تحلیل بنیادی شرکت باما با نماد «کاما»

به گزارش روند بورس امروز، نماد «کاما» متلق به شرکت باما پارسال با سرمایه 100 میلیارد تومنی 666 تومان سود به ازای هر سهم در شرکت اصلی و 699 تومان سود تلفیقی به ازای هر سهم کسب کرد.

مهمترین رویداد پارسال نماد «کاما» عرضه فروی بود که به‌واسطه استقبال بازار از عرضه های اولیه، سود کسب شده از فروش سهام این شرکت بسیار فراتر از انتظارات بود.

در ادامه جزئیات عملکرد شرکت باما در سال 98 و چشمانداز سودآوری در سال 99 بررسی می‌شود.

عملکرد عملیاتی کاما

در حالی‌که سود خالص نماد «کاما«در سال 98 رشد 170 درصدی داشته است، سود عملیاتی 41 درصد کمتر شده است. بررسی تولید و فروش نشان می دهد حجم فروش شرکت افت نکرده بلکه کمتر بودن میانگین نرخ فروش از یک سو و رشد قیمت تمام شده ازسوی دیگر حاشیه سود ناخالص را کاهش داده است. نرخ جهانی روی در سال 98 افت فاحشی نسبت به سال 97 داشته است.

عملکرد غیرعملیاتی «کاما»

اتفاق مثبت در بخش غیرعملیاتی بوده است. کاما از محل واگذاری فروی به سود فراتر از انتظار 475 میلیارد تومانی دست یافته است، همچنین حدود 78 میلیارد تومان از محل سود تقسیمی فروی نصیب کاما شده، بنابراین عمده سودآوری در سال 98 از محل فروی تامین شده است.

پیش‌بینی سود «کاما» برای سال 99

نماد «کاما» در سال 99 نیز حدود 10 درصد از فروی را می فروشد که پیش بینی می شود 250 تا 300 میلیارد تومان سود از محل فروش شناسایی کند. سود دریافتی از فروی هم حدود 100 میلیارد تومان برآورد می‌شود.

در سال 99 نرخ دلار جهش قابل توجه داشته و پیش بینی می‌شود نرخ شمش روی از نیمه دوم سال تقویت شود بنابراین به‌طور تقریبی می‌توان سود عملیاتی 150-200 میلیارد تومانی برای 99 پیش‌بینی کرد هر چند این به‌شرطی است که تولید و فروش عادی باشد.

شرکت بامان اکنون موجودی قابل توجهی برای فروش دارد که می‌تواند ظرفیت باما برای رشد بیشتر سودآوری باشد. در مجموع انتظار می رود با تداوم شرایط کنونی، سود خالص شرکت بین 500 تا 600 میلیارد تومان باشد و با فروش موجودی 100 میلیارد تومان دیگر به سود افزوده شود.

سرمایه 100 میلیارد تومان است بنابراین سود هر سهم حدود 500 تا 600 تومان خواهد بود که نزدیک به 100 تومان هم ظرفیت سود فروش موجودی وجود دارد.

قیمت سهم در حال حاضر 6800 تومان است و پی‌ بر ای شرکت نزدیک به 10 واحد محاسبه می‌شود، این نسبت با توجه به میانگین کنونی بازار جای رشد بیشتر نیز دارد.

مهدی رضایتی
یا تحلیلگر بازار سرمایه یا کارشناس بازار سرمایه