساب بانکی حداکثر ۱۵ دقیقه کد بورسی بعد از سجام ۳۰ دقیقه کد سبد بورسی از 5760 دقیقه تا 34560 دقیقه) اشاره شده است.
عدم حذف محدودیت تعداد سبد
همچنین در خصوص کدها، به کد سبد به واریز وجه و تأیید امین برخلاف کد شخصی و افزایش شدید هزینهها، ازدستدادن زمان و عدم نفع برای سرمایهگذار و سبد گردان بروکراسی نرمافزاری هزینههای نامربوط دیگر در مقایسه با کدهای شخصی اشاره شده است. از جمله موارد دیگری که در متن نامه بهعنوان مشکلات سبدگردانها از آن یاد شده است محدود نکردن نیروی کارشناسی مدیریت سبدها به ارزش ریالی سبدها و عدم حذف محدودیت تعداد سبد است، چرا که با مشخصشدن ترکیب سبد توسط مدیر سبد اپراتور یا نرمافزار عملیات خرید و پشتیبانی سبد را انجام میدهند. همچنین عدم حفظ محرمانه بودن اطلاعات معاملات سبدها در اطلاعات و سوءاستفاده از تصمیمات سبد گردان در کارگزاریها به دلیل انحصار و عدم وجود سازوکار مستقیم و معاملاتی یا غیرمستقیم از طریق کارگزاری علیرغم موافقت با رایگان کردن کارمزد معاملات سبد.
ابزار مدیریت دارایی سبدگردان
فعالکردن خریدوفروش برای سبدها علیرغم مشکلات هسته معاملات و کاهش حداقل ۵۰ برابری ورود سفارشهای سبدگردانها به سیستم و هسته معاملات و عدم صدور مجوز سبد با سود صندوق مشاع بدون محدودیتهای تعیین شده بورس برای صندوقها برای هر یک از طبقات ریسک اهداف و صنایع خاص و هر نوع صندوق بهعنوان ابزار مدیریت دارایی سبد گردان از جمله موارد دیگر بود.
عدم تأمین شرایط رقابتی که سبد اختصاصی در مقایسه با کد شخصی کارگزاری وجود امتیازات انحصاری همچون طولانی بودن به دور بودن از نظارت سر خط زدن اعتبار رانت اطلاعاتی مشاوره و سبد گردانی غیررسمی با در اختیار گرفته دیگران و غیره و همچنین عدم بازنگری کامل دستورالعمل سبدگردانی ممنون از اشتباه که با تفکر کارگذاری و نظارتی صرف نوشته شده است که متأسفانه در همهجا و دعواهای سرمایهگذار و سبدگردان مورد استناد قرار میگیرد.
در متن نامه به عدم فعالسازی حسابهای وکالتی همچون کارگزاریها و بلاتکلیف بودن افتتاح حساب بانکی مخصوص سبدگردانی مشتری و طولانی بودن صدور مجوز شعبه ععلیرغم سادهسازی وظایف شعبه به ارائه خدمات پذیرش فعالیتهای بازار سرمایه شامل تبلیغات بازاریابی و احراز هویت و همچنین عدم حذف مدرک گواهی اصول بازار سرمایه برای مسئول شعبه باتوجهبه ماهیت کار شعبه اشاره شده است. چرا که تمرکز بر جذب منابع و تحلیل و مدیریت سبد است که حداقل مدرک لیسانس رشتههای دانشگاهی مرتبط با بازاریابی اقتصادی را دارا باشد.
ابهامات اساسی ماده ۲۷ دستورالعمل
محدودکردن انتشار زمانی جزئیات سهام سبد مشتری برای حداقل سه یا شش ماه برای جلوگیری از کپیبرداری مشتری در کد شخصی خود و یا مشروط کردن آن به غیرفعالکردن کد شخصی مشتری. جدا نکردن تحلیلگر اوراق بهادار از تحلیلگر سنجش ریسکپذیری مشتری که در بخش پذیرش مشتری کار میکند و در توان هر فرد تحصیلکرده و هر رشتهای میباشد. ابهامات اساسی ماده ۲۷ دستورالعمل و عدم اصلاح و آن از منظر اجرایی بودن و منطقی یا غیرمنطقی بودن آن و عدم صدور مجوز فعالیت طولانیمدت همانند کارگزاریها و ایجاد شرایط تعلیق یا توقف در صورت تخلف طی فرایندهای مشابه در نهادهای مالی دیگر از جمله مواردی است که سبد گردانها خواستار تغییر در وضعیت آن شدهاند.
در ادامه نامه به ابهام اساسی در گزارشگری و رتبهبندی سبدگردانها به دلیل عدم رعایت طبقات ریسک و بازدهی در گزارش انواع سبدها و مدیریت سبدها و حذف نکردن فرایند غیرضروری شناسایی کارگزار در فرایند سبدگردانی و عدم امکان استفاده رسمی از نام صندوق اختصاصی بهجای سبد اختصاصی برای برخورداری از مزایای مالیاتی و عوارض شهرداری و مالیات. پرداخته شده است. در نهایت عدم امکان دریافت وام توسط سبدگردان برای توسعه کسبوکار و عدم امکان دریافت مستقیم اعتبار از بانکها برای سبدهای سرمایهگذاری اختصاصی بهعنوان مشکل برای سبدگردانها معرفی شده است.
