رضا نازی،مدیر سرمایه گذاري و امور شرکتها در رابطه با بررسی بنیادي سهام شرکت فولاد آلیاژي ایران عنوان کرد:سرمایه ثبتی: ۴,۹۹۰ میلیارد ریال منقسم به ۴,۹۹۰ میلیون سهم ۱,۰۰۰ ریالی می باشد.ارزش بازار سهام: ۱۲,۹۷۰ میلیارد ریال که هر برگ سهم حدودا ۲,۶۰۰ ریال در حال معامله بوده و فلوت سهم ۶ درصد می باشد.
وضعیت سود آوري و سود تقسیمی این سهم در سه سال مالی گذشته به شرح ذیل می باشد:
| eps | dps | dpr | سال مالی | نماد | دارایی | ردیف |
| ۲۲۷ | ۱۳۶ | ۰,۶۰ | ۹۶ | فولاژ | فولاد آلیاژي ایران | ۱ |
| ۱۵۸ | ۱۱۰ | ۰,۷۰ | ۹۵ | |||
| ۷۳ | ۶۹ | ۰,۹۵ | ۹۴ | |||
| ۰٫۷۵ | میانگین درصد تقسیم سود سه ساله | |||||
با توجه به جدول بالا شرکت در سه سال گذشته از درصد تقسیم سود نسبتا بالایی برخوردار بوده است و به طور میانگین ۷۵ درصد، تقسیم کرده است.البته طبق گزارش تفسیري منتشره مدیریت شرکت بهمراه صورتهاي مالی حسابرسی نشده ۶ ماهه ۹۷، سیاست تقسیم سود ۳۰ درصد عنوان شده است که طبق پیگیري هاي بعمل آمده قطعا درصد از این مقدار براي سال مالی ۹۷ بیشتر خواهد بود.
وضعیت عملکرد شش ماه شرکت و مقایسه با دوره مشابه در سال گذشته به شرح جدول ذیل می باشد:
| ۹۶/۰۶/۳۱ | ۹۷/۰۶/۳۱ | درصد رشد | شرح |
| ۱۱۳ | ۱۹۲ | ۷۰ | سود عملیاتی به ازاي هر سهم (ریال) |
| ۵۳ | ۱۳۶ | ۱۵۷ | سود خالص به ازاي هر سهم(ریال) |
همانگونه که از جدول بالا قابل رویت است سود عملیاتی و سود خالص شش ماهه ۹۷ شرکت به ترتیب ۷۰ و ۱۵۷ درصد نسبت به دوره مشابه در سال گذشته رشد داشته است.جریان خالص ورودي وجه نقد ناشی از فعالیتهاي عملیاتی نیز در شش ماهه سال جاري نسبت به دوره مشابه از رشد ۴۰ درصدي برخوردار بوده است (۲۲۲ میلیارد ریال افزایش در جریان نقد ورودي ناشی از فعالیتهاي عملیاتی).
ترکیب سود آوري و میزان فروش شرکت از منظر داخلی و صادراتی در سال ۱۳۹۶ طبق یادداشت هاي صورتهاي مالی حسابرسی شده ۸۵ درصد داخلی و ۱۵ درصد صادراتی می باشد که این مهم مبین عدم تاثیر پذیري آنچنانی از ریسک تحریمها می باشد ،مضافا اینکه با توجه به محصولات آلیاژي شرکت در داخل و خارج شرکت داراي رقیب بالقوه جهت از دست دادن سهم از بازار خود نمی باشد.
P/E تحلیلی : به نظر می رسد با توجه به جدول ذیل که برآورد سود شرکت تا پایان سال می باشد ،شرکت هم اکنون با P/E حدودا سه در حال معامله می باشد در صورتی که P/E گروه ،۹ می باشد .
| مبلغ (ریال) | شرح | ردیف |
| ۱۳۶ | سود هر سهم ۶ ماهه حسابرسی نشده | ۱ |
| ۲۵۰ | سهم سود شرکت از سود فولاد غدیر ایرانیان که در گزارش ۶ ماهه طبق گزارش تفسیر مدیریت اصلا شناسایی نشده است | ۲ |
| ۵۵۰ | سود ۶ ماهه دوم با توجه به فروشهاي ماهانه | ۳ |
| ۴۵ | سود تسعیر ارز اعمال نشده در ۶ ماهه حسابرسی نشده | ۴ |
| ۹۸۱ | جمع سود برآوردي هر سهم | ۵ |
در نهایت به نظر می رسد با توجه سیاست مناسب تقسیم سود و سود آوري شرکت تا پایان سال که این مهم از گزارشات مقداري و ریالی ماهانه فروش در آذر ماه قطعا مورد تایید قرار می گیرد، در قیمتهاي فعلی مناسب بوده و تا تاریخ مجمع می تواند به سطوح بالاي ۴,۵۰۰ ریال براي هر سهم دست یابد که می تواند بازدهی سیف SAFE ۵۰ درصدي را در کمتر از یکسال با یک ریسک به ریوارد منطقی محقق سازد.
