لزوم شناسایی جریان حرکت پول با بررسی حجم معاملات

محمدحسین کیانی در گفت‌وگو با خبرنگار بورس امروز گفت: به عقیده بنده کار بسیار سخت و نشدنی است که ارزش شرکت را بدون تحلیل بنیادی و تکنیکال بررسی کرد. البته تحلیل تکنیکال نمی‌تواند ارزش سهم‌ها را بیان کند بلکه نقطه ورود و خروج سهم را مشخص می‌کند و یکی از ابزارهای معاملاتی است.

به گفته وی تحلیل بنیادین و تکنیکال برای هر سهمی لازم است.

فیلترنویسی مهم ترین عامل بررسی حجم معاملات

این تکنیکالیست بازار سرمایه گفت: هریک از این تحلیل‌ها وزن خود را دارند، ممکن است در ارزش‌گذاری سهمی یکی از آنها وزن کمتر و دیگری وزن بیشتری داشته باشد. سهامدار بر اساس وزن هر دو تحلیل می‌تواند تصمیم خود را بگیرد.

کیانی گفت: ارزش ذاتی شرکت ارزش جریانات نقدی فعلی و آینده آن شرکت است که ما از صورت های مالی آن شرکت تخمین می‌زنیم بنابراین لازم است که اطلاعات مربوط به طرح‌های توسعه، نرخ فروش و مقدار تولید تخمین زده شود.

وی تصریح کرد: این روزها که بازار بر اساس چریان پول حرکت می کند مفیدترین ابزارها برای شناسایی سود شرکت ها، فیلتر نویسی است که مهم ترین آن بررسی حجم معاملات هر سهم است. به عبارت دیگر باید بررسی کنیم که فروشندگان عموما حقیقی هستند یا حقوقی. آیا پول وارد آن سهم می شود یا خیر. آیا کف قیمت است یا سقف می خورد. این اطلاعات خیلی مهم است.

مقایسه ارزش کف بازار شرکت ها

این تکنیکالیست بازار سرمایه با تاکید بر نقش تحلیل بنیادین در ارزش گذاری سهام گفت: روش دیگری که می‌توان انجام داد، مقایسه ارزش بازار شرکت‌هاست. به عنوان مثال در گروه بانکی، می‌توان ارزش کف بازار این گروه را با سایر بازارها مقایسه کرد.

کیانی در پایان توضیح داد: در برخی موارد ممکن است مواردی پیدا کنیم که سهم هایی بیشتر از نمادهای بزرگ سودآور باشند؛ مانند سهم شرکت بیمه پاسارگاد که از بانک پاسارگاد و بیمه ملت بیشتر رفت. این نماد تا ۱۰۴ هزار میلیارد پیش رفت بنابراین برای تخمین ارزش سهام ها می توان از روش مقایسه ای مارکت کف آنها استفاده کرد و دید که این شرکت ها چه میزان از سایر رقبا پایین تر است و آیا می‌توانند این عقب افتادگی را جبران کند یا خیر.