مبین انرژی و آپادانا؛ مسیر مشترک توسعه از متانول تا برق

به گزارش بورس امروز؛ در مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت مبین انرژی خلیج فارس برای سال مالی 1403، مهدی فرزانه، مدیرعامل این شرکت به سوالات سهامداران درخصوص ابهامات مالیاتی، نرخ گاز و توقف نماد معاملاتی “جم پیلن” پاسخ داد. مهدی فرزانه در این مجمع، جزئیاتی از معافیت مالیاتی و حکمیت با شرکت زاگرس نیز ارائه کرد. همچنین، این گزارش به چالش‌های پیش روی پتروشیمی آپادانا از جمله تامین اکسیژن و قیمت انرژی اشاره دارد و برنامه‌های توسعه این شرکت شامل تکمیل زنجیره ارزش با اجرای طرح MTG و سرمایه‌گذاری در تولید برق می باشد.

جزئیات هزینه‌های گاز سوخت و نزدیک شدن به نرخ گاز خوراک

در خصوص نرخ گاز سوخت میانگین 10 هزار و 700 تومانی برای سه ماهه اخیر، مدیرعامل “مبین” جزئیات مربوط به افزایش هزینه‌ها را تشریح کرد. وی اظهار داشت، 15 درصد مالیات بر ارزش افزوده و 10 درصد عوارض گازرسانی به نرخ گاز سوخت اضافه می‌شود.

مهدي فرزانه تصریح کرد، از آبان ماه 1403، هزینه توزیع گاز سوخت شرکت ملی گاز نیز به قبوض شرکت‌های مصرف‌کننده اعمال شده که رقمی حدود 1000 تومان است و در مجموع، حدود 35 درصد از هزینه گاز سوخت به شرکت ملی گاز پرداخت می‌شود. به این ترتیب، نرخ گاز سوخت شرکت به نرخ گاز خوراک نزدیک‌تر می‌شود.

وی ادامه داد که قبض گاز دریافتی شامل گازبها، مالیات بر ارزش افزوده، عوارض گازرسانی و هزینه توزیع گاز است.

توقف نماد “جم پیلن” و مشکلات خطوط GRP

در خصوص توقف نماد معاملاتی “جم پیلن” به دلیل مشکلات مبین، مدیرعامل “مبین” به مشکلات دیرینه مربوط به تعویض خطوط GRP (پلیمر تقویت شده با شیشه) اشاره کرد. وی اذعان داشت که این خطوط به دلیل آسیب‌پذیری در برابر عواملی مانند زلزله، عدم فشردگی مناسب خاک، ضربه و عبور ماشین‌آلات، دچار شکستگی می‌شوند.

مهدی فرزانه به انجام پروژه تعویض خطوط در سه سال گذشته برای پنج شرکت و در حال حاضر برای آریاساسول و پارس اشاره کرد و افزود که خطوط پتروشیمی جم نیز در دستور کار قرار دارد و پیش‌بینی می‌شود پروژه طی یک تا دو سال آینده آغاز شود. وی با اشاره به عمر مفید 15 تا 25 ساله این خطوط، بر هماهنگی با پتروشیمی جم برای اجرای پروژه تاکید کرد.

ابهام در نرخ گاز و فرمول محاسباتی

در خصوص افزایش 40 تا 60 درصدی نرخ گاز و نرخ ارز مفروض، مدیرعامل مبین انرژی، با اشاره به اینکه تعیین نرخ گاز بر عهده شرکت گاز و نفت است، به تاخیر در اعلام نرخ برای نیمه اول سال جاری اشاره کرد. وی تاکید کرد که محاسبات دقیق نرخ گاز در اختیار شرکت مبین نیست و فرمولی پیچیده با در نظر گرفتن عواملی مانند دارایی مولد شرکت مبین، میانگین دارایی شرکت‌های دیگر، نرخ گاز و درصد تورم تعیین می‌شود. مدیرعامل اذعان کرد که نمی‌تواند پیش‌بینی دقیقی از نرخ نهایی گاز ارائه دهد.

