طلا و نفت برنده بازی در میدان اوکراین؟

پیشرانی گواهی‌‌‌های سکه در مسیر صعود قیمتی در بازار مالی بورس‌کالا را باید در سیگنال‌‌‌های مثبت جهانی و صعود نرخ طلا جست‌وجو کرد. جدی شدن احتمال تنش میان روسیه و اوکراین زمینه اوج‌‌‌گیری قیمتی طلا در بازارهای جهانی را فراهم کرده و از این منظر به صعود نرخ گواهی‌‌‌های سکه در بازار داخلی منجر شده است.

اصلاح یا صعود قیمتی؟

بازار گواهی‌‌‌های کالایی، پس از طی روند نزولی در هفته قبل، روز ابتدایی هفته را سبزپوش شروع کرد؛ به نحوی که اغلب نمادهای گواهی کالایی در زمان تنظیم این گزارش (روز شنبه، ۲۳بهمن‌ماه)، نسبت به نرخ بازگشایی با رشد قیمتی روبه‌رو شدند.

افزایش نرخ ارز در بازار آزاد داخلی ظرف ساعات ابتدایی بازگشایی بازارها از مهم‌ترین سیگنال‌‌‌های اثرگذار بر روند معاملات بازار مالی بورس‌کالای ایران در ساعات ابتدایی بازگشایی و سبزپوشی یکپارچه بازار گواهی‌‌‌های کالایی در هفته جاری بود.

سقوط گواهی سکه به کف قیمتی چهار ماه اخیر

میانگین نرخ معامله گواهی‌‌‌های سکه در بازار مالی بورس‌کالا، ظرف ۱۰روز گذشته در محدوده ۱۱۴ تا ۱۱۹‌هزار تومان نوسان نرخ داشت و روز سه‌‌‌شنبه نوزدهم بهمن نیز میانگین نرخ هر گواهی سکه به ۱۱۴‌هزار تومان سقوط کرد که این رقم کمترین نرخ معامله این گواهی‌‌‌ها پس از نیمه مهرماه سال‌جاری بود.

روز بیستم بهمن میانگین نرخ گواهی‌‌‌های سکه به کانال ۱۱۵‌هزار تومانی بازگشت که این کانال قیمتی نیز کمترین نرخ معامله این گواهی‌‌‌ها پس از روزهای ابتدایی آبان‌ماه امسال بود.

سیگنال‌‌‌های ارزی و جهانی و تعدیل انتظارات تورمی در بازارهای داخلی، مهم‌ترین دلیل این عقبگرد قیمتی در این بخش بود.

سیگنال‌‌‌های مثبت احیای برجام ظرف هفته گذشته و انتشار خبری مبنی بر لغو تعدادی از تحریم‌‌‌های هسته‌‌‌ای آمریکا علیه ایران به عقگبرد محسوس نرخ ارز در بازار داخلی منجر شد؛ به نحوی که نرخ ارز آزاد در بازار داخل از کانال ۲۷‌هزار تومانی عقب‌‌‌نشینی کرد و تا کف کانال ۲۶‌هزار تومانی نیز افت داشت.

به این ترتیب، هفته گذشته نرخ ارز در بازار آزاد داخل به کف قیمتی خود ظرف ۶ماه اخیر یعنی پس از روزهای پایانی مردادماه رسید که موضوع مهم‌ترین سیگنال جهت‌‌‌دهنده به بازارهای مالی و کالایی کشور ظرف هفته گذشته بود؛ سیگنالی که افت قیمت و کاهش حجم خرید را در پی داشت.

در حالی که نرخ ارز در بازار آزاد داخل به کف قیمتی ۶ماه اخیر خود رسیده، بهای معامله هر گواهی سکه در بازار مالی بورس‌کالا به کف قیمتی چهارماه خود سقوط کرده است. روند مثبت به وجود آمده در نرخ جهانی طلا ظرف هفته‌‌‌های اخیر مهم‌ترین دلیل قرارگرفتن گواهی سکه در جایگاهی بهتر نسبت به اسکناس آمریکایی است.

ظرف روز پایانی هفته قبل، یعنی چهارشنبه بیستم بهمن، بر ارزش گواهی‌‌‌های سکه در بازار مالی بورس کالای ایران افزوده شد. این روند رشد قیمتی در روز ابتدایی بازگشایی بازارها طی هفته جاری یعنی شنبه ۲۳بهمن‌ماه نیز ادامه یافت. افزایشی شدن نرخ ارز در بازار داخل مهم‌ترین سیگنال اثرگذار بر روند معاملات گواهی‌‌‌های سکه در بازار مالی بورس‌کالای ایران بود.

اگرچه ظرف روزهای اخیر اخبار دندان‌‌‌گیری از مذاکرات احیای برجام منتشر نشده؛ اما روند کاهشی به وجود آمده در بازار ارز متوقف شده است. برخی فعالان بازار بر این باورند که در حال حاضر بازار، کشش پذیرش نرخ ارز در کانال‌‌‌های قیمتی کمتر را ندارد و دارندگان ارز اگرچه در موقعیت فروش قرار دارند؛ اما تمایل برای فروش اسکناس آمریکایی در کانال کمتر از ارقام فعلی بسیار محدود است.

