حفاری شمال شرکتی با درآمد ارزی و هزینه ریالی

نیما جوادیان،کارشناس بازار سرمایه  در رابطه با شرکت حفاری شمال با خبرنگار بورس امروز به گفتگو پرداخت.

جوادیان عنوان کرد: شرکت حفاری شمال با ۱۳ دکل حفاری در زمینه ی خدمات حفاری چاه های نفتی فعالیت دارد. بخش عمده پروژه ها و قرارداد های شرکت ارزی می باشد در حالیکه بخش عمده هزینه ها و بهای تمام شده عملیات شرکت را دستمزد و سربار ریالی تشکیل می دهد به همین دلیل رشد نرخ ارز موجب افزایش درامدها و حاشیه سود شرکت و به تبع آن افزایش سود خالص شرکت گشته است به طوریکه حفاری در ۶ ماهه ابتدای سال جاری با جهش سوداوری به نسبت سال گذشته به ازای هر سهم با سرمایه جدید (۵۲۰ میلیارد تومانی) سود ۹۳ تومانی محقق نموده است که بخش عمده آن عملیاتی می باشد.

نکات مهم گزارش ۶ ماهه حفاری:

کارشناس بازارسرمایه خاطرنشان کرد: در ۶ ماهه ۵۲۰ میلیارد تومان (۱۰۰ تومان به ازای هر سهم با سرمایه جدید) سود ناشی از تسعیر خالص حسابهای دریافتنی و موجودی نقد ارزی شناسایی شده است در حالیکه خالص دارایی های ارزی جاری شرکت معادل ۱۹۰ میلیون یورو می باشد که با افزایش حداقل ۴۰۰۰ تومانی یورو و لحاظ یوروی ۹۰۰۰ تومانی این درامد باید ۷۵۰ میلیارد تومان (به ازای هر سهم حدود ۱۵۰ تومان) باشد .شرکت در گزارش ۶ ماهه اعلام نموده است ، به جز قرارداد شرکت ملی مناطق نفت خیز جنوب که ریالی است باقی قرارداد ها ارزی می باشد ، اما حدود ۶۳ میلیون دلار از مانده حسابهای ارزی شرکت پترو گوهر فراساحل کیش را با دلار ۴۲۰۰ تومانی و حدود ۷ میلیون یورو از مانده حسابهای ارزی شرکت نفت خزر را با یوروی ۵۰۰۰ تومانی تسعیر نموده است که برای شفاف شدن این مبالغ باید منتظر گزارش حسابرسی شده ی ۶ ماهه شرکت ماند.

وی افزود:در حال حاضر کمبود نقدینگی و جریان وجوه نقد منفی به همراه هزینه مالی گزاف از عمده مشکلات شرکت می باشند که شرکت با افزایش سرمایه ۲۶۰ میلیارد تومانی از محل آورده نقدی سهامداران و اقدام به فروش دو ساختمان یکی در شیراز و دیگری در تهران به ارزش تقریبی ۱۰۰ میلیارد تومان و فروش ۲۰ درصد از سهام تولید نیروی صبا سعی دارد مشکل نقدینگی و بدهی ها را رفع نماید .

جوادیان تاکید کرد: بخش عمده مبلغ افزایش سرمایه با سود سهام معوق سهامداران عمده تهاتر خواهد گشت و بخشی از مبلغ افزایش سرمایه با مبلغ فروش ساختمانها و سهام مذکور صرف پرداخت قسمتی از ۲۱۰ میلیارد تومان تسهیلات مالی شرکت و بدهی پیمانکاران می گردد.شرکت میتواند از محل فروش ساختمانهای مذکور به ازای هر سهم حدود ۲۰ تومان سود غیر عملیاتی محقق نماید.سود خالص توانایی رشد تا سطوح ۱۵۰ تومان یا بیشتر را به ازای هر سهم برای سال مالی جاری خواهد داشت . لازم به ذکر است که بخش عمده این سود عملیاتی بوده و قابل تقسیم در مجمع سالانه می باشد اما با توجه به وضعیت نقدینگی شرکت ، نمیتوان انتظار تقسیم سود بالا در مجمع سالانه داشت.

وی در انتها اضافه کرد: با توجه به اینکه پروژه های شرکت ارزی می باشند انتظار میرود حفاری در سالهای آینده نیز سود عملیاتی مناسبی محقق نماید گرچه سود ناشی از تسعیر ارز حسابهای دریافتنی سالهای گذشته تکرار پذیر نمی باشد .از ریسکهای عملیاتی شرکت می توان به عدم تخصیص پروژه جدید به شرکت در سالهای آینده با توجه به شروع تحریمها و کاهش احتمالی تولید نفت و عدم وصول ارزی قسمتی از حسابهای دریافتنی اشاره نمود.از جمله نکاتی که دلالت بر ارزندگی سهام شرکت در مقطع کنونی دارد ، کف ارزش ۱۷۰۰ میلیارد تومانی داراییهای ثابت مشهود شرکت ( به ازای هر سهم ۳۲۷ تومان) که عمدتا دکل حفاری و تجهیزات می باشد و با دلار ۳۷۰۰ تومانی ارزش گذاری گشته است . یعنی با دلار ۷۰۰۰ تومانی ، حفاری بالای ۶۵۰ تومان به ازای هر سهم فقط دارایی ثابت مشهود دارد.