ساختار سهامداری ژاپنی در راه است؛ مهر آیندگان به سبک میتسوبیشی بازطراحی میشود

به گزارش بورس امروز؛ در مجمع عمومی فوق‌العاده شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان، افزایش سرمایه به میزان ۳۳ درصد از ۴.۵  همت  به ۶  همت از محل سود انباشته به تصویب رسید. این افزایش سرمایه با هدف توسعه فعالیت‌ها، افزایش درآمدهای کارمزدی و بررسی امکان خرید بانک صورت می‌گیرد. همچنین، این شرکت قصد دارد ساختار سهامداری خود را مشابه هلدینگ‌های بزرگ ژاپنی تغییر دهد تا ارزش‌آفرینی بیشتری داشته باشد.

مهر آیندگان در مسیر افزایش سرمایه

محمد مهدی مؤمن‌زاده مدیرعامل “ومهان” با تشریح دو رویکرد در گزارشگری مالی، رویکرد مبتنی بر مسئولیت پاسخگویی را رویکرد غالب و عملیاتی در مهر آیندگان دانست و گفت: ما تلاش کردیم این رویکرد را در مهر آیندگان عملیاتی کنیم و مسئولیت اطلاعات و پاسخگویی در برابر سهامداران را، به ویژه در شرایط ناامنی روانی بازار، بپذیریم.

وی با معرفی شرکت مهر آیندگان به عنوان یکی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری برتر، به نقش محوری این صنعت در راهبری و برنامه‌ریزی جریان نقدینگی در کشور اشاره کرد و پیش‌بینی کرد با بازگشایی سهام عدالت، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و چند رشته‌ای صنعتی به رتبه اول از نظر وزن در بازار برسند.

مدیرعامل مهر آیندگان از پورتفوی بورسی نزدیک به ۴۰ همتی، کارگزاری خبرگان، واسپاری صنعت نفت آیندگان، توسعه آرمان ومهان، تامین سرمایه سپهر و بیمه کارگزاری پارسیان نام برد و بر برنامه‌های توسعه‌ای این شرکت‌ها و افزایش سودآوری آن‌ها برای سهامداران تاکید کرد.

وی با اشاره به پتانسیل بالای واسپاری صنعت نفت آیندگان برای تبدیل شدن به یکی از شرکت‌های بزرگ واسپاری کشور و سرمایه‌گذاری‌های استانی توسعه آرمان ومهان، ابراز امیدواری کرد با افزایش تعداد شرکت‌های زیرمجموعه و افزایش درآمد سود سهام، سود بیشتری به سهامداران تقدیم شود.

تشریح وضعیت تامین مالی کشور و رویکرد ومهان در افزایش سرمایه

مؤمن‌زاده با اشاره به تناقض موجود در فضای اقتصادی کشور، یعنی وجود نقدینگی فراوان در مقابل محدودیت دسترسی بنگاه‌ها به منابع مالی، گفت: بارها شنیده‌ایم که نقدینگی در کشور با رشد خیره‌کننده‌ای مواجه شده و به ارقام سرسام‌آوری رسیده است، اما در عین حال بنگاه‌ها با مشکلاتی در دسترسی به منابع مالی روبرو هستند.

وی با بیان اینکه نرخ رشد نقدینگی در کشور به ۴۳ درصد رسیده است، افزود: این رشد نقدینگی به دلیل افزایش بخش پول و جنگ بین سپرده‌های جاری و بلندمدت رخ داده است. متاسفانه نوع نقدینگی موجود در بانک‌ها به سمت تولید و کسب و کارها هدایت نمی‌شود و در دارایی‌های غیرمولد سرمایه‌گذاری می‌شود.

مدیرعامل مهر آیندگان با اشاره به رشد سپرده‌های سه ساله و جاری، وجود تقاضای سفته‌بازی در بین سپرده‌گذاران و سرمایه‌گذاران را محتمل دانست و بر لزوم توجه به این موضوع تاکید کرد.

