سود خالص ۱۳۸ درصدی مجموع شرکت‌های ریلی در سال ۹۷

به گزارش روند بورس امروز، ریحانه صیادی نژاد تحلیل گر بازارسرمایه عنوان کرد: صنعت حمل و نقل یکی از ارکان مهم اقتصاد هر کشور  محسوب می شود و با توجه به نقش زیربنایی آن، تأثیر فراوانی بر فرآیند رشد اقتصادی کشورها دارد. این صنعت شامل فعالیت هایی است که به صورت گسترده در تمامی زمینه های تولید، توزیع و مصرف کالا و خدمات جریان داشته و در تمامی فعالیت های اقتصادی نقش غیرقابل انکاری ایفا می کند.

بدون وجود شبکه حمل و نقل، تاسیسات و تجهیزات جانبی و ناوگان مطلوب تصور رشد و توسعه عمومی کشور غیرممکن بنظر می رسد. اساساً در رشد و توسعه اقتصاد و تجارت جهانی در مقطع زمانی فعلی و روند گسترش آن نمی توان نقش سیستم های حمل و نقل در بهینه‌سازی هزینه ها، زمان سفر، سرعت جابجایی، ایمنی و سطح خدمات ارائه شده را انکار کرد.

بخش حمل و نقل بصورت کوتاه مدت، میان مدت و درازمدت بر متغیرهای اصلی اقتصاد کشور مانند تولید، اشتغال، قیمت در بخش های مختلف اقتصادی تاثیرگذار است. آثار کوتاه مدت شامل آثار مربوط به افزایش یا کاهش هزینه زندگی بطور مستقیم از طریق هزینه های حمل و نقل هر خانواده و بطور غیرمستقیم از طریق تاثیر روی قیمت سایر کالاها و خدمات متاثر از قیمت های حمل و نقل است. آثار میان مدت شامل تاثیر قیمت های حمل و نقل روی مصرف خدمات جایگزین از قبیل ارتباطات بوده و آثار درازمدت مربوط به تغییر مبانی و مفروضات محاسبات اقتصادی طرح های تولیدی و عمرانی است.

صنعت حمل و نقل به طور کلی به ۳ بخش مجزا تقسیم میشود: حمل و نقل دریایی، ریلی و جاده ای. صنعت حمل و نقل از سال ۱۳۸۳ تا ۱۳۹۵ به طور میانگین دارای سهم بیش از ۸% تولید ناخالص داخلی کشور و ۱۶% در بخش کل خدمات و ۷/۸۳ % در گروه حمل و نقل، انبارداری و ارتباطات داشته است.

مهمترین شاخص در رشد درآمد شرکت های حمل نقل، رشد نرخ سیر است که به تعداد، ظرفیت و میزان مسافت طی شده بستگی دارد. هر چه تن کیلیومتر بار جابه جا شده افزایش یابد، بهره وری ناوگان افزایش می یابد. براساس آخرین اطلاعات به دست آمده از سازمان بنادر و دریانوردی، مجموعه فعالیت‌های بندری کشور از ابتدای سال تا کنون نسبت به دوره مشابه سال قبل ۸/۳ % رشد یافته که این رشد نتیجه افزایش  ۵/۲۰ %، ۲% و ۳/۳ % در تخلیه و بارگیری فله خشک، مایع و فرآوده‌های نفتی و کاهش ۷/۳۱ % و ۷/۲ % کالاهای کانتینری و جنرال کارگو است.

کل فعالیت تخلیه و بارگیری در ۸ ماهه سال ۱۳۹۸ برابر ۰۹/۱۰۱ میلیون تن است که ۱۴ % مربوط به فعالیت کانتینری، ۳۹ % فله خشک، ۴ % فله مایع و ۱۳ % جنرال کارگو  و ۳۲ % فرآورده های نفتی است و در مجموع دارای پوشش ۷۲ درصدی این عملیات در سال ۱۳۹۷ است. در بخش حمل و نقل ریلی نیز مطابق با گزارشات شرکت راه آهن جمهوری اسلامی ایران تناژ بارگیری شده در ۸ ماهه سال ۱۳۹۸ و کل سال ۱۳۹۷ به ترتیب برابر ۷/۲۷ و ۴/۵۰ میلیون تن است. فعالیت ترانزیت، صادرات و واردات به وسیله حمل و نقل ریلی به ترتیب برابر ۴۳۸، ۷،۵۰۶ و ۱،۳۹۲ هزار تن است که ۸۲ %، ۷۶ % و ۱۰۰ % آن مربوط به کالاهای غیرنفتی است. تن کیلومتر بار خالص این شبکه در سال ۱۳۹۷ نسبت به سال ۱۳۹۶ دارای رشد ۱۵ درصدی است و از ۳۰،۵۹۹ به ۳۴،۸۵۹ میلیون تن کیلومتر افزایش یافته است.

