بررسی افت شاخص هموزن با ریزش سهام در بازار سرمایه
همواره در بازار بورس به‌عنوان سرمایه‌گذار، پارامترهای مختلفی را بررسی میکنیم تا معامله بهتر و منطقی‌تری داشته باشیم. شاخص کل و شاخص هموزن در بورس، یکی از معیارهای سنجش وضعیت بازار و میزان تغییرات کلی قیمتی سهام و میزان بازدهی آنها در روز است و بسیاری از تحلیلگران از آن برای تحلیل روند کلی بازار استفاده می‌کنند.
میر وحید مقمیی اصل کارشناس بازار سرمایه | شاخص هموزن نیز به نوعی زیرمجموعه‌ای از شاخص کل بازار محسوب می‌شود. در بازار بورس، سهام بزرگ و کوچکی معامله می‌شوند که معاملات هرکدام نسبت به مقیاس خود تاثیری در عدد شاخص کل می‌گذارند. مثبت یا منفی شدن سهام بورس در عدد شاخص کل و شاخص هموزن، تأثیر چشمگیری می‌گذارند. در شاخص کل هموزن، تمامی سهام به یک میزان و با یک وزن اثرگذار هستند بر این اساس می‌تواند نمای کلی از روند سهام در روز را نشان دهند. عدد شاخص قیمت هموزن در بورس می‌تواند معیاری برای سنجش میزان بازدهی و یا افول بازار باشد. وقتی شاخص هموزن مثبت باشد به این معنی است که اکثر سهام متوسط و کوچک بازار در آن روز مثبت هستند؛ بنابراین عدد شاخص هموزن می‌تواند معیار مهمی برای تحلیل بازدهی کلی اکثر سهام بازار باشد که همواره از طرف تحلیلگران بورسی مورد ارزیابی قرار می‌گیرد..
شاخص کل هموزن به نوعی روند کلی بازار را واقعی‌تر از شاخص کل نشان می‌دهد. به واقع شاخص هموزن، رشد کلی بازار را به دور از تفکیک میان سهام بزرگ، کوچک و متوسط در نظر می‌گیرد.
تجربه ریزش بازار از اواسط سال گذشته تا امروز می تواند کمک قابل توجهی در مقایسه شاخص کل هموزن و سهام بازار نماید. با بررسی های صورت گرفته میانگین افت بازار در شاخص کل هموزن ۴۱%بوده است. درصد مورد اشاره در طی مسیر ۱۸ ماهه خود افت و خیزهایی داشته که تا اینجای کار به میانگین و نتیجه نهایی آن اشاره شده است. در مقایسه با شاخص هموزن سهام بازار در اکثر موارد با میانگین افت ۷۰% همراه بوده است. البته این درصد در برخی سهام ۸۰% تا ۸۵% بوده است و در برخی موارد ۳۰%تا ۳۵%.
با توجه به تصویر(الف) می توان اینطور نتیجه گرفت که میانگین افت اکثر سهام بازار در مقایسه با شاخص کل هم وزن تقریبا دو برابر بوده است. البته استثناهایی هم در سهام بازار که این میزان افت را تجربه نکرده باشند هم وجود داشته اما غالب سهام بازار از همان میانگین اشاره شده پیروی کرده اند. شاخص کل نیز در این مدت با میانگین افت ۴۲%همراه بوده است.پایینترین درصد افت شاخص کل در این بررسی ۴۸%بوده است که با رشد بازار این عدد به ۴۲%کاهش یافته است.
با توجه به تصویر (ب) میتوان اینطورعنوان نمود که با اینکه نسبت میزان افت در شاخص کل و شاخص هم وزن تقریبا برابر است اما روند حرکتی شاخص هم وزن واقعی تر از شاخص کل به نظر میرسد. برای درک بیشتر موارد اشاره شده تعدادی از نمودارهای سهام بازار را تقدیم میکنیم که در ادامه به نظرتان خواهد رسید: شستا با میانگین افت ۶۵%.البته شستا افت ۷۵%را هم تجربه کرده بود که در ادامه با رشد قیمت این میزان افت را کاهش داد.