جزئیات طرح MTG و زمان‌بندی بهره‌برداری

مدیرعامل “مبین” در خصوص طرح MTG (تبدیل متانول به مواد با ارزش‌تر) اظهار داشت که این طرح به منظور تکمیل زنجیره متانول و پایداری تولید محصول مطرح شده است. وی افزود که کارهای مقدماتی، امکان‌سنجی و ارزیابی قیمت‌گذاری توسط پتروشیمی آپادانا در حال انجام است، اما هنوز قطعیتی در خصوص نحوه اجرای پروژه وجود ندارد.

فرزانه خاطر نشان کرد، سناریوهای متعددی برای این طرح در حال بررسی است، از جمله تبدیل کل متانول تولیدی (625 هزار تن در سال) به MTG یا تبدیل بخشی از آن (200 هزار تن). بر اساس این سناریوها، هزینه سرمایه‌گذاری (کپکس) طرح بین 100 میلیون دلار (برای تبدیل 200 هزار تن) تا 275 تا 300 میلیون دلار (برای تبدیل 625 هزار تن) برآورد می‌شود. وی افزود، زمان‌بندی دقیق شروع و بهره‌برداری از طرح MTG هنوز مشخص نیست.

نگرانی سهامداران از مالیات سنواتی

یکی از سهامداران با اشاره به اقدام اداره مالیات در سال‌های 1401 و 1402، آن را غیرقانونی خواند و با استناد به قانون برنامه توسعه هفتم که از مرداد 1403 حذف مالیات را پیش‌بینی می‌کند، از رویکرد محافظه‌کارانه شرکت در پذیرش مالیات این دو سال انتقاد کرد. این سهامدار با اشاره به سود 17 همتی بالقوه شرکت در صورت عدم پذیرش مالیات، سود فعلی را 14 همت اعلام و ابراز امیدواری کرد در صورت مالی سال 1404، برگشت مالیات 4 همتی به سود شرکت اعمال شود.

مدیر عامل شرکت مبین انرژی با تایید پیش‌بینی اولیه مبنی بر ادامه معافیت مالیاتی تا سال 1407، توضیح داد که در سال‌های 1401 و 1402، گروه رسیدگی کننده اداره مالیات این معافیت را حذف و برگ تشخیص صادر کرد. با این حال، با لحاظ کردن ملاحظات حسابرس، ذخیره لازم در صورت‌های مالی لحاظ شده است. مدیریت تاکید کرد که تمام تلاش خود را برای بازگشت به وضعیت قبلی و احقاق حقوق سهامداران به کار خواهد بست.

در ادامه، سهامداران به ابهامات موجود در فرمول تعیین نرخ گاز با استناد به آخرین ابلاغ شورای رقابت اشاره کردند. آن‌ها به ایرادات مطرح شده از سوی دیوان عدالت اداری در خصوص غرری بودن معامله و همچنین عدم قطعیت در میزان مصرف گاز و نرخ آن در فرمول اشاره کردند. یکی از سهامداران با انتقاد از در نظر گرفتن هزینه گاز برای سال آینده بر اساس نرخ‌های فعلی، خواستار شفاف‌سازی در خصوص نحوه محاسبه و اعمال این فرمول شد.

سهامداران خواستار حضور نمایندگان شورای رقابت و شرکت ملی نفت ایران (NPC) در مجامع آتی مبین انرژی و فجر انرژی شدند تا در خصوص فرمول نرخ گاز و محاسبات مربوطه توضیحاتی ارائه دهند. آن‌ها بر لزوم شفاف‌سازی داده‌ها و اطلاعات مربوط به فرمول نرخ گاز و همچنین ارزش جایگزین محصولات شرکت‌ها تاکید کردند.