تعداد واگن بارگیری شده در سال ۱۳۹۷، ۷۸۸ هزار دستگاه و میزان سوخت گازوییل مصرف شده ۴۸۵ میلیون لیتر بوده است. محموله های معدنی با ۷۶%، بیشترین سهم حجم بار حمل شده ریلی کشور را در اختیار دارد. طبق گزارشات و داده های سازمان راه داری و حمل و نقل جاده ای، میزان کالای حمل شده در کل کشور در سال ۱۳۹۷، ۴۴۲،۰۷۱ هزار تن و ۲۲۳،۱۷۰ میلیون تن کیلومتر بوده که ۵/۱۵ % آن مربوط به انواع محصولات شیمیایی، ۱۴ % کالاهای فلزی، ۷/۱۲ % انواع سیمان، ۸/۱۰ % کالای ساختمانی و ۱۰ % کالای معدنی بوده است. میزان واردات و صادرات کالا از مرزهای جاده ای کشور به ترتیب ۶۲۳/۷ و ۷۵۸/۱ میلیون تن بوده که ۷۹ % و ۹۰ % آن مربوط به کالاهای غیرنفتی است.

طبق آمار بانک جهانی، میزان مصرف سوخت به ازای تن کیلومتر برای حمل و نقل ریلی و جاده ای به ترتیب ۷/۶ و ۳۳ لیتر می باشد. همچنین طبق گزارش گروه مطالعات اقتصادی مرکز تحقیقات راه آهن، برای سوخت نفت گاز  این مقادیر ۵/۱۰ و ۵۹ سی سی است. فلذا برای بهبود شرایط محیط زیستی، کاهش هزینه سوخت و دیگر عوامل بهتر است سهم حمل و نقل ریلی در جابه جایی های داخلی و بین المللی افزایش یابد.

شرکت های صنعت حمل و نقل فعال در بورس عمدتا طرف قرارداد با شرکت های پتروشیمی و فلزی معدنی جهت حمل محصولاتشان هستند. مجموع درآمد عملیاتی این شرکت‌ها از سال ۱۳۹۴ تا ۸ ماهه ابتدای امسال به ترتیب برابر ۱۲،۵۷۷، ۱۳،۲۶۳، ۱۴،۷۰۱، ۱۸،۰۴۹ و ۱۳،۳۶۷ میلیارد ریال با اضافه شدن شرکت های ریل سیر کوثر و آسیا سیر ارس در سال ۱۳۹۵ و ۱۳۹۶ به مجموعه شرکت های گروه است که از این میزان ۱،۴۰۲، ۱،۴۱۷، ۱،۶۲۲، ۴،۱۷۴ و ۳،۷۷۲ میلیارد ریال سود عملیاتی می‌باشد. علاوه بر این، مجموع سود خالص این شرکت ها در بازه زمانی مذکور ۱،۴۴۲، ۱،۲۳۴، ۱،۶۳۷، ۳،۸۹۶ و ۳،۴۵۸ است.

با توجه به تورم ۶/۹ % و ۳۰% در سال‌های ۹۶ و ۹۷ و نرخ رشد مجموع سود خالص شرکت‌های این صنعت به میزان ۳۳ % و ۱۳۸ % متوجه وضعیت و عملکرد کلی مناسب این صنعت می شویم. نسبت های مالی شرکت‌ ها در سال ۱۳۹۷ و ۶ ماهه ۱۳۹۸ در جدول ۱ و ۲ آمده است. در بین نمادهای بورسی صنعت حمل نقل، کمترین نسبت هزینه مالی به درآمد در سال ۱۳۹۷ و ۱۳۹۸ در گروه حمل نقل دریایی مربوط به حخزر با ۱% و ۰%، در گروه حمل و نقل ریلی مربوط به حپارسا بدون هزینه مالی و حآسا با ۱% و ۰% و در گروه حمل و نقل جاده ای هر دو نماد حتوکا و حفارس ۲% و ۱% هستند.

علاوه بر این، مطابق نمودار ۱ بیشترین بازدهی سهام از ابتدای سال تاکنون مربوط به حپترو با ۵۶۸% افزایش و کمترین بازدهی مربوط به حفارس با ۱۷% افزایش می باشد و همچنین مطابق نمودار ۲ بیشترین افزایش حاشیه سود خالص مربوط به نمادهای حتاید و حسیر به مقدار ۴۷% و ۳۱% است. با توجه به مجموع نسبت های مالی، شرکت های حخزر و حتاید در حمل و نقل دریایی و حسیر در حمل و نقل ریلی و حتوکا در حمل نقل جاده ای قابلیت بررسی بیشتر دارند.