آغاز سبزپوشی بازار

به گزارش بورس امروز؛ بازار سرمایه سال جدید را با روندی صعودی و سبزپوشی آغاز کرد، در حالی که پایان سال گذشته بیشتر شاهد افت شاخص‌ها بودیم. آغاز سال با شعار رهبر انقلاب مبنی بر حمایت از تولید، بیانگر اهمیت سرمایه‌گذاری در این حوزه بود و بازار سرمایه توانسته است نقشی کلیدی در این مسیر ایفا کند.

• عوامل اثرگذار بر بازار

اعلام تمایل به مذاکرات غیرمستقیم میان ایران و طرف‌های بین‌المللی نیز سبب افزایش خوش‌بینی در میان سرمایه‌گذاران شد. این امر به ویژه در صنایع بانکی و خودرویی تأثیرگذار بود و این دو گروه به عنوان پیشروان بازار مورد توجه قرار گرفتند. تجربه موفق این صنایع در دوران امضای برجام، باعث شد که سرمایه‌گذاران با خاطرات مثبت به این حوزه‌ها بازگردند.

با این حال، کاهش قیمت کالاهای جهانی نظیر نفت و فلزات به دلیل تشدید جنگ تجاری میان قدرت‌های بزرگ اقتصادی، استقبال از برخی صنایع بازار را محدود کرد. انتظار می‌رود این وضعیت به تدریج تغییر کند و صنایعی همچون پالایشگاهی دوباره مورد توجه قرار گیرند.

• تأثیر دلار و طلا

رشد بی‌سابقه قیمت دلار و عبور از مرز 100 هزار تومان در کنار افزایش قیمت اونس جهانی طلا، سرمایه‌گذاری در طلا را به گزینه‌ای جذاب تبدیل کرد. با این حال، پس از انتشار اخبار مذاکرات و کاهش قیمت ارز، بازدهی طلا در ماه اول سال منفی شد.

• فرصت‌های صنایع و صندوق‌ها

رفع تحریم‌ها می‌تواند به طور گسترده بر صنایع کشور تأثیر مثبت داشته باشد. صادرکنندگان می‌توانند محصولات خود را با قیمت‌هایی بهینه‌تر در بازارهای جهانی عرضه کنند و ورود تکنولوژی‌های جدید به کشور، کاهش هزینه‌ها، بهبود کیفیت و افزایش بهره‌وری را به همراه خواهد داشت. این مسئله به ویژه در صنایعی مانند حمل‌ونقل دریایی اهمیت دارد.

از سوی دیگر، صندوق‌های اهرمی که به دلیل ویژگی ضریب اهرمی در پرتفوی محبوبیت زیادی در میان سرمایه‌گذاران دارند، با شروع روند صعودی بازار مورد استقبال بیشتری قرار گرفته‌اند. در مراحل اولیه رشد بازار، این صندوق‌ها با فاصله قابل توجهی نسبت به NAV خود معامله می‌شوند، اما با رسیدن به سقف NAV، روند تعادلی در آنها شکل می‌گیرد.

همچنین، نخستین صندوق بخشی با استقبال خوبی مواجه شد و افزایش تعداد و تنوع این صندوق‌ها نشان‌دهنده دیدگاه مثبت بازار به این ابزارهای سرمایه‌گذاری است.

• جمع‌بندی و چشم‌انداز

به نظر می‌رسد گروه‌های بانکی، خودرویی و حمل‌ونقل همچنان مورد توجه بازار قرار دارند. با این حال، کاهش تحریم‌ها می‌تواند به رونق کلی بازار کمک کند و شرکت‌هایی که گزارش‌های بهبود عملکرد ارائه کنند، جذابیت بیشتری پیدا خواهند کرد.

در نهایت، با آغاز فصل مجامع، انتظار می‌رود شرکت‌هایی که سود تقسیمی مناسب در کنار کیفیت سود بالا دارند، بیشتر مورد توجه حقوقی‌ها قرار گیرند.

نویسنده: رسول جاویدی مدیرسرمایه گذاری سبدگردان داریوش

منبع: شماره 106 نشریه بورس امروز