سهامداران همچنین خواستار ارائه اطلاعات تفکیکی در خصوص هزینه‌های گاز مصرفی شرکت زاگرس، به عنوان مهم‌ترین مشتری مبین انرژی، در سال‌های 1401، 1402 و 1403 شدند. آن‌ها همچنین از تعدیل 4 همتی صورت گرفته در حساب‌های زاگرس سوالاتی مطرح کردند و خواستار شفاف‌سازی در خصوص دلایل این تعدیل شدند.

در خصوص ابلاغیه حکمیت در فروردین ماه 1404، مدیرعامل “مبین” اعلام کرد که این ابلاغیه رویه‌ای را برای نرخ‌گذاری محصولات مبین در سال‌های 1400 تا 1403 در نظر گرفته است. وی افزود، این ابلاغیه به ویژه در خصوص اکسیژن، نحوه محاسبه و تخفیف به شرکت‌های مصرف کننده را مشخص کرده است.

مهدی فرزانه تصریح کرد: با وجود تلاش‌های فراوان، تطبیق کامل با شرکت زاگرس صورت نگرفت. اما در طی چهار سال گذشته، حدود 2.5 همت تخفیف اکسیژن به زاگرس اعمال شده است. همچنین، در خصوص افزایش مصرف و جریمه‌ها، با لحاظ کردن دستور حکمیتی مبنی بر بخشودگی، حدود 700 میلیون همت تخفیف به زاگرس ارائه شده است.

وی اظهار داشت که محاسبات مربوط به تخفیف‌ها بر اساس شیوه نامه قراردادهای شرکت دماوند انرژی انجام شده است که شامل بخش ارزی و ریالی می‌شود.

مدیرعامل “مبین” تاکید کرد که ابلاغیه حکمیتی اعلام کرده است که صورت‌های مالی سال‌های 1400 تا 1402 نباید تغییر کنند، زیرا مجامع این سال‌ها برگزار شده‌اند. بنابراین، تمامی تغییرات مربوط به تخفیف‌ها در صورت‌های مالی سال 1403 اعمال شده است.

وی اعلام کرد که مجموع تخفیف‌های اعمال شده به زاگرس در سال‌های 1400 تا 1403، شامل 2.5 همت تخفیف اکسیژن و 3.5 همت تخفیف جریمه و افزایش مصرف، به میزان 6 همت بوده است.

تفاوت صورت‌های مالی حسابرسی نشده و حسابرسی شده و ذخایر احتیاطی

در ادامه پاسخ به سوالات سهامداران در مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت مبین انرژی خلیج فارس، مدیر عامل و حسابرس شرکت مبین انرژی به تشریح دلایل تفاوت بین صورت‌های مالی حسابرسی نشده و حسابرسی شده و همچنین جزئیات ذخایر احتیاطی ایجاد شده پرداختند.

مهدی فرزانه یادآور شد که پس از ابلاغیه حکمیت در فروردین ماه 1404، صورتحساب‌ها بازنگری و محاسبات جدید انجام شد. وی ادامه داد، این محاسبات به یکباره در سامانه لحاظ شد و به دلیل تاخیر در ابلاغیه، سامانه به صورت خودکار جریمه 10 درصدی را اعمال کرد. این موضوع یکی از دلایل تفاوت بین صورت‌های مالی حسابرسی نشده و حسابرسی شده است.

حسابرس شرکت نیز در این خصوص توضیحاتی ارائه کرد و اظهار داشت: در شرکت مبین انرژی چند بحث باز از بابت مالیات و ارزش افزوده داریم. بحث مالیاتی ما مربوط به برگه‌های تشخیص سال‌های 1401 و 1402 به مبلغ 9.3 همت است که به دلیل عدم پذیرش معافیت 132 از سوی اداره دارایی مطرح شده است. همچنین، برای چهار ماهه اول سال 1403، مالیاتی محاسبه نشده است زیرا شرکت معتقد است که همچنان از معافیت 132 برخوردار است.

