بحران منابع آبی و اثر آن بر صنایع بورسی؛ بازار سرمایه زیر سایه نگرانی‌های زیست‌محیطی
نگرانی‌ها درباره کاهش منابع آبی و احتمال محدودیت در فعالیت صنایع آب‌بر، فضای بازار سرمایه را تحت تأثیر قرار داده و منجر به فشار فروش در نمادهای بزرگ و خروج نقدینگی حقیقی شده است.
به گزارش بورس امروز؛ بازار سرمایه امروز با افت گسترده‌ای مواجه شد که ناشی از ترکیبی از فشارهای تکنیکی، کاهش نقدینگی و نگرانی‌های کلان اقتصادی بود. شاخص کل بیش از ۲ درصد کاهش یافت و شاخص هم‌وزن نیز حدود ۱.۶ درصد افت کرد. این نشان می‌دهد که کاهش قیمت‌ها محدود به نمادهای بزرگ نبوده و نمادهای کوچک و متوسط نیز تحت فشار فروش قرار گرفتند. نمادهای شاخص‌ساز مانند فملی، فولاد و فارس بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل داشتند و فشار فروش در گروه‌های بزرگ بازار قابل توجه بود.
یکی از عوامل اصلی افت امروز، اظهارنظرهای اخیر مقامات درباره وضعیت منابع آبی کشور بود. نگرانی‌ها پیرامون کاهش ذخایر آب و احتمال محدود شدن فعالیت صنایع آب‌بر، سرمایه‌گذاران را در بلاتکلیفی قرار داد و انتظارات سودآوری آینده این صنایع را تحت تأثیر قرار داد. صنایع فلزات اساسی، پتروشیمی و سیمان به دلیل وابستگی به منابع آبی، بیشترین تأثیر را از این نگرانی‌ها دریافت کردند. این مسئله باعث شد معامله‌گران برای کاهش ریسک، اقدام به فروش در نمادهای بزرگ کنند و بخشی از نقدینگی حقیقی از بورس خارج شود.
در حوزه معاملات، خروج نقدینگی حقیقی ادامه داشت و سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های کم‌ریسک، به ویژه صندوق‌های درآمد ثابت، گرایش پیدا کردند.
ارزش صف‌های خرید کاهش و ارزش صف‌های فروش افزایش یافت که نشان‌دهنده احتیاط شدید معامله‌گران و تمرکز آن‌ها بر مدیریت ریسک بود. این جابه‌جایی نقدینگی حاکی از تغییر اولویت سرمایه‌گذاران از سهام به ابزارهای مطمئن‌تر در شرایط نامطمئن است و فشار روانی ناشی از بحران آب و نگرانی‌های صنعتی رفتار بازار را تحت تأثیر قرار داده است.
گروه‌های فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و بانک‌ها بیشترین معاملات را در بازار امروز داشتند. بازتاب نگرانی‌ها در نمادهای شاخص‌ساز مشهود بود و سرمایه‌گذاران همزمان اقدام به کسب سود و کاهش ریسک کردند. افت شاخص هم‌وزن نشان می‌دهد نمادهای کوچک و میانی آسیب‌پذیر باقی مانده‌اند، زیرا تمرکز حمایت‌ها بر نمادهای بزرگ بوده و پهنای بازار کاهش یافته است.
در مجموع، ریزش امروز بورس را می‌توان اصلاحی و ناشی از مجموعه‌ای از عوامل کلان دانست؛ فشارهای تکنیکی، خروج نقدینگی حقیقی و اظهارات مربوط به بحران آب دست به دست هم داده‌اند تا بازار با احتیاط شدید مواجه شود.
این روند اصلاحی موقت است و با کاهش ابهامات و بازگشت جریان نقدینگی، زمینه تثبیت بازار و از سرگیری روند صعودی فراهم خواهد شد. سیاست‌گذاران اقتصادی با شفاف‌سازی و اجرای حمایت هدفمند می‌توانند اعتماد سرمایه‌گذاران را بازگردانده و پهنای بازار را تقویت کنند.
نویسنده: محمد مهاجر – تحلیل گر کارگزاری پیشرو