وی در ادامه به سوالات کلیدی سهامداران در خصوص افزایش سرمایه اشاره کرد و گفت: آیا باید در هر افزایش سرمایه‌ای شرکت کرد؟ آیا هر افزایش سرمایه‌ای را باید تصویب کرد؟ اصلا خبر افزایش سرمایه خبر خوبی برای یک شرکت محسوب می‌شود؟

مؤمن‌زاده با تاکید بر اهمیت تحلیل دقیق شرایط شرکت و بازار، به سهامداران توصیه کرد با دیدی حرفه‌ای و آگاهانه به اخبار مربوط به افزایش سرمایه بنگاه‌ها برخورد کنند.

تنگناهای تامین مالی و اثر آن بر بازار سرمایه: گزارشی از وضعیت اقتصادی کشور

مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان، در مجمع عمومی فوق‌العاده صاحبان سهام، با ارائه تحلیلی دقیق از وضعیت نظام بانکی و بازار سرمایه، تنگناهای تامین مالی در کشور را تشریح کرد.

وی با اشاره به کاهش تزریق منابع به بانک‌ها از طریق عملیات ریپو و افزایش اعتبارگیری قاعده مند، گفت: در حال حاضر سیستم بانکی با کسری منابعی به میزان ۲۴ همت مواجه است و تراز بین تقاضای وجه نقد و عرضه آن برقرار نیست.

مؤمن‌زاده با تاکید بر سیاست انقباضی بانک مرکزی، افزود: این سیاست و محدودیت‌های منابع بانکی، شرایط پولی کشور را برای بنگاه‌ها نامناسب کرده و در نهایت منجر به افزایش نرخ بهره شده است.

وی با اشاره به نقش دولت به عنوان بازیگر اصلی بازار تامین منابع مالی، اذعان داشت: دولت برای تامین منابع مالی خود نیاز به فروش اوراق به میزان ۸۰۰ همت تا پایان سال دارد که این موضوع سهم اوراق دولتی را در بازار بدهی افزایش داده و برون‌رانی سنگینی برای بخش خصوصی ایجاد می‌کند.

مدیر عامل ومهان با انتقاد از افزایش سرمایه شرکت‌ها از محل تجدید ارزیابی دارایی‌ها، تاکید کرد که این روش جزو تامین مالی واقعی محسوب نمی‌شود.

وی با اشاره به تفاوت نرخ اوراق دولتی در عرضه‌های اولیه و ثانویه، این موضوع را یکی از ریسک‌های بازار سرمایه دانست و افزود: پس از جنگ نیز شاهد افزایش نرخ بهره بوده‌ایم که نسبت به میانگین بلندمدت خود در حال افزایش است.

مؤمن‌زاده با بیان اینکه نرخ بهره حقیقی در کشور ۵ واحد درصد منفی است، اظهار داشت: این موضوع جذابیت برخی از ابزارهای سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد.

وی با ارائه محاسباتی دقیق، نرخ بهره واقعی در اقتصاد کشور را ۴۲ درصد برآورد کرد و افزود: با توجه به این نرخ، پروژه‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند به سودآوری برسند. وی همچنین پیش‌بینی کرد که نرخ بهره در آینده با روند رو به رشدی مواجه خواهد شد و سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های ناشی از این افزایش را در نظر بگیرند.

 خروج ۲۵۰ همت سرمایه، فشار سنگینی بر بازار سرمایه وارد کرده است

مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان، با بیان اینکه بازار سرمایه از ابتدای سال جاری حدود ۱۰ درصد بازدهی منفی را تجربه کرده است، افزود: رشد منفی هفتگی شاخص و بدترین بازدهی سال‌های اخیر در ۸۵ روز کاری، نشان‌دهنده فضای سخت برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران است.

وی با تاکید بر اهمیت تغییر مدل تحلیل در شرایط فعلی، اظهار داشت: دیگر نمی‌توان به قصد نوسان‌گیری سهم خرید. ارزش ذاتی شرکت‌ها و نحوه محاسبه آن تغییر خواهد کرد و کارشناسان بازار نیز باید در تحلیل‌های بنیادین خود تجدید نظر کنند.