وی ادامه داد: علاوه بر این، 4.1 همت مربوط به جریمه عدم تسلیم به موقع صورتحساب‌ها است. به دلیل مشخص شدن حکمیت در سال 1403 و ارسال صورتحساب‌های سال 1403 در سال 1404، این جریمه در سامانه مودیان اعمال شده است.

حسابرس شرکت همچنین به بحث‌های مربوط به ارزش افزوده قبل از سال‌های 96 و 97، عوارض گازرسانی به روستاها و همچنین موضوع گاز سوخت و گاز خوراک اشاره کرد و گفت که در این موارد نیز اداره دارایی مطالبه‌هایی داشته است.

وی تاکید کرد که با توجه به تمامی این موارد، ذخیره احتیاطی لازم در حساب‌ها باید بسیار بیشتر از اعداد و ارقام فعلی باشد. با این حال، با اعمال ضریب‌های مشخص، ذخیره در نظر گرفته شده در حساب‌ها به مبلغ 9.3 همت است که تنها بخشی از آن مربوط به مالیات است.

حسابرس همچنین افزود: شرکت مبین انرژی می‌تواند در خصوص جریمه 4.1 همتی دفاع کند، زیرا بارگذاری به موقع صورتحساب‌ها خارج از اختیار شرکت بوده است یا می‌تواند از معافیت جرایم استفاده کند. با این حال، تمامی این موارد در نظر گرفته شده و ذخیره لازم در حساب‌ها لحاظ شده است.

درخواست سهامداران: از حضور نماینده NPC در مجمع تا افشای دارایی شرکت‌های وابسته

یکی از سهامداران خواستار الزام سازمان بورس برای حضور نماینده NPC در مجامع شرکت شد، با این استدلال که این شرکت تعیین‌کننده نرخ‌ها است. مدیرعامل مبین انرژی در پاسخ، ضمن اشاره به اختیارات سازمان بورس، این درخواست را غیرعملی دانست و گفت: سازمان یک سری اختیارات دارد و می‌داند که آیا حضور نماینده NPC در اینجا لازم است یا خیر. قول می‌دهم این موضوع عملی نخواهد شد. وی با اشاره به نمونه بانک‌ها و نهادهای ناظر آن‌ها، افزود: حتی در صنایعی مانند بانک، نهاد ناظر (مانند بانک مرکزی) معمولاً در مجامع شرکت نمی‌کند، با اینکه نهاد ناظر است.

در ادامه، سهامداران از سازمان بورس درخواست کردند تا شرکت‌هایی که از “مبین” و “بفجر” خوراک دریافت می‌کنند، ملزم به افشای دارایی خود شوند تا کارشناسان بتوانند برآورد دقیق‌تری از سود شرکت‌ها داشته باشند.

مهدی فرزانه در خصوص موضوع افشاگری نیز توضیحاتی ارائه کرد. وی با رد این ادعا که هر موضوعی باید افشا شود، گفت: در دستورالعمل افشا، تبصره ۲ ماده ۱۳ مصادیقی برای افشا وجود دارد و هر موضوعی مشمول این قانون نمی‌شود. وی افزود: شرکت تنها در صورتی ملزم به افشا است که موضوع، معیارهای تعیین شده در تبصره ۲ را شامل شود. ممکن است اتفاقات زیادی در شرکت رخ دهد که نیازی به افشا نداشته باشد.

مدیرعامل مبین انرژی در پاسخ به سوالات مربوط به اخلال در تاسیسات و جرائم دیمند، اذعان داشت، شرکت مبین انرژی تمامی اطلاعات مورد نیاز را از شرکت‌های مصرف‌کننده دریافت کرده و در قالب جداولی که سازمان ابلاغ کرده، افشا کرده است. وی همچنین تاکید کرد که با ابلاغ نامه حکمیت NPC، موضوع بخشودگی جرائم دیمند نیز افشا شده است.

