پیش‌بینی سود ۲۴ درصدی «کلوند» در ۱۴۰۲
کاشی و سرامیک الوند که جزو واحدهای تجاری فرعی شرکت سرمایه‌گذاری صدرتامین است، از نمادهای خوب این صنعت به شمار می‌رود. P/E آینده‌نگر سهم برای سال ۱۴۰۳ در حدود ۴ تا ۴.۵ است.
به گزارش بورس امروز، شرکت کاشی و سرامیک الوند در تاریخ ۱۳۶۳/۰۴/۲۰ به صورت شرکت سهامی خاص با نام کاشی پارس نو در تهران به ثبت رسید. در سال ۱۳۶۷ نام شرکت به کاشی و سرامیک الوند تغییر یافت. در حال حاضر این شرکت جزو واحدهای تجاری فرعی شرکت سرمایه‌گذاری صدرتامین (واحد فرعی شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی است). کارخانجات این شرکت در شهر صنعتی البرز قزوین واقع شده است.
مفروضات تحلیل
تولید: شرکت هر سال تولید همگنی در حدود ۵.۵ الی ۶ میلیون تن دارد که در تحلیل پیش رو تولید همگن برای ۴ ماهه ادامه سال ۲.۲ میلیون تن و برای سال آینده ۶.۲ میلیون تن برآورد شده است. (لازم به ذکر است که تولید همگن باتوجه به کاشی پرسلانی محاسبه شده است)
فروش: در تحلیل پیش رو مقدار فروش برابر با تولید در نظر گرفته شده است.
نرخ: نرخ‌های فروش در هیئت مدیره شرکت تعیین شده و برای ادامه سال نرخ فروش محصول داخلی ۵.۵ دلار به ازای هر مترمکعب و نرخ فروش محصول صادراتی ۴.۷ دلار به ازای هر متر مکعب محاسبه شده است. این نرخ برای سال ۱۴۰۳ به ترتیب برابر با ۵.۷ و ۴.۸۵ پیش‌بینی شده است.
دلار: نرخ دلار شرکت نرخ سنا بوده که برای ادامه سال ۴۲,۰۰۰ و برای سال آینده ۵۰,۰۰۰ تومان برآورد شده است.
مبلغ: باتوجه به مفروضات مذکور مبلغ فروش محاسبه شده شرکت در ۴ ماهه ادامه سال ۱۴۰۲ برابر با ۴۵۲ میلیارد تومان و برای سال مالی ۱۴۰۳، ۱,۶۹۴ میلیارد تومان برآورد شده است.
مواد اولیه مصرفی: مواد مصرفی شرکت عبارتند از خاک، کارتن و لعاب که برای محاسبه دقیق‌تر از نرخ مصرف دلاری به ازای هر مترمکعب تولید همگن استفاده شده است و باتوجه به رویه‌های تاریخی این نرخ برای ادامه سال و سال آینده ۱.۸ دلار برآورد شده است.
سخن آخر
کاشی و سرامیک الوند از نمادهای خوب این صنعت است که تقسیم سود بالای ۹۰ درصدی از آن انتظار می‌رود. P/E آینده‌نگر سهم برای سال ۱۴۰۳ در حدود ۴ تا ۴.۵ است. در صورت تصمیم به خرید سرمایه‌گذاران محترم شرایط رکودی بازار را مد نظر قرار دهند هرچند که در بازار رشدی، رشد خوبی را برای این سهم پیش‌بینی می‌کنیم.
نویسنده: ندا صالحی مجد – کارشناس تحلیل شرکت سرمایه‌گذاری نواندیشان کرمان
منبع: ماهنامه بورس امروز شماره ۸۹، آذرماه ۱۴۰۲
