از مهم‌ترین اتفاقات رخ داده در صنعت نفت و گاز و پتروشیمی می‌توان گسترش ابتدایی بیماری کرونا و در پی آن کاهش تقاضای انرژی در سطح جهانی و کاهش سطح عمومی قیمت‌ها اشاره کرد.

ریحانه کولی وندی کارشناس بازار سرمایه | صنعت پتروشیمی به لحاظ فرآورده های تولیدی به گروه‌های زیر دسته بندی می‌گردند: متانول، الفین، آروماتیک، اوره و محصولات پلیمری که مجموعاً 25% ارزش بازار سرمایه را به خود اختصاص داده‌اند، این موضوع در حالی است که سهم شرکت‌های تولیدی پتروشیمی 14% و سهم شرکت‌های سرمایه‌گذاری در این صنعت 11% است. در این گزارش سعی بر این است تغییرات قیمت‌های جهانی محصولات پتروشیمی و دلار در سه مقطع زمانی انتخابات ریاست جمهوری 1400 (آغاز تابستان)، تنفیذ ریاست جمهوری آقای رئیسی(مردادماه) و مقطع زمانی فعلی( آذرماه 1400 ) بررسی گردد و سپس به تاثیرات احتمالی این تغییرات بر سودآوری شرکت های پتروشیمی فعال در بازارسرمایه پرداخته شود.

از مهم‌ترین اتفاقات رخ داده در صنعت نفت و گاز و پتروشیمی می‌توان گسترش ابتدایی بیماری کرونا و در پی آن کاهش تقاضای انرژی در سطح جهانی و کاهش سطح عمومی قیمت‌ها اشاره کرد. در پی این کاهش، سرمایه‌گذاری‌های جدید در این صنعت به صورت تعلیق درآمدند که این موضوع منتج به کاهش عرضه محصولات نفتی گردید.

لذا در اواخر فصل تابستان و اوایل پائیز 1400 با توجه به بهبود وضعیت اقتصاد جهانی و افزایش تقاضا و عقب ماندگی عرضه در این بازار قیمت این محصولات (بخصوص گاز طبیعی) با افزایش چشمگیری همراه گردید؛ به طوری که اکثر کشورهای مصرف کننده انرژی در آستانه فصل سرما با کمبود جدی ذخایر مواجه گردیده و فشار مضاعفی بر نرخ گاز و به طبع آن سایر حامل‌های انرژی از جمله زغال سنگ و نفت وارد گردید. در پی افزایش قیمت حامل های انرژی، نرخ گاز مایع مصرفی نسبت به ابتدای تابستان 1400 با رشد بیش از 60 درصدی مواجه گردیده است. همچنین نرخ جهانی مواد پلیمری و پلاستیکی که در 3 ماهه پایانی سال 1399 در پی آغاز واکسیناسیون سراسری و موج خوش‌بینی ناشی از آن مبنی بر گشایش اقتصاد جهانی و افزایش رشد اقتصادی کشورها، با روندی صعودی همراه بودند.

در اواخر بهار 1400 و در پی شیوع مجدد گونه دلتای ویروس کرونا در سطح جهانی و با تیره شدن خوش بینی‌ها قیمت این محصولات با افت مجدد رو به رو شدند. و پس از آن با کاهش شیوع دوباره بیماری در فصل تابستان قیمت‌ها به طور تدریجی افزایش و به سطوح قبلی قیمتی خود مجددا دست یافتند.

افزایش نرخ در قیمت گاز طبیعی (متان) که ماده اولیه تولید اوره کشاورزی است همراه با افزایش تقاضا برای مصارف کشاورزی از جانب کشورهای عمده مصرف کننده مانند هند و چین، منجر به وارد آمدن شوک قیمتی در محصولات گروه کود شیمیایی و اوره به میزان بیش از 120% از ابتدای تابستان شد.

نرخ متانول جهانی نیز در پی افزایش قیمت زغال سنگ و گاز دچار شک قیمتی شده و به حدود 480 دلار در هر تن رسید ولی پس از کاهش قیمت زغال سنگ با کاهش بیش از 30 درصد مواجه گردید.

