صندوق‌های بخشی و اهرمی: راهی نوین برای سرمایه‌گذاری هدفمند در بورس
صندوق‌های بخشی ابزاری کارآمد برای سرمایه‌گذاری تخصصی هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند به جای انتخاب تک سهم، در مجموعه‌ای از سهام مرتبط با یک صنعت خاص سرمایه‌گذاری کنند. همچنین صندوق‌های اهرمی با داشتن ضریب اهرمی، فرصت کسب سود بیشتر را فراهم می‌کنند.
خبرنگار بورس امروز در گفت و گویی با تینا زندی، مدیر سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌گذاری زرفام، به ارزیابی فعالیت ۱۷ صندوق بخشی موجود در بورس ایران پرداخته است. زندی به تبیین کارایی و مزایای این صندوق‌ها پرداخت و آنها را به عنوان ابزارهای نوین و کارآمد برای سرمایه‌گذاران معرفی کرد.
وی اظهار داشت: صندوق‌های بخشی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که بدون نیاز به تحلیل عمیق و زمان‌بر، به سبد سرمایه‌گذاری خود ارزش افزوده بیشتری داشته باشند. به عنوان مثال، اگر یک سرمایه‌گذار بخواهد به حوزه پتروشیمی سرمایه‌گذاری کند، می‌تواند به‌جای خرید سهام به‌خصوص از چند شرکت پتروشیمی، یک صندوق بخشی مربوط به این صنعت را انتخاب کند که شامل بهترین سهام‌های پتروشیمی با نسبت قیمت به درآمد (P/E) مناسب و سود تقسیمی بالا است.
مدیر صندوق سرمایه‌گذاری زرفام با تاکید بر تخصص مدیران این صندوق‌ها گفت: مدیران این صندوق‌ها با بهره‌مندی از کمیته‌های سرمایه‌گذاری خبره، سهم‌های مناسب را انتخاب کرده و ترکیب بهینه‌ای از آنها را در سبد صندوق قرار می‌دهند. این فرآیند به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک‌های مربوط به انتخاب نادرست سهام را کاهش دهند.
زندی همچنین به وضعیت NAV (ارزش خالص دارایی) صندوق‌ها اشاره کرد و گفت: NAV این صندوق‌ها به طور مستمر به‌روز می‌شود و مدیران با توجه به شرایط بازار تصمیمات لازم را اتخاذ می‌کنند.
وی در ادامه به بررسی صندوق‌های اهرمی نیز پرداخت و گفت: ضریب اهرمی صندوق‌ها در حال حاضر بین ۱.۷ تا ۲.۵ متغیر است. کمترین ضریب مربوط به صندوق اهرمی ‘اهرم’ و بیشترین آن به صندوق ‘جهش’ تعلق دارد.
مدیر صندوق سرمایه‌گذاری زرفام در مورد اهمیت کاهش اعتبار در صندوق‌های اهرمی افزود: برای کنترل اعتبار، مدیران سرمایه‌گذاری باید در شرایط مثبت بازار به فروش سهم‌ها اقدام نمایند و نقدینگی لازم را برای کاهش ضریب اهرمی فراهم کنند. این کار باعث می‌شود که در زمان‌های بحرانی، ریسک کمتری متحمل شوند.
وی در پایان خاطرنشان کرد: در حال حاضر، حباب صندوق‌های اهرمی در بازار مشاهده می‌شود. صندوق ‘موج’ با بالاترین حباب و صندوق‌های ‘جهش’ و ‘توان’ با حباب کمتر از جمله گزینه‌های مناسب برای تغییر سبد سرمایه‌گذاری به شمار می‌آیند.
