پیشبینی سود خالص “قچار” تا پایان امسال
به گزارش بورس امروز؛ شركت فرآوردههای غذائی و قند چهارمحال 26 آذرماه 1362 به صورت شركت سهامی خاص تاسيس شد. ظرفيت بخش توليد شكر این شرکت از چغندر قند مقدار ٢٠ هزار تن و در بخش تصفيه شكر خام مقدار ٨٠ هزار تن در سال است. شركت موضوع افزايش ظرفيت توليد شكر را بر اساس مصرف روزانه چغندر قند از ١,٥٠٠ تن به ٣,٠٠٠ تن مورد بررسی قرار داده است. طرح مذكور در حال انجام است و تاكنون حدود ٨٧ درصد پيشرفت فيزيكی و ٨٠ درصد پيشرفت ريالی داشته است. به موجب این پیشرفت، شركت اميدوار است بعد از سال ١٤٠٢ بتواند طرح پيشنهادی را به طور كامل اجرا نمايد.
منابع استفاده شده جهت اجرای طرح توسعه پروژه، افزايش ظرفيت مصرف روزانه چغندر قند از ١,٥٠٠ تن به ٣,٠٠٠ تن از محل منابع داخلی شركت صورت گرفته است.
پیشبینی سود 1402: 83 تومان
قیمت فعلی قچار: 850 تومان
نسبت p/e پیشرو: 10 واحد
این گزارش میافزاید: قند چهارمحال با ارزش بازار ۲۹۰۰ میلیارد تومانی در سه ماهه اول سال جاری با فروش ۴۹۶۰ تن شکر حاصل از چغندر و ۸۲۵۴ تن شکر حاصل از شکر خام، موفق به ثبت درآمد عملیاتی ۳۳۹ میلیارد تومانی و سود خالص ۵۴.۷ میلیارد تومانی گردید. این عملکرد نسبت به مدت مشابه سال گذشته نشاندهنده بهبود قابل توجه تولید فروش شرکت بوده است.
در سال مالی گذشته، شرکت بهطور میانگین هر ماه حدود ۹۰ میلیارد تومان فروش داشته است که این عدد با توجه به افزایش مقدار و نرخ فروش محصولات با افزایش ۲۹ درصدی به ۱۱۶ میلیارد تومان در هر ماه رسیده است.
نکته حائز اهمیت در خصوص 9 ماهه منتهی به پایان اسفندماه 1402، سهم بیشتر چغندر بهاره نسبت به چغندر پاییزه در سبد مواد مصرفی شرکت است. لذا با توجه به عیار بالاتر چغندر بهاره و همچنین مقدار جذب بیشتر آن، انتظار میرود شرکت در ادامه سال بتواند روند خوبی را طی کند.
در شهریورماه امسال، شرکت موفق به افزایش ۷۶.۱۱ درصدی فروش شهریور ۱۴۰۲ در مقایسه با ماه گذشته شده است. همچنین فروش شهریورماه امسال از رشد ۳۴.۹۱ درصدی در مقایسه با شهریور ۱۴۰۱ برخوردار بوده است. از سوی دیگر فروش 6 ماهه سالجاری شرکت از رشد ۱۰۰.۵۷ درصدی در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته برخوردار بوده است.
براین اساس پیشبینی می شود که در خصوص این سه فصل (تابستان، پاییز و زمستان) فروش 38800 تن شکر حاصل از چغندر با نرخ 257 میلیون ریال و فروش 17400 تن شکر حاصل از شکر خام با نرخ 218 میلیون ریال باشد که در نهایت با تحقق درآمد عملیاتی 1500 میلیارد تومانی منجر به ساخت 358 میلیارد تومان سود خالص خواهد شد.
با استناد به توضیحات فوق و عملکرد واقعی شرکت در فصل اول، قچار در سال مالی منتهی به پایان اسفند 1402 قادر به کسب 421.2 میلیارد تومان سود خالص خواهد بود که با توجه به سرمایه 350 میلیارد تومانی شرکت، معادل 1203 ریال eps بهازای سهم میشود.
در خصوص پیشبینی عملکرد شرکت در سال مالی آینده منتهی به پایان اسفند 1403، با توجه به اصلاح نرخ گندم و به تبع آن اصلاح نرخ چغندر، پیشبینی میشود شرکت با جذب 320 هزار تن چغندر و 11 هزار تن شکر خام و تولید حدود 55 هزار تن شکر، موفق به فروش 2293 میلیارد تومان محصول و ساخت 526.6 میلیارد تومان سود خالص گردد. این میزان سود به موجب سرمایه ثبتی شرکت، به ازای هر سهم معادل 1505 ریال بهازای هر سهم میشود.
نویسنده: سروش ابراهیم زاده – کارشناس بازار سرمایه