این موضوع در حالیست که نرخ دلار نیمایی که در ابتدای دوره مذکور برابر با 205000 ریال بوده است در مرداد ماه با رشد 14 درصدی به 223000 ریال و پس از آن در آذرماه به 235000 رسیده است در حالیکه دلار آزاد در محدوده 290000 ریال معامله می گردد.

به طور کلی با توجه به بررسی قیمت محصولات گروه پتروشیمی، تولید کنندگان اوره، مواد پایه پتروشیمی و در نهایت گروه الفینی بیشترین رشد دلاری محصولات را در دوره مورد بررسی از آن خود کرده‌اند.

توجه به این نکته ضروری است که در حال حاضر فاصله قیمتی نرخ دلار نیما و ارز آزاد قابل توجه بوده و همراه نرخ نیما سعی بر نزدیک شدن به قیمت آزاد داشته است. با فرض ثبات شرایط فعلی اکثر سهام گروه پتروشیمی با P/E فوروارد محدوده 5 الی 6 در حال معامله هستند.

در جدول ذیل روند تغییرات نرخ محصولات پتروشیمی طی سه مقطع زمانی نشان داده شده است:

نام شرکتشرح1400/03/29نرخ دلاری محصولات (دلار/تن)1400/05/10نرخ دلاری محصولات (دلار/تن)1400/08/30نرخ دلاری محصولات (دلار/تن)رشد نرخ دلاری محصولات نسبت به اول دورهرشد نرخ دلاری محصولات نسبت به میان دوره
نرخ ارزدلار نیمایی205,939222,438234,41614%5%
پتروشیمی آریا ساسولپلی اتیلن سبک فیلم 2119 L241,8921,175272,5981,226328,8101,40319%14%
پلی اتیلن سنگین بادیHBM5020208,4371,012215,991971246,5241,0524%8%
c3+63,92431081,230365116,25649660%36%
پتروشیمی امیرکبیرپلی اتیلن سبک فیلم 2420D253,9861,233286,2281,287345,2511,47319%14%
پلی اتیلن سبک خطی 0209AA227,5321,105248,8781,119322,5191,37625%23%
پلی اتیلن سنگین فیلم ex5197,012957219,558987256,0441,09214%11%
برش سنگین78,82038386,31138898,0514189%8%
1و3 بوتادین200,142972286,3341,287126,937542-44%-58%
پتروشیمی جمپلی اتیلن سبک خطی 22501aa227,5321,105248,8781,119322,5191,37625%23%
پلی اتیلن سنگین اکستروژن crp100n226,7301,101245,9441,106291,1501,24213%12%
پلی اتیلن سنگین تزریقی 52502199,025966219,442987244,5571,0438%6%
برش سنگین78,82038386,31138898,0514189%8%
سوخت کوره سبک103,250501120,677543138,49759118%9%
پلی پروپیلن جمپلی پروپیلن شیمیایی  ep440g287,2621,395316,4201,423387,6271,65419%16%
پلی پروپیلن نساجی hp500j259,4811,260284,5841,279373,2641,59226%24%
پتروشیمی شازندپلی پروپیلن شیمیایی pp r2 70g295,6761,436317,9871,430417,9141,78324%25%
پلی اتیلن سبک خطی0209aa227,5321,105248,8781,119322,5191,37625%23%
پلی بوتادین رابر333,2181,618382,2551,718411,3901,7558%2%
برش سنگین78,82038386,31138898,0514189%8%
1و3 بوتادین200,142972286,3341,287126,937542-44%-58%
منو اتانول آمین181,932883194,812876296,0041,26343%44%
دی اتانول آمین196,033952225,8971,016308,2111,31538%29%
تری اتانول آمین184,921898198,299891259,5181,10723%24%
منو اتیلن گلایکول116,681567139,786628135,6225792%-8%
دی اتیلن گلایکول145,954709159,201716159,695681-4%-5%
ایزوبوتانول337,7531,640380,1231,709293,4141,252-24%-27%
نرمال باتونول363,8671,767413,1641,857345,8191,475-17%-21%