مؤمن‌زاده، شفافیت در ارائه اطلاعات را کلید شناخت بهتر ارزش سهام توسط سهامداران دانست و افزود: افشای سریع اطلاعات به این دلیل انجام می‌شود که اعتقاد داریم سهامدار با شناخت بیشتر شرکت، بهتر می‌تواند ارزش آن را تشخیص دهد.

وی با اشاره به خروج بخشی از منابع از سهام به سمت ابزارهای درآمد ثابت و صندوق‌های طلا، تصریح کرد: جمع منابع وارد شده به صندوق‌های طلا و درآمد ثابت از جمع منابع خروجی از بازار سهام بیشتر بوده است. سرمایه‌گذار هنوز از بازار سرمایه قطع امید نکرده، اما به دلیل فضای منفی و وجود ۸۰۰ نماد منفی، به دنبال پوشش ریسک و اثر تورمی در ابزارهای دیگر است.

مدیر عامل”ومهان” با بیان اینکه از سال ۹۸ تاکنون ۱۷۵ همت و از اوج شاخص در سال ۹۹ تا کنون ۲۴۵ همت منابع از بازار سرمایه خارج شده است، اعلام کرد: خروج ۳۵ همت وجه نقد در تیرماه امسال، رکوردی در خروج وجه نقد بود که متاثر از ریسک‌های سیاسی و اقتصادی و اتفاقات سیاست خارجی است.

وی در ادامه با اشاره به افزایش خالص سرمایه‌گذاری در درآمد ثابت و اقبال به صندوق‌های طلا، هشدار داد: ورود منابع به ابزارهای غیرمولد مانند طلا و ملک در بلندمدت برای کشور زیان‌بار خواهد بود و امیدواریم به زودی وارد شرایط جدیدی شویم.

مؤمن‌زاده با اشاره به کاهش ارزش معاملات خرد و نسبت شاخص کل به دلار و طلا، وضعیت فعلی بازار را نامناسب توصیف کرد و گفت: پی به ای بازار به ۵.۵ کاهش یافته است. وی  بر لزوم بازگشت منابع خروجی به بازار سرمایه و حتی افزایش آن نیز تاکید کرد.

 گروه توسعه مالی مهر آیندگان با وجود چالش‌ها، عملکردی بهتر از سال قبل ثبت کرده

مدیر عامل”ومهان”  با بیان اینکه شرکت در ۱۰ روز پایانی خردادماه با شرایط بحرانی و تعطیلی بازار سرمایه مواجه شد، افزود: با وجود این چالش‌ها، درآمد ما در سه ماهه امسال تقریبا برابر با درآمد پارسال بوده است و در صورت برگزاری مجامع و فعال بودن بازار، می‌توانستیم عملکرد بهتری را کسب کنیم که این موضوع در طول سال جبران خواهد شد.

وی با تاکید بر رشد مستمر صورت مالی شرکت، اذعان داشت: صورت مالی ما نه تنها سالانه، بلکه فصلی نیز بزرگتر می‌شود و این یکی از نقاط قوت مهر آیندگان است که توسط سرمایه‌گذاران مورد توجه قرار گرفته است.

مؤمن‌زاده، از مناسب بودن تفاوت بهای تمام شده و ارزش بازار سرمایه‌گذاری‌های شرکت خبر داد و افزود: این موضوع ریسک را از سهامداران دور می‌کند و در پایداری پورتفوی شرکت سرمایه‌گذاری بسیار مهم است

وی با اشاره به عملکرد موفق در دریافت سود سهام، گفت: سال گذشته توانستیم ۱۲ درصد سود سهام از پورتفوی خود دریافت کنیم، در حالی که میانگین بازار ۷ تا ۸ درصد بود. امیدواریم امسال نیز این روند ادامه داشته باشد و رکوردی در این زمینه ثبت کنیم.

مدیر عامل”ومهان” با بیان تغییرات مثبت در پورتفوی شرکت، افزود: سه سال پیش سهم سنگ آهنی‌ها در پورتفوی ما بیشتر بود، اما امسال شیمیایی‌ها، پالایشی‌ها و پتروشیمی‌ها به آن اضافه شده‌اند. این تغییر، پورتفوی ما را متنوع‌تر و کارآمدتر کرده است.

