برداشت منفی از مفهوم ریسک

به گزارش بورس امروز، ریسک غیرسیستماتیک، به ویژگی های شرکت نظیر ریسک تجاری، مالی و ریسک نقدینگی شرکت، نوع محصول، ساختار سرمایه و ترکیب سهامداران عمده آن بستگی دارد.

ریسک سیستماتیک به شرایط کلی بازار و تحولات سیاسی و اقتصادی داخل کشور، چرخه های تجاری، تورم و بیکاری و وضعیت اقتصاد جهانی و نرخ برابری ارزها مربوط می‌شود.

با اعمال تغییرات در مقررات توسط مراجع حقوقی، قضایی یا دولتی نظیر تغییر نرخ بهره بانکی، نرخ تعرفه گمرکی، بازار پول و نرخ ارز، صرف نظر از منافع سیاسی یا اقتصادی موردنظر، ریسک سیستماتیک ایجاد می شود. در سال‌های اخیر، ریسک ناشی از تحریم‌های بین المللی از منابع عمده ریسک سیستماتیک به شمار رفته است.

در بورس تهران در کوتاه مدت، متغیرهای برونزا (عوامل سیاسی، اقتصادی، اجتماعی و غیره) نسبت به متغیرهای درونزا ( ویژگی های شرکتها نظیر میزان سودآوری، بهره‌وری و طرح‌های توسعه و پروژه های داخلی شرکت) تأثیر بیشتری در حجم معاملات و قیمت سهام شرکت داشته‌اند.

تنوع صنایع و ابزارهای معاملاتی صندوق های سرمایه‌گذاری و شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران سرمایه‌گذاران را ملزم می کند در تصمیم‌های سرمایه گذاری، ریسک و بازده موردانتظار خود را به درستی تجزیه و تحلیل کنند تا به نتیجه مطلوب دست یابند. شناسایی، اندازه ‌گیری و مدیریت ریسک سه مرحله اساسی در مقابله با مخاطرات هستند. مشکل بیشتر سرمایه‌گذاران این است که از وجود و ابعاد برخی از ریسک ها بی اطلاع هستند و بدون شناخت کافی وارد بازار می شوند. معمولا از ریسک مفهوم منفی برداشت می شود. اما ریسک بخش جدایی ناپذیر سرمایه گذاری است و فرآیند سرمایه‌گذاری باید بر پایه درک درست از ریسک بنا نهاده شود.

به‌نظر می رسد شفاف سازی بیشتر در حوزه مقررات، دسترسی یکسان مشارکت‌کنندگان بازار به اطلاعات و اتخاذ سیاست‌های با ثبات مالی نقش مهمی در کاهش ریسک سیستماتیک ایفاء می‌کند.

اگر سیاست‌های راهبردی در زمینه قیمت گذاری، خرید تضمینی، صدور پروانه‌های بهره برداری، تنظیم بازار و قیمت‌گذاری مواد اولیه شفاف شود، سرمایه گذاران می توانند در فضای شفاف تری فعالیت کنند.