راهبردهای کارگزاری‌ها برای حفظ درآمد در شرایط رکود
شرکت‌های کارگزاری باید به جای اتکا صرف به کارمزد معاملات، منابع درآمدی خود را از طریق ارائه تحلیل‌های حرفه‌ای، آموزش سرمایه‌گذاران، توسعه فناوری‌های نوین و ارائه خدمات متنوعی مانند سبدگردانی، معاملات الگوریتمی و ابزارهای مالی نوین مانند صندوق‌های کالایی و اوراق مبتنی بر کالا گسترش دهند. اجرای این راهکارها نه‌تنها به حفظ درآمد کارگزاری‌ها کمک می‌کند، بلکه می‌تواند پویایی بازار سرمایه را نیز افزایش داده و زمینه رونق مجدد آن را فراهم کند.
به گزارش بورس امروز؛ شرکت‌های کارگزاری به عنوان واسطه‌های مالی بازار سرمایه، همواره تحت تأثیر نوسانات اقتصادی قرار دارند. در دوران رکود، کاهش حجم معاملات و خروج نقدینگی می‌تواند درآمد آن‌ها را به شدت کاهش دهد. نمونه‌هایی از این روند را می‌توان در سال‌های ۱۳۹۲ تا ۱۳۹۴ مشاهده کرد که پس از رشد بازار در سال ۱۳۹۱، شاخص کل بورس دچار افت شد. همچنین، در سال ۱۳۹۹ پس از صعود بی‌سابقه بورس، روند نزولی از مردادماه آغاز شد و تا سال‌های ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ ادامه یافت که باعث کاهش درآمد کارگزاری‌ها شد.
برای مقابله با این چالش، شرکت‌های کارگزاری باید راهکارهای نوآورانه‌ای را به کار گیرند تا نه‌تنها از زیان‌دهی جلوگیری کنند، بلکه با جذب سرمایه‌گذاران جدید، پویایی بازار را نیز افزایش دهند. یکی از مهمترین اقدامات در این زمینه، ارائه تحلیل‌های تخصصی و مشاوره مالی است. در شرایط رکود، سهامداران بیش از هر زمان دیگری به تحلیل‌های دقیق و پیش‌بینی‌های معتبر نیاز دارند. انتشار گزارش‌های روزانه و هفتگی، بررسی روندهای آینده و ارائه مشاوره‌های حرفه‌ای در زمینه انتخاب سهام، می‌تواند نقش مهمی در حفظ سرمایه‌گذاران ایفا کند.
علاوه بر تحلیل‌های مالی، آموزش سرمایه‌گذاران نیز از راهکارهای مؤثر برای حفظ و جذب سهامداران تازه‌نفس محسوب می‌شود. برگزاری دوره‌های آموزشی آنلاین، ارائه وبینار و انتشار محتوای آموزشی در حوزه‌هایی مانند تحلیل تکنیکال، مدیریت ریسک و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند موجب افزایش آگاهی سهامداران و ورود سرمایه‌های جدید به بازار شود.
توسعه فناوری‌های معاملاتی نیز یکی دیگر از ابزارهای مهم برای جذب سرمایه‌گذاران است. استفاده از هوش مصنوعی و الگوریتم‌های پیشرفته در پلتفرم‌های معاملاتی می‌تواند تصمیم‌گیری‌های دقیق‌تری را برای سرمایه‌گذاران ممکن سازد و جذابیت بازار را افزایش دهد. همچنین، خدماتی مانند سبدگردانی و مدیریت دارایی به ویژه در دوران رکود، می‌توانند گزینه‌ای مطمئن برای سرمایه‌گذارانی باشند که به دنبال کاهش ریسک و مدیریت بهینه دارایی‌های خود هستند.
علاوه بر خدمات مرسوم، کارگزاری‌ها می‌توانند با توسعه ابزارهای مالی متنوع، راه‌های جدیدی برای جذب نقدینگی فراهم کنند. یکی از این ابزارها، صندوق‌های کالایی است که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد از نوسانات قیمت کالاهایی مانند طلا، زعفران، نفت و محصولات پتروشیمی بهره برند. این صندوق‌ها، با توجه به ماهیت متنوع و کم‌ریسک خود، می‌توانند در دوران رکود جذابیت بیشتری داشته باشند و سرمایه‌های جدیدی را وارد بازار کنند. همچنین عرضه اوراق مبتنی بر کالا و قراردادهای آتی می‌تواند فرصت‌های بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند و به افزایش درآمد کارگزاری‌ها کمک کند.
با توجه به رشد روزافزون بازار رمز ارزها، ارائه خدمات مشاوره و امکان معامله در این حوزه نیز می‌تواند فرصت‌های جدیدی برای کارگزاری‌ها فراهم کند. البته، این خدمات باید مطابق با قوانین و مقررات نظارتی ارائه شوند تا از بروز ریسک‌های احتمالی جلوگیری شود. علاوه بر این، توسعه معاملات الگوریتمی نیز می‌تواند دقت، سرعت و بهره‌وری معاملات را افزایش دهد و موجب جذب تریدرهای حرفه‌ای شود.
در مجموع، شرکت‌های کارگزاری باید به جای اتکا صرف به کارمزد معاملات، منابع درآمدی خود را از طریق ارائه تحلیل‌های حرفه‌ای، آموزش سرمایه‌گذاران، توسعه فناوری‌های نوین و ارائه خدمات متنوعی مانند سبدگردانی، معاملات الگوریتمی و ابزارهای مالی نوین مانند صندوق‌های کالایی و اوراق مبتنی بر کالا گسترش دهند. اجرای این راهکارها نه‌تنها به حفظ درآمد کارگزاری‌ها کمک می‌کند، بلکه می‌تواند پویایی بازار سرمایه را نیز افزایش داده و زمینه رونق مجدد آن را فراهم کند.
نویسنده : نگین سعادتی کارشناس بازار سرمایه
منبع: شماره ۱۰۵ نشریه بورس امروز- فروردین ۱۴۰۴