دی اتیلن هگزانول387,7381,883468,7272,107403,3581,721-9%-18%
پتروشیمی مارونپلی اتیلن سنگین تزریقی i4189,548920208,992940232,9129948%6%
پلی اتیلن سنگین فیلم ex5197,012957219,558987256,0441,09214%11%
پلی پروپیلن شیمیایی ep1x30f261,4381,269283,7531,276383,8421,63729%28%
پلی پروپیلن نساجی x30g259,4811,260284,5841,279373,2641,59226%24%
پلی پروپیلن فیلم hp525j272,0041,321293,3601,319376,0471,60421%22%
منو اتیلن گلایکول116,681567139,786628135,6225792%-8%
دی اتیلن گلایکول145,954709159,201716159,695681-4%-5%
پتروشیمی نوریارتوزاپلین146,426711161,900728193,33082516%13%
پارازایلین160,256778185,760835192,5058216%-2%
زایلین مخلوط142,066690160,939724164,6617022%-3%
آروماتیک سنگین136,624663148,568668174,49474412%11%
پتروشیمی پارساستایرن منومر217,7201,057246,4481,108245,0211,045-1%-6%
اتیلن بنزن195,948951221,803997220,519941-1%-6%
گاز بوتان102,712499131,016589184,83778858%34%
گاز پروپان103,690503131,016589193,74582764%40%
گاز مایع صنعتی103,103501131,016589187,51080060%36%
پنتان پلاس102,646498119,971539137,68758718%9%
پتروشیمی پردیساوره گرائوله68,42933287,247392172,506736121%88%
پتروشیمی خراسانآمونیاک67,51632876,968346129,87655469%60%
اوره پریل75,21736589,276401196,882840130%109%
کریستال ملامین361,4851,755477,8242,148696,5922,97269%38%
پتروشیمی کرمانشاهآمونیاک67,51632876,968346129,87655469%60%
اوره گرائوله68,42933287,247392172,506736121%88%
پتروشیمی کود شیمیایی لردگانآمونیاک67,51632876,968346129,87655469%60%
پتروشیمی ارومیهکریستال ملامین361,4851,755477,8242,148696,5922,97269%38%
پتروشیمی شیرازآمونیاک67,51632876,968346129,87655469%60%
اوره پریل75,21736589,276401196,882840130%109%
اوره گرائوله68,42933287,247392172,506736121%88%
متانول50,76324658,00026163,0232699%3%
پتروشیمی زاگرسمتانول50,76324658,00026163,0232699%3%
پتروشیمی فن آوراناسید استیک214,9031,044180,729812225,479962-8%18%
متانول50,76324658,00026163,0232699%3%
پتروشیمی آبادانپلی وینیل کلراید310,3421,507329,7281,482417,5101,78118%20%
سود کاستیک25,66812531,11614061,965264112%89%
پروپان مایع85,026413107,433483158,87167864%40%
پتروشیمی غدیرپلی وینیل کلراید S65290,0391,408299,7531,348378,6721,61515%20%
پتروشیمی تخت جمشید1202 PBR333,2181,618403,3861,813433,6601,85014%2%
SBR 1712340,4911,653418,1371,880431,8851,84211%-2%
پتروشیمی قائد بصیراکریلونیتریل بوتادین استایرن 50-ABS486,2882,361490,6352,206490,9992,095-11%-5%
پتروشیمی تندگویانPET n آموف190,198924220,372991272,9891,16526%18%
پلی اتیلن ترفتالات بطری bg730n194,036942229,4501,032284,4711,21429%18%
پلی اتیلن ترفتالات نساجی tg620n189,065918218,703983248,0941,05815%8%
پلی اتیلن ترفتالات فیلم  fg640 s207,5231,008240,0551,079272,4311,16215%8%

 

  • منبع خبر : نشریه بورس امروز