در عین حال ظرف روزهای اخیر احتمال تقویت تنش نظامی میان روسیه و اوکراین شدت گرفته است. بروز این تنش نظامی سیگنالی افزایشی برای نرخ اسکناس آمریکایی در بازار داخل تلقی می‌شود. البته اثرگذاری این سیگنال به مراتب کمتر از سیگنال‌‌‌های احیای برجام بوده؛ اما قابل چشم‌‌‌پوشی نیست.

سیگنال‌‌‌های جهانی، حامی بازگشت اقبال به معامله‌‌‌گران گواهی سکه

صعود نرخ طلا در بازارهای جهانی از دیگر سیگنال‌‌‌هایی بود که از رشد قیمتی گواهی سکه در بازار مالی بورس‌کالا و بهای سکه در بازار فیزیکی کشور ظرف روزهای اخیر حمایت کرد.

بهای هر اونس طلا در معاملات آتی بورس نیویورک در روز پایانی هفته قبل یعنی جمعه ۱۲فوریه به ۱۸۶۲دلار به ازای هر اونس صعود کرد که این رقم بیشترین نرخ معاملات این فلز گرانبها پس از هفدهم فوریه ۲۰۲۱ بود. به این ترتیب طلا به سقف قیمتی سه‌ماه اخیر خود نزدیک شد.

طلا ظرف روزهای ابتدایی هفته گذشته روزهای نسبتا آرامی را پشت سر گذاشت؛ به نحوی که بهای این فلز گرانبها از روز هفتم تا دهم فوریه در محدوده قیمتی ۱۸۱۰ تا ۱۸۳۰دلار به ازای هر اونس نوسان داشت. روز پنج‌شنبه دهم فوریه داده‌‌‌های تورمی ایالات‌متحده آمریکا منتشر شد.

نرخ تورم آمریکا در این روز برابر ۵/ ۷‌درصد اعلام شد، این در حالی بود که برآورد شده بود نرخ تورم ژانویه نسبت به سال قبل رشد ۳/ ۷درصدی داشته باشد. فراتر رفتن نرخ تورم در ایالات‌متحده آمریکا از پیش‌بینی‌‌‌ها و ثبت رکورد جدید تورمی در این کشور احتمال تصویب افزایش نرخ بهره در ایالات‌متحده آمریکا در جلسه بعدی فدرال‌رزرو را تقویت بخشید و زمینه کاهش نرخ طلا را در روز پنج‌شنبه دهم فوریه به وجود آورد.

با این حال، روز جمعه یازدهم فوریه خبر شدت گرفتن احتمال حمله روسیه به اوکراین منتشر شد و این خبر زمینه اوج‌‌‌گیری قیمت طلا در بازارهای جهانی را به‌‌‌عنوان دارایی امن در زمان بحران به وجود آورد.

کاهش انتظارات منفی معامله‌‌‌گران گواهی سکه

همزمان با افزایش نرخ گواهی‌‌‌های سکه در بازار مالی بورس کالا در روز ابتدایی هفته جاری، بهای سکه در بازار فیزیکی نیز رشد داشت؛ به نحوی که در زمان تنظیم این گزارش بهای هر سکه تمام‌بهار آزادی طرح جدید (امامی) به ۱۱میلیون و ۹۱۰‌هزار تومان رسید.

همچنین در این زمان فاصه قیمتی میان گواهی سکه و نرخ آن در بازار آزاد کاهش پیدا کرد و به حدود ۵/ ۰‌درصد رسید. این در حالی بود که در هفته‌‌‌های قبل معامله‌‌‌گران بازار مالی بورس کالا هر گواهی سکه را با نرخی حدود یک تا ۲‌درصد کمتر از ارزش بنیادی (به شکل بنیادی ارزش هر واحد گواهی سکه طلا برابر ۰۱/ ۰ ارزش نرخ معامله سکه در بازار فیزیکی است) خریداری می‌‌‌کردند.

به این ترتیب ظرف روز ابتدایی هفته از انتظارات کاهشی میان معامله‌‌‌گران گواهی سکه کاسته شد. البته این کاهش انتظار را باید بیش از سیگنال‌‌‌های ارزی در سیگنال‌‌‌های طلای جهانی و احتمال بروز جنگ نظامی در اروپای شرقی جست‌وجو کرد.

طلای سرخ به مدار رشد بازگشت

گواهی‌‌‌های زعفران در بازار مالی بورس‌کالا روزهای پرنوسانی را پشت سر می‌‌‌گذارند. بهای این گواهی‌‌‌ها پس از کاهش محسوس قیمت در روزهای ابتدایی بهمن‌ماه، مجددا از هفته گذشته به مسیر رشد قیمت بازگشته است. البته این رشد قیمتی در هفته گذشته بسیار محدود و آهسته بود؛ اما در روز ابتدایی بازگشایی بازارها در هفته جاری بر میزان رشد قیمتی گواهی‌‌‌های زعفران در بازار مالی بورس‌کالا افزوده شد؛ به نحوی که در زمان تنظیم این گزارش نسبت به نرخ بازگشایی رشد ۹۳۶/ ۱درصدی داشتند.

تقویت نرخ ارز از مهم‌ترین دلایل افزایش قیمت طلای سرخ در معاملات گواهی کالایی در بازار مالی بورس‌کالا ظرف روز ابتدایی هفته جاری بود.