چرا سهام همراه اول همچنان یک گزینه قابل اتکاست؟

به گزارش بورس امروز؛ در شرایطی که بازار سرمایه ایران با نوسانات و عدم قطعیت‌های گسترده مواجه است، برخی نمادها همچنان جایگاه نسبتاً باثباتی در میان سهامداران دارند. همراه اول (نماد: «همراه») یکی از این شرکت‌هاست که بررسی گزارش سالانه منتهی به اسفند ۱۴۰۳ می‌تواند دلایل این ثبات را روشن‌تر کند.

رشد درآمد عملیاتی در میانه فشارهای اقتصادی

درآمد عملیاتی گروه همراه اول در سال ۱۴۰۳ به ۷۳.۶ هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به سال گذشته، ۳۷ درصد رشد را نشان می‌دهد. این میزان رشد در مقایسه با سایر شرکت‌های مخابراتی بورسی قابل توجه است و نشان از مدیریت نسبتاً موفق در خلق درآمد جدید دارد.

حفظ سودآوری علیرغم رشد هزینه‌ها

سود خالص تلفیقی گروه در پایان سال ۱۴۰۳ معادل ۸ هزار میلیارد تومان بوده که نسبت به سال قبل، ۱۶ درصد افزایش یافته است. این در حالی است که بهای تمام‌شده خدمات نیز رشد ۴۳ درصدی داشته است. توانایی شرکت در کنترل ساختار هزینه و حفظ حاشیه سود، یکی از نقاط قوت کلیدی برای سرمایه‌گذاران محسوب می‌شود.

جایگاه باثبات در بازار مخابرات

همراه اول با ۱۰۴ میلیون سیم‌کارت فعال در HLR و ۵۷ درصد سهم بازار تلفن همراه کشور، جایگاه برتر خود را حفظ کرده است. این انحصار نسبی به معنای ثبات نسبی درآمد و پیش‌بینی‌پذیری عملکرد در بازار رقابتی محدود ایران است.

برتری در توسعه زیرساخت نسل پنجم

تا پایان سال ۱۴۰۳، همراه اول ۱۲۱۵ سایت فعال 5G در کشور راه‌اندازی کرده است؛ رقمی که آن را به پیشتاز نسل پنجم در ایران تبدیل می‌کند. توسعه این زیرساخت‌ها با هدف آماده‌سازی برای آینده بازار دیجیتال کشور انجام شده است.

شفافیت مالیاتی و تعامل بالا با حاکمیت

در سال گذشته، مجموع پرداخت‌های همراه اول به نهادهای حاکمیتی از جمله سازمان امور مالیاتی، سازمان تنظیم مقررات و شرکت ارتباطات زیرساخت، به بیش از ۲۲۷ هزار میلیارد ریال رسید. همچنین شرکت از یک معافیت مالیاتی به ارزش ۸۵۷ میلیارد ریال بهره‌مند شده است. این شفافیت بالا، ریسک نظارتی را برای سرمایه‌گذاران کاهش می‌دهد.

بازآرایی ساختار سازمانی و نگاه دیجیتال

گروه همراه اول در سال ۱۴۰۳ ساختار خود را به سه محور Telco (اپراتور کلاسیک)، Techco (فناوری و سرویس‌های دیجیتال) و MCI Invest (بازوی سرمایه‌گذاری) تقسیم کرد. این تقسیم‌بندی برای پاسخ به روندهای نوظهور بازار و کاهش وابستگی به درآمد سنتی از سیم‌کارت انجام شده است.

توسعه پلتفرم‌های دیجیتال

پلتفرم‌های «ذره‌بین» (جست‌وجوگر بومی با بیش از ۸۳۵ میلیون صفحه ایندکس‌شده)، «اوانو» (کیف پول دیجیتال مستقل از برند اپراتور) و «همراه من» (با بیش از ۱۵.۷۶ میلیون کاربر فعال ماهانه) بخشی از تلاش‌های همراه اول برای گسترش اکوسیستم خدمات دیجیتال به‌شمار می‌روند.

شاخص‌های مالی قابل اتکا

بررسی نسبت‌های مالی نشان می‌دهد که نرخ بازده نقدی دارایی‌ها به ۸۱ درصد و نسبت گردش دارایی به ۲۷ درصد رسیده است. همچنین با سرمایه ثبت‌شده‌ای معادل ۸۹.۲ هزار میلیارد ریال، شرکت در وضعیت مناسبی از نظر ظرفیت تأمین مالی طرح‌های توسعه‌ای و پرداخت سود قرار دارد.

در مجموع، گزارش عملکرد سال ۱۴۰۳ همراه اول نشان می‌دهد که این شرکت توانسته رشد درآمدی قابل توجه، سودآوری پایدار، توسعه زیرساخت استراتژیک و ورود هدفمند به فضای دیجیتال را با هم ترکیب کند. همین عوامل باعث شده‌اند تا سهام این شرکت در نگاه بسیاری از تحلیلگران، همچنان یکی از گزینه‌های نسبتاً باثبات در بازار سرمایه ایران باقی بماند.

منبع: همراه اول