وی از بازدهی ۳۱ درصدی سهام شرکت در شش ماهه گذشته اشاره کرد و گفت: با راهنمایی سهامداران و انجام سرمایه‌گذاری‌های مناسب، توانستیم عملکردی را داشته باشیم که در بازار قیمت‌گذاری شود. در سه ماهه اخیر، که شرایط جنگی و دشواری حاکم بود، فکر می‌کنم ما در صدر شرکت‌هایی قرار داریم که بازدهی مثبت داشته‌اند.

مؤمن‌زاده با اشاره به حمایت بازارگردان از سهام شرکت، افزود: پس از بازگشایی بازار، سهام ما بین ۵ تا ۸ درصد افزایش قیمت داشت و در طول این هفته‌ها نیز بازدهی خوبی را برای سرمایه‌گذاران ایجاد کردیم.

وی در خصوص رقبا، صندوق‌های سهامی، اهرمی و طلا را رقبای اصلی خود دانست و افزود: در حالی که صندوق‌های طلا بازدهی خوبی نداشتند، امیدواریم منابع از این صندوق‌ها دوباره به سمت بازار سرمایه بازگردد.

مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان با تاکید بر بازدهی مثبت شرکت در تمام دوره‌های زمانی، تاکید کرد: ما همواره بازدهی قابل توجهی نسبت به صنعت، بورس، فرابورس و کل بازار سرمایه داشته‌ایم و امیدواریم سهامداران با دیدگاه بلندمدت، حداقل ۱۰ سال در پورتفوی خود سهام این شرکت را نگه دارند.

 بازدهی ۲۴۴ درصدی “ومهان” در سه سال گذشته

در ادامه مجمع عمومی فوق‌العاد گروه توسعه مالی مهر آیندگان، مؤمن‌زاده اعلام کرد: در سه سال گذشته، شاخص کل ۷۶ درصد بازدهی داشته است، در حالی که شرکت ومهان توانسته است بازدهی ۲۴۴ درصدی را به ثبت برساند. این امر نشان‌دهنده موفقیت سیاست‌های ما در کنترل ریسک و ایجاد یک پورتفوی متنوع است.

وی با اشاره به اهمیت شفافیت، گزارش‌دهی به موقع و انتشار اخبار مثبت در سهم، افزود: در این بازار، ارتباط با سهامداران بسیار مهم است. ارتباط بیشتر از طریق مجمع، کنفرانس‌های آنلاین و سایر رسانه‌ها، باعث می‌شود سرمایه‌گذار شرکت را بهتر بشناسد.

مدیرعامل گروه توسعه مالی مهر آیندگان، سادگی را یکی از اصول مهم در بازار سرمایه دانست و گفت: اگر مدل کسب و کار شرکت ساده باشد و اطلاعات به سادگی در اختیار سرمایه‌گذار قرار گیرد، ارزش‌گذاری درست و در نتیجه بازدهی مناسبی مانند ۳۱ درصد یا ۱۸ درصد حاصل خواهد شد.

وی با تشکر از حمایت بازارگردان شرکت، افزود: بازارگردان ما حمایت خوبی از سهام شرکت داشته است و این امر در افزایش بازدهی سهام موثر بوده است.

مؤمن‌زاده همچنین بر اهمیت دیدگاه بلندمدت در سرمایه‌گذاری تاکید کرد و گفت: امیدواریم سهامداران با دیدگاه بلندمدت، حداقل ۱۰ سال در پورتفوی خود سهام این شرکت را نگه دارند.

 افزایش سرمایه “ومهان” به منظور رشد و توسعه

مؤمن‌زاده، در ادامه این مجمع با تشریح دلایل افزایش سرمایه شرکت گروه توسعه مالی مهر آیندگان از ۴۵۰۰ میلیارد تومان به ۶۰۰۰ میلیارد تومان ، بر پتانسیل بالای رشد و توسعه شرکت تاکید کرد.

وی با اشاره به اهمیت نسبت میانگین موزون هزینه سرمایه به بازدهی حقوق صاحبان سهام، گفت: در شرکت ما، میانگین موزون هزینه سرمایه به مراتب از بازدهی حقوق صاحبان سهام کمتر بوده است. حتی با در نظر گرفتن صرف ریسک ۵ ساله، نیز شرایط بسیار خوبی را نسبت به بازدهی حقوق صاحبان سهام خود داشته‌ایم.

