فراهم شدن امکان اخذ موقعیت باز فروش در استراتژی کاورد کال

به گزارش بورس امروز؛ براساس اطلاعیه مدیریت بازارهای مشتقه و صندوق‌های کالایی بورس کالای ایران، از روز سه شنبه ۱۸ مهر ۱۴۰۲ امکان اخذ موقعیت باز فروش در قرارداد اختیار معامله خرید (Call Options) که با خرید دارایی پایه پوشش داده شده باشند بدون نیاز به تودیع وجه تضمین فراهم شد.

این استراتژی فقط در قرارداد اختیار معامله خرید (Call Options) مبتنی‌بر دارایی گواهی سپرده سکه طلا، واحدهای صندوق طلای کهربا و گواهی سپرده شمش طلا قابل استفاده خواهد بود.

کارگزار معاملات مشتقه مشتری و کارگزار ناظر دارایی تحت مالکیت مشتری در تمامی دارایی‌های پایه باید یکسان باشد.

به منظور استفاده از این امکان، دارایی پایه حتما باید مسدود شود و مسدودسازی دارایی پایه شامل جلوگیری از تغییر کارگزار ناظر و جلوگیری از فروش دارایی به هر نحوی است و فرآیند اجرایی برای مسدودسازی دارایی‌های نزد شرکت سپرده‌گذاری مرکزی (صندوق کهربا و سکه طلا) و دارایی‌های نزد اتاق پایاپای بورس کالای ایران (گواهی سپرده شمش طلا) متفاوت است.

نکته قابل توجه اینکه، ثبت درخواست‌های مسدودسازی و یا رفع مسدودی از طریق سامانه معاملاتی (سما) بخش سایر عملیات/ بخش درخواست اعتبار پوششی، امکان‌پذیر و در دسترس کارگزاران خواهد بود. کارگزاران امکان ثبت و یا حذف تعداد موقعیت فروش پوشش داده شده در قراردادهای اختیار خرید را به تفکیک نماد معاملاتی خواهند داشت.

بعد از تایید درخواست ثبت شده کارگزار توسط بورس، مشتری امکان اخذ موقعیت فروش در اختیار خرید را به تعداد ثبت شده در نماد مشخص بدون (تودیع وجه تضمین) خواهد داشت. همچنین در صورتی که قبلا موقعیت فروش با وجه تضمین اخذ کرده باشد با تایید این درخواست وجه تضمین به تعداد موقعیت‌های درخواست شده آزاد خواهد شد.

براساس این اطلاعیه، در خصوص دارایی‌های پایه نزد سپرده‌گذاری مرکزی، همه مسئولیت‌های مربوط به مسدود کردن دارایی مشتری و حفظ آن در طول دوره معاملاتی، بر عهده کارگزار است. لذا رفع مسدودی دارایی پایه توسط کارگزار، باید پس از تایید بورس انجام شود. بدیهی است در صورت رفع مسدودی دارایی مشتری به هر دلیل قبل از اطلاع و تایید بورس، حتی در صورتی که مشتری موقعیت فروش نداشته باشد، کارگزار مربوطه به مرجع رسیدگی به تخلفات معرفی می‌شود. در صورت رفع مسدودی دارایی مشتری دارای موقعیت باز فروش در اختیار خرید قبل از سررسید و عدم ایفای تعهدات مشتری ناشی از عدم ارائه دارایی پایه در سررسید، تعهدات مشتری از تضامین کارگزار نزد اتاق پایاپای تامین می‌شود.

همچنین، با توجه به اینکه دارایی‌های پایه نزد سپرده‌گذاری مرکزی، توسط بورس کالا کنترل می‌شود، در صورت عدم تطابق دارایی مسدود شده با سید موقعیت‌های مشتری در هر زمان ضمن ارجاع کارگزار مربوطه به مرجع رسیدگی به تخلفات، کارگزار و مشتری موظف‌اند بلافاصله پس از اعلام بورس، نسبت به بستن آن دسته از موقعیت‌های فروش قرارداد اختیار خرید که تعهدات وجه تضمین آن‌ها ایفا نشده است اقدام کند. در خصوص دارایی‌های پایه نزد اتاق پایاپای بورس کالای ایران گواهی سپرده شمش طلا، مسدودسازی و رفع مسدودی توسط سامانه‌های بورس کالا صورت می‌گیرد.

طبق اطلاعیه مذکور، تایید صلاحیت کارگزار و مشتری برای استفاده از استراتژی Covered Call در دارایی‌های پایه نزد شرکت سپرده‌گذاری، با در نظر گرفتن ملاحظات مدیریت ریسک توسط بورس انجام می‌شود. لذا امکان دارد درخواست‌های ارسالی کارگزاران، به دلیل عدم تایید صلاحیت مشتری کارگزار یا حد نصاب ریسک مشتری و کارگزار تایید نشود. در خصوص قراردادهای اختیار معامله شمش طلا هیچگونه محدودیتی بابت استفاده از استراتژی مذکور وجود ندارد و تمامی مشتریان فعال در بازار مشتقه بورس کالا امکان استفاده از این استراتژی را دارند.

در پایان این گزارش می‌افزاید، مشتریان جهت بستن موقعیت باز فروش در استراتژی کاورد کال باید قبل از ثبت سفارش مبلغ ارزش معامله به همراه کارمزدهای معاملاتی را در موجودی در حساب اختیار خود داشته باشند.