تحلیل بازار سرمایه:
رالی قدرتمند و چشم‌انداز آینده
بازار سرمایه ایران پس از کاهش ریسک‌های سیاسی و احتمال مذاکرات هسته‌ای، رشد قابل‌توجهی را تجربه کرده است. مهمترین روندها و فرصت ها را اینگونه می توان برشمرد: افزایش معاملات خرد و ورود سرمایه‌گذاران جدید، پتانسیل رشد در صنایع نیروگاهی با افزایش نرخ برق، صلاح کوتاه‌مدت طبیعی است، اما روند کلی بازار صعودی پیش‌بینی می‌شود. در این میان ریسک‌های تغییر فرمول پالایشگاه‌ها و نوسانات دلار نیمایی باید مدنظر باشد. و در نهایت کاهش نرخ اخزا و احتمال رفع تحریم‌ها، چشم‌انداز مثبتی برای بازار ایجاد کرده است.
💡 فرصت هوشمندانه برای سرمایه‌گذاران با انتخاب سهام بنیادی و پرپتانسیل!
به گزارش بورس امروز؛ بازار سرمایه پس از کاهش ریسک‌های سیاسی و آغاز زمزمه‌های مذاکرات هسته‌ای، تحولات چشمگیری را تجربه کرد. کاهش قیمت سهام به محدوده‌های جذاب، زمینه‌ساز یک رالی قدرتمند در کلیت بازار، به‌ویژه گروه‌های بانکی و خودرویی شد. در این میان، سهام بنیادی و مستعد مانند سیمان، مواد غذایی، هلدینگ‌ها و پالایشی‌ها همچنان مورد توجه سهامداران قرار گرفتند.
وجود طرح‌های توسعه، کاهش ریسک انرژی و چشم‌انداز کاهش هزینه‌ها در برابر قیمت محصولات، دلیل جذابیت این صنایع بود. به‌عنوان نمونه، صنعت سیمان پس از ورود به بورس کالا دوره‌ای از رونق جدید را تجربه کرد و همچنان چشم‌انداز صعودی دارد.
صنایع غذایی و مصرفی، مانند لاستیک، و بانک‌هایی نظیر ونوین، خاور، پست و شرکت‌های خدماتی مانند فاراک به دلیل تثبیت یا رشد حاشیه سود، با استقبال سهامداران روبه‌رو شدند.
ارزش معاملات خرد بازار سهام به طور متوسط به محدوده ۲۰ همت رسیده است که نشان از رشد علاقه سرمایه‌گذاران دارد. این استقبال عاملی مهم برای پایداری معاملات محسوب می‌شود.
در بلندمدت، روند صعودی بازار قابل پیش‌بینی است و اصلاحات کوتاه‌مدت جای نگرانی ندارد. سرمایه‌گذاران می‌توانند به سهام جامانده و پرپتانسیل توجه کنند. به‌عنوان مثال، سهام پالایشی پس از اصلاح کوچک ممکن است مجدداً رشد کنند. با این حال، شایعات تغییر فرمول محاسبه خوراک پالایشگاه‌ها و ریسک‌های مربوط به دلار نیمایی همچنان باید مدنظر قرار گیرد.
شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل جا مانده است و امکان رشد سهام این گروه وجود دارد. انتخاب سهام بنیادی و ارزنده در این گروه اهمیت بیشتری دارد، چرا که امکان رشد سهام کم‌ارزش به دلیل هیجانات بازار وجود دارد.
اعلام افزایش نرخ برق ممکن است موجب دریافت مجوز افزایش نرخ محصول در صنایع نیروگاهی و تولید برق شود، که می‌تواند رشد سهام این گروه را تسهیل کند.
در پایان، کاهش نرخ اخزا از ۳۷ درصد به ۳۴ درصد، احتمال توافق هسته‌ای و رفع تحریم‌ها، فشار کسری بودجه دولت را کاهش داده و شرایط مثبتی برای رشد بازار سرمایه ایجاد کرده است.
نویسنده: محمد سرلک – مدیر سرمایه‌گذاری صندوق بازارگردانی سبدگردان امید نهایت نگر
منبع: شماره ۱۰۶ نشریه بورس امروز- اردیبهشت ۱۴۰۴