مدیر عامل “ومهان” افزود: پول باید به شرکتی وارد شود که با هزینه کمتر، بازدهی بیشتری ایجاد کند و شرکت ما این توانایی را دارد. بازدهی حقوق صاحبان سهام ما در حال حاضر به گونه‌ای است که برای رسیدن به نقطه سر به سری، بازار نیازمند بازدهی ۴۲ درصدی است، در حالی که بازدهی حقوق صاحبان سهام ما بیشتر خواهد شد.

وی با تاکید بر شرایط رشدی شرکت، بیان کرد: نیروی رقابتی بازار توان محدود کردن بازدهی ما را ندارد و ما همواره از آن پیشی خواهیم گرفت.

مؤمن‌زاده همچنین از تدوین یک برنامه استراتژی مفصل برای تبدیل شدن به یک گروه خدمات مالی خبر داد و اعلام کرد: به شدت به دنبال افزایش درآمدهای کارمزدی و حرکت از مدیریت پورتفو به سمت ایجاد نهادهای مالی دیگر هستیم. در تلاشیم تا یک گروه مالی بزرگ ایجاد کنیم و حتی در حال بررسی جدی برای خرید بانک هستیم، در صورت عرضه آن.

وی در ادامه به تغییر ساختار سهامداری شرکت اشاره و تاکید کرد: قصد داریم ساختار سهامداری جدیدی را مشابه هلدینگ‌های بزرگ ژاپنی مانند میتسوبیشی ایجاد کنیم تا ارزش‌آفرینی بیشتری داشته باشیم و محدودیت‌های بازار سرمایه را کاهش دهیم.

اولویت حفظ اختیار تقسیم سود

این گزارش می افزاید، در پاسخ به سوال یکی از سهامداران در خصوص علت پایین بودن درصد افزایش سرمایه نسبت به پتانسیل موجود، محمدمهدی مؤمن‌زاده، مدیرعامل شرکت، با تاکید بر اهمیت نظم در ساختار سرمایه، گفت: ما با در نظر گرفتن شرایط بازار و رقابت، درصد افزایش سرمایه را به گونه‌ای تعیین کردیم که هم مورد اقبال سهامداران قرار گیرد و هم قدرت تصمیم‌گیری سهامداران در خصوص تقسیم سود حفظ شود.

وی افزود: سرمایه فعلی شرکت با ۶۰۰۰ میلیارد تومان، نسبت به سایر شرکت‌های سرمایه‌گذاری عدد مناسبی است. افزایش بیش از حد سرمایه ممکن است اختیار تقسیم سود نقدی را از سهامداران بگیرد و ما با هدف حفظ این اختیار و افزایش پاسخگویی در برابر سهامداران، این درصد را انتخاب کردیم.

مؤمن‌زاده با اشاره به مفهوم دیرش سهام خاطر نشان کرد: سود انباشته در واقع امانتی از سهامداران نزد مدیران است و ما باید با دقت و مسئولیت‌پذیری آن را مدیریت کنیم. افزایش سرمایه تدریجی و با تایید مجمع، به ما کمک می‌کند تا پاسخگویی خود را به سهامداران افزایش دهیم.

افزایش سرمایه ۳۳ درصدی گروه توسعه مالی مهر آیندگان با تایید حسابرس و سازمان بورس

بر اساس گزارش ارائه شده توسط حسلبرس مستقل و بازرس قانونی، موسسه حسابرسی تایید کرده است که گزارش شرکت ومهان برای افزایش سرمایه از توجیه اقتصادی و فنی مناسب برخوردار است.

رئیس مجمع نیز با تایید مجوز افزایش سرمایه از سوی سازمان بورس اوراق بهادار، گفت: افزایش سرمایه به مبلغ ۱۵۰۰ میلیارد تومان از محل سود انباشته، سرمایه شرکت را از ۴۵۰۰ میلیارد تومان به ۶۰۰۰ میلیارد تومان افزایش خواهد داد و این موضوع به تصویب سهامداران رسید.