سودآوری و خلق ارزش پایدار؛ کارنامه خورشید سپهر در سال مالی ۱۴۰۴
به گزارش بورس امروز؛ سال مالی منتهی به ۳۰ آذر ۱۴۰۴ شرکت سرمایهگذاری خورشید سپهر که بهعنوان بازوی تخصصی بازار سرمایه گروه سرمایهگذاری سپهر صادرات فعالیت میکند، با تحقق سود خالص ۱,۴۸۰ میلیارد تومانی و افزایش ارزش سبد سهام تحت مدیریت به بیش از ۱۲ هزار میلیارد تومان به پایان رسید؛ عملکردی که در کنار ثبت بازدهی بالاتر از شاخصهای کل، هموزن و صنعت سرمایهگذاری، این شرکت را در زمره بازیگران موفق بازار سرمایه قرار داده است.
حسام سرفرازیان، مدیرعامل شرکت سرمایهگذاری خورشید سپهر با اشاره به راهبردهای این شرکت اظهار کرد: شرکت سرمایهگذاری خورشید سپهر بهعنوان بخشی از گروه سرمایهگذاری سپهر صادرات، با تمرکز بر مدیریت حرفهای داراییهای مالی و رویکردی مبتنی بر تحلیل فعالیت میکند. راهبرد اصلی شرکت، خلق بازدهی پایدار از طریق تحلیل دادهمحور، تنوعبخشی به پرتفوی و کنترل نظاممند ریسک است.
وی افزود: تمرکز سرمایهگذاری خورشید سپهر بر سهام، اوراق بهادار و فرصتهای منتخب بازار سرمایه است و اصولی همچون شفافیت، انضباط سرمایهگذاری و پاسخگویی به ذینفعان، چارچوب حرفهای تصمیمگیری در این شرکت را شکل میدهد.
ارزیابی حرفهای عملکرد با TWRR
بهمنظور ارزیابی دقیق عملکرد و فراهمسازی امکان مقایسه منصفانه با سایر ابزارهای سرمایهگذاری غیرمستقیم، بازده موزون زمانی (TWRR) پرتفوی شرکت سرمایهگذاری خورشید سپهر، در مقابل نرخ بازده مبتنی بر تغییرات خالص ارزش دارایی (NAV Return) صندوقهای سرمایهگذاری سهامی و شاخصی، با افق زمانی یکسان مورد بررسی قرار گرفته است.
بر اساس نتایج این مقایسه، بازده ۵۳.۷ درصدی پرتفوی کوتاهمدت شرکت در دوره یکساله، جایگاه رتبه دوازدهم را در میان یکصد و ده (110) صندوقهای سهامی و شاخصی فعال در دوره زمانی مذکور به خود اختصاص داده است؛ جایگاهی که بیانگر سطح بالای رقابتپذیری و کارایی عملکرد خورشید سپهر در فضای حرفهای مدیریت دارایی است.
سرفرازیان افزود استفاده از معیار TWRR این امکان را فراهم میکند که عملکرد واقعی مدیریت پرتفوی، مستقل از اثر جریانهای ورودی و خروجی نقدی، مورد سنجش قرار گیرد. این شاخص، تصویری شفافتر از کیفیت تصمیمگیریهای سرمایهگذاری ارائه داده و مبنای مناسبی برای مقایسه عملکرد با صندوقهای سرمایهگذاری محسوب میشود.
وی تأکید کرد: قرار گرفتن بازدهی شرکت بالاتر از شاخص کل، هموزن و شاخص صنعت سرمایهگذاری نشان میدهد که تمرکز بر تحلیل، مدیریت ریسک و پرهیز از رفتارهای هیجانی، در عمل نیز منجر به خلق ارزش شده است.
مدیرعامل خورشید سپهر در ادامه در خصوص برنامه های شرکت بیان داشت بنا به سند بیانیه سیاست گذاری پرتفوی و تمهیدات هیات مدیره شرکت برنامه ریزی در افق زمانی های کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت تدوین شده است که خورشید سپهر در افق کوتاهمدت بر بهینهسازی عملیاتی پرتفوی تمرکز دارد. بهرهبرداری هوشمندانه از نوسانات کوتاهمدت بازار از طریق تحلیل تکنیکال و پایش جریان نقدینگی، مدیریت فعال بهای تمامشده سهام و تثبیت سود دورهای، از جمله محورهای اصلی این دوره محسوب میشود. همچنین برگزاری جلسات منظم تحلیلی داخلی و کمیتههای تخصصی ماهانه، با هدف ارتقای کیفیت تصمیمگیری، در دستور کار قرار گرفته است.
در برنامههای میانمدت؛ ارتقای کیفیت پرتفوی و مدیریت ریسک مد نظر است. در افق میانمدت، تمرکز شرکت بر بازبینی ساختار پرتفوی، انتخاب صنایع برتر و افزایش نقدشوندگی داراییها است. کاهش وزن صنایع پرریسک یا کمبازده، مشارکت در افزایش سرمایهها، پذیرهنویسیها و عرضههای اولیه، و تعیین حداقل سطح نقدشوندگی بهگونهای که امکان نقد شدن ۲۰ درصد از پرتفوی طی سه روز کاری فراهم باشد، از جمله برنامههای اعلامشده در این دوره است.
در حوزه مدیریت ریسک نیز توسعه ابزارهای نوین، از جمله سرمایهگذاری در گواهی سپردههای کالایی طلا، نقره و مس، استفاده از صندوقهای کالایی و بهرهگیری از استراتژیهای مشتقه، نقش مهمی در کاهش ریسک سیستماتیک و ایجاد تعادل در پرتفوی ایفا میکند.
هدف گذاری افق بلندمدت شرکت خلق ارزش پایداراست. در افق بلندمدت، شرکت سرمایهگذاری خورشید سپهر بهدنبال ایجاد ساختاری پایدار و سودآور برای سهامداران است. تمرکز بر ایجاد جریان نقدی پایدار از محل سود تقسیمی، توسعه سرمایهگذاریهای غیربورسی، ورود به صندوقهای جسورانه و خصوصی، و ارتقای زیرساختهای فناوری و تحلیل داده، از جمله برنامههای کلان این شرکت در سالهای آتی بهشمار میرود.
مدیرعامل خورشید سپهر در جمعبندی عملکرد سال مالی ۱۴۰۴ تأکید کرد: هدف ما صرفاً ثبت یک عدد بازدهی نیست؛ بلکه ایجاد یک مسیر پایدار برای خلق ارزش، مدیریت حرفهای ریسک و ایفای نقش مؤثر بهعنوان بازوی بازار سرمایه گروه سپهر صادرات است.
عملکرد مالی سال ۱۴۰۴ و بازدهی بالاتر از شاخصهای بازار نشان میدهد که شرکت سرمایهگذاری خورشید سپهر با بهره مندی از سرمایه انسانی توانمند و حرفه ای و تکیه بر رویکرد تحلیلی و انضباط سرمایهگذاری، توانسته است جایگاه خود را بهعنوان یکی از بازیگران حرفهای بازار سرمایه تثبیت کند؛ جایگاهی که به نظر میرسد در سالهای آینده نیز تقویت خواهد شد.
منبع: شماره 114 نشریه بورس امروز_ دی ماه 1404