مهدی فرزانه با اشاره به اینکه شرکت مبین انرژی محاسبات مربوط به این موضوع را انجام داده است، گفت: ما نمی‌توانیم الزامی کنیم که شرکت‌هایی که هنوز به این ارزش دست نیاورده‌اند، محاسبات را انجام دهند. اگر شرکت‌ها برای فرمولی که شورا داده ملزم به افشا شوند، قاعدتاً باید این کار را انجام دهند.

تلاش برای رفع مشکلات اکسیژن و توسعه زنجیره ارزش پتروشیمی آپادانا

در مجمع عمومی عادی سالیانه شرکت مبین انرژی خلیج فارس، فخرایی، مدیرعامل پتروشیمی آپادانا نیز گزارشی از وضعیت تولید و چالش‌های پیش روی این شرکت ارائه داد.

فخرایی به اتمام واحد متانول در سال 98 پس از واگذاری به مبین تاکید و اعلام کرد که از نیمه اسفند 1403 تاکنون 250 هزار تن متانول تولید شده که حدود 225 هزار تن آن صادر شده است. وی با اشاره به قیمت هر تن متانول (حدود 270 دلار) و قیمت تمام شده (حدود 208 دلار در صورت کارکرد با ظرفیت صد درصدی)، مشکلات مربوط به تامین اکسیژن را یکی از موانع اصلی افزایش تولید عنوان کرد.

مدیرعامل آپادانا به طرح‌هایی برای افزایش میزان اکسیژن دریافتی و اتصال فاز یک و دو به خط انتقال اکسیژن دماوند اشاره کرد. وی با تاکید بر اهمیت رعایت بالاترین استانداردها در خطوط انتقال اکسیژن به دلیل خطرات احتمالی، پیش‌بینی کرد که این اتصال ظرف سه تا چهار ماه آینده به اتمام برسد. در صورت عدم دسترسی به اکسیژن در دو سال آینده، استفاده از اکسیژن منطقه در دستور کار قرار خواهد گرفت.

تاثیر قیمت گاز و توسعه زنجیره ارزش

فخرایی با اشاره به تاثیر شدید قیمت گاز بر هزینه تمام شده متانول (22 سنت در فصل سرد و 14 سنت در فصل گرم)، بر لزوم تکمیل زنجیره ارزش و افزایش ظرفیت تولید تاکید کرد. وی از برنامه‌های هلدینگ خلیج فارس برای کلنگ‌زنی طرح توسعه همزمان با افتتاح آپادانا خبر داد و طرح MTG را با توجه به سوبسیدهای دولتی در بنزین، طرحی جذاب با IRR بالای 25 درصد ارزیابی کرد.

چالش‌های مالی و عملیاتی آپادانا: قیمت گاز و تامین برق

مدیرعامل آپادانا، قیمت گاز را مهمترین چالش مالی پیش‌رو و برق را مهمترین چالش فنی-عملیاتی شرکت عنوان کرد. وی از آغاز 50 میلیون دلار از 150 میلیون دلار طرح توسعه در حال اجرا خبر داد و به نیاز سرمایه‌گذاری برای ظرفیت‌سازی تولید برق اشاره کرد.

فخرایی با تاکید به تلاش برای جذب سرمایه‌گذاری مشترک در پروژه خرید توربین‌های جدید به ارزش 100 میلیون یورو، پیش‌بینی کرد که ظرف یکی دو ماه آینده به نتیجه قطعی برسد. همچنین، وی به پروژه تغییر لوله‌های GRP شرکت اشاره کرد که فازهای اول و دوم آن در حال انجام است و فاز سوم در آینده آغاز خواهد شد.

مدیرعامل آپادانا در خصوص قرارداد EPC این کارخانه با شرکت پی‌بک، به دلیل تحریم‌ها و عدم انجام تعهدات این شرکت، از رایزنی برای ادامه فعالیت یا یافتن راه‌های جایگزین برای تکمیل واحد خبر داد.