سرمایهگذاری و سودآوری بیشتر از داراییهای غیرمولد
شرکت سبد گردان هدف با آگاهی نسبت به این موضوع و در راستای ایجاد فرصت سرمایهگذاری و سودآوری بیشتر از داراییهای غیرمولد و سپرده بانکی و ایجاد زمینهای که سودآوری آن منتهی به زیان کلیه اقشار جامعه نشود و کنترلکننده نقدینگی و تورم باشد تصمیم گرفته بهعنوان یک سبد گردان سبد محور انواع و اقسام حسابهای بلندمدت سبد سرمایهگذاری اختصاصی با افق سرمایهگذاری بیشتر از یک سال تا پانزده سال را با اهداف سلایق و انتظارات خاص سرمایهگذاران طراحی نماید تا بهصورت بهینه منابع مردم را تجهیز نموده و با راهاندازی دیشب که تحلیل جامع و تقویت و افزایش تعداد مدیران سبد سرمایهگذاری منابع تجهیز شده را بهصورت کارآمد مدیریت نماید.
همچنین این شرکت بر خود فرض میداند که بازار سرمایه یک بازار بلندمدت است و بایستی افق سرمایهگذاری سرمایهگذاران را از کوتاهمدت به بلندمدت تغییر دهد اگرچه برای ساماندهی ورود و حضور حرفهای و بلندمدت مردم به بازار سرمایه ضروری است از دو ابزار مهم ورود غیرمستقیم مردم به بازار صندوق سرمایهگذاری و سبد سرمایهگذاری اختصاصی استفاده شود ولی مقایسه این دو ابزار نیز کمک میکند که کدامیک به لحاظ شرایط محیطی اقتصاد ایران مؤثرتر است.
برایناساس مشخص میشود که شرکت سبد گردان هدف بهدرستی رویکرد خود را بهعنوان یک سبدگردان سبد محور انتخاب کرده و پیشنهادش به سازمان بورس اوراق بهادار نیز همین است اما به دلایل مختلف مشکلات اساسی بر سر راه این مسیر برای تحقق حقوق موضوعات فوق وجود دارد که بالغبر ۲۰ مشکل اساسی به ترتیب اولویت البته با اختلاف خیلی جزئی شرح داده شده است.
تلاشهای سبدگردانی هدف
علیرغم وجود مشکلات فراوان همکاران سبد گردان هدف در جهت رفع موانع و مشکلات سبدگردانی ها تلاش بسیاری کرده است. ازجمله اقداماتی که توسط سبد گردانی انجام داده خواهد شد تلاش در جهت ایجاد فرصت سرمایهگذاری سودآوری و امنیت بیشتر از سپرده بانکی و سرمایهگذاریهای سوداگرانه ارز طلا کالا و املاک مازاد بر مصرف است. تا هم سودآوری داشته باشد و همسود آن به قیمت تورم و زیان مردم تمام نشود و باعث توسعه و رونق اقتصاد شود. همچنین سپردهگذاری در بانک خلقکننده نقدینگی و عامل زیان مردم است همان سپرده اگر بهصورت سبد سرمایهگذاری در اوراق مشارکت و اخزا باشد کنترل نقدینگی و تورم عامل توسعه و رفاه مردم است.
این سبد گردانی در تلاش است کمترین تضاد منافع را با سرمایهگذاران داشته باشیم و سود ما در گرو ایجاد سود برای سرمایهگذاران باشد. بنا به گفته مدیرعامل سبد گردانی هدف، نقطه اتصال صحیح مردم با بازار سرمایه باشیم تا میتوانیم فرصت کسب بازدهی و سرمایهگذاری بهتر برای همه مردم که دارای پسانداز خرد و کلان هستند ایجاد کنیم و نه فقط برای ثروتمندان نمیخواهیم به پساندازکنندگان ثروت سود بیشتری به پساندازکنندگان خرد سود کمتری برسد.
تلاش میکنیم با افق سرمایهگذاری مردم را بلندمدت کنیم
همچنین با حسابهای سبد سرمایهگذاری شرکت هدف تلاش میکنیم با افق سرمایهگذاری مردم را بلندمدت کنیم چرا که بازدهی در بلندمدت بسیار بیشتر از کوتاهمدت و بازار سرمایه یک بازار بلندمدت است و بازار سرمایه نباید تبدیل به یک بازار کوتاهمدت تودهواری هیجانی شود، بلکه باید به یک بازار بلندمدت تخصصی پربازده و حرفهای تبدیل شود. در این مسیر لازم است که تمامی سلایق انتظارات و اهداف سرمایهگذاران با طراحی انواع و اقسام سبدهای سرمایهگذاری پاسخ دهیم از سبدهای سرمایهگذاری با ریسک خیلی کمکم متوسط زیاد خیلی زیاد گرفته تا سبد زعفران طلا زمین مسکن صنایع مختلف پتروشیمی دارویی و غذایی تا سبد سرمایهگذاری تأمین آتیه فرزندان تحصیل فرزندان مسافرت گردشگری خانواده تأمین جهیزیه و مهریه.
باتوجهبه مطالب فوق سبدهای سرمایهگذاری اختصاصی هدف و سایر سبد گردانها هسته و نهاد اصلی اقتصاد بازار سرمایه محور اقتصاد شراکت محور با مزایای پیشگفته است این شرکت برای دستیابی به اهداف اعلام شده که یقین داریم اهداف اصلی بازار سرمایه است تلاش میکند از سازمان بورس نهادهای اجرایی فرابورس بورس انرژی و بورس کالا و شرکت سپردهگذاری مرکزی ایران درخواستهای دارد که مشکلات فوقالذکر را مرتفع نمایند.
