گزارش ملت از سوگیریهای رفتاری سرمایهگذاران در بازارهای پرریسک
به گزارش بورس امروز؛ شرکت تأمین سرمایه بانک ملت در ادامه انتشار مجموعه گزارشهای تحلیلی خود، اینبار با تمرکز بر سوگیریهای رفتاری سرمایهگذاران، سازوکار تصمیمگیری مالی در بازارهای پرریسک را بررسی کرده و راهکارهایی عملی برای کاهش خطاهای ذهنی ارائه داده است.
این گزارش نشان میدهد برخلاف مدلهای مالی کلاسیک که فرض میکنند سرمایهگذاران کاملاً عقلانی تصمیم میگیرند، شواهد واقعی بیانگر آن است که ذهن انسان در لحظههای حساس بیشتر تحتتأثیر احساسات، حافظه و میانبرهای ذهنی قرار میگیرد. در ابتدای گزارش، «زنجیره شناختی تصمیمگیری» معرفی شده که توضیح میدهد چگونه مغز از مرحله دریافت اطلاعات تا تصمیم نهایی، دادهها را فیلتر کرده و در بسیاری مواقع به دلیل تجربیات گذشته و نشانههای احساسی، تصمیمهایی غیرمنطبق با منطق اقتصادی اتخاذ میشود.
سوگیریهای رفتاری سرمایهگذاران همچون نمایندگی، اعتمادبهنفس بیشازحد، واکنش بیشازحد و تودهواری از جمله خطاهای رایجی هستند که بهویژه در دورههای نوسان شدید بازار بروز میکنند. یافتههای پژوهشهای بینالمللی نیز تأیید میکند که با افزایش شاخصهای عدمقطعیت مانند VIX، شدت واکنش بازار و نوسانات سیستماتیک افزایش مییابد.
این گزارش همچنین رفتار سرمایهگذاران حقیقی و حقوقی را مقایسه کرده و نشان میدهد حتی سرمایهگذاران حرفهای نیز از سوگیریهای رفتاری مصون نیستند. با این حال، حقوقیها در دورههای نزولی فعالتر خرید میکنند و کمتر دچار رفتار احساسی میشوند، در حالی که حقیقیها بیشتر در اوج احساسات اقدام به خرید یا فروش میکنند.
در بخش پایانی، پیشنهادهایی عملی برای سرمایهگذاران فردی ارائه شده است؛ از جمله کاهش تعداد معاملات، داشتن دفترچه تصمیمگیری، استفاده از چکلیست ضدسوگیری، توجه به هزینههای معامله و در نظر گرفتن سناریوی بدبینانه. جمعبندی گزارش تأکید میکند که شناخت سوگیریهای رفتاری سرمایهگذاران میتواند به تصمیمگیریهای آگاهانهتر و سودآورتر در بازارهای پرریسک منجر شود.
نسخه کامل گزارش از طریق سایت شرکت تأمین سرمایه بانک ملت در دسترس است.
منبع: روابط عمومی تامین سرمایه بانک ملت
