بررسی فروش و سودآوری صبانور در سال‌های اخیر

به گزارش روند بورس امروز، در این یادداشت نگاهی به وضع تولید، فروش و سودآوری شرکت «توسعه معدنی و صنعتی صبانور (کنور)» در سال‌های گذشته خواهیم داشت و برآوردی از عملکرد و سودآوری آن تا سال ۱۴۰۰ ارائه خواهیم داد.

در ابتدا وضع ترازنامه‌ای شرکت صبانور را مورد بررسی قرار داده و سپس به بررسی صورت سود و زیان و میزان تولید و فروش شرکت خواهیم پرداخت.

وضع ترازنامه :

وضع ترازنامه شرکت صبانور در ۵ سال اخیر به قرار زیر است:

ترکیب ترازنامه‌ای شرکت براساس گزارش سال ۹۸ به صورت زیر است:

وضع صورت سود و زیان:

وضع صورت سود وزیان شرکت صبانور در پنج سال اخیر به قرار زیر است:

افزایش فروش شرکت در سال  ۹۸ نسبت به سال ۹۷، عمدتا به دلیل افزایش نرخ های فروش بوده است. به علاوه به دلیل افزایش بهره وری تولید گندله، میزان تولید و به تبع فروش این محصول نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.

نکته قابل توجه دیگر در صورت سود و زیان سال ۹۸ شرکت، افزایش قابل توجه درآمدهای غیرعملیاتی است که عمدتا ناشی از سود سهام شرکت ها (۳۷۶،۹۱۹ میلیون ریال)، فروش سرمایه گذاری ها (۱۴۷،۹۱۳ میلیون ریال)، سود تسعیر ارز (۳۲۳،۰۰۰ میلیون ریال) و سود سپرده بانکی (۱۴۶،۰۰۷ میلیون ریال) است.

فروش سرمایه گذاری ها شامل فروش سهام شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات (ومعادن) به مبلغ ۱۴۵،۹۵۸ میلیون ریال و فروش سهام شرکت فولاد خراسان (فخاس) به مبلغ ۱،۹۵۴ میلیون ریال است.

پیش بینی سودآوری سال های ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰:

به منظور برآورد عملکرد شرکت صبانور، در ابتدا میزان تولید شرکت را با توجه به میزان بهره برداری از واحد های کنسانتره و گندله سازی پیش بینی کردیم. درصد بهره بردای از واحدهای کنسانتره در سال ها ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰ به ترتیب ۸۰% و ۱۰۰% و درصد بهره بردای از واحد گندله سازی در سال ها ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰ به ترتیب ۹۰% و ۱۰۰% در نظر گرفته شده است. با افزایش میزان تولید شرکت، میزان فروش نیز افزایش داده شده است.

با توجه به افزایش نرخ دلار در سال های آتی، نرخ شمش رو به افزایش در نظر گرفته شده و به تبع نرخ گندله و کنسانتره نیز افزایش می یابد. در نتیجه فروش شرکت در سال های آینده رو به افزایش خواهد بود.

در بخش بهای تمام شده نیز عمده اقلام با نرخ تورم و به نسبت تغییرات تولید، تعدیل شده است.

با توجه به اینکه شرکت موفق به اخذ معافیت مالیاتی برای درآمد واحد کنسانتره سازی شهرک تا سال ۱۴۱۳ شده است و در تلاش برای اخذ معافیت برای کارخانجات کنسانتره و گندله همدان می باشد، مالیات سال های ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰ در تحلیل این شرکت در نظر گرفته نشده است.

در بخش درآمدهای غیرعملیاتی، شرکت در ابتدای سال ۱۳۹۹، تعدادی از سهام شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات (ومعادن) را به مبلغ ۸۹۶،۱۵۱ میلیون ریال به فروش رسانده و ۶۹۶،۹۱۳ میلیون ریال از این محل سود شناسایی کرده است.

در نهایت سودآوری شرکت به ازای هر سهم در سال ۱۳۹۹، مبلغ ۲،۶۰۰ ریال و در سال ۱۴۰۰ مبلغ ۲،۶۱۵ ریال برآورد شده است.

در ادامه پیش بینی از عملکرد شرکت صبانور در سال ها ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰ بصورت خلاصه ارائه شده است: