وزن صنایع در پرتفوی صندوق‌های اهرمی

فرهاد ترکستانی مدیر سرمایه‌گذاری اهرم سبدگردان کاریزما، در گفت‌وگو با خبرنگار بورس امروز؛  به بررسی وضعیت فعلی صندوق‌های اهرمی و تفاوت‌های آنها با صندوق‌های بخشی پرداخت.

ترکستانی  به فعالیت ۷ صندوق اهرمی در بازار سرمایه اشاره کرد که مدیریت هر یک از این صندوق‌ها بر عهده یک نهاد مالی است که این امر سبب وجود تفاوت های بسیار پورتفوی‌های این صندوق‌های سرمایه گذاری  با یکدیگر شده است.

به گفته وی؛ به جز صندوق اهرمی نارنج، هسته اصلی پورتفوی سایر صندوق‌های اهرمی را سهام بزرگ و شاخصی نظیر فملی، فولاد، وغدیر، وبملت و شستا تشکیل داده است. همچنین، به جز صندوق اهرمی بیدار، در سایر صندوق‌ها حدود ۵ الی ۷ درصد از دارایی‌ها به شمش طلا اختصاص داده شده است.

مدیر سرمایه‌گذاری اهرم سبدگردان کاریزما افزود: اگر با دید کلان‌تری به پورتفوی صندوق‌ها نگاه کنیم، می‌توان گفت که چهار صنعت فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، شرکت‌های سرمایه‌گذاری چندرشته‌ای و بانک‌ها و موسسات اعتباری، بیشترین وزن را در پورتفوی صندوق‌های اهرمی دارند. در جدول زیر چهار صنعت اول هر صندوق نشان داده شده است.

وی به تفاوت صندوق‌های اهرمی با صندوق‌های بخشی اشاره کرد که صندوق‌های بخشی در یک صنعت خاص فعالیت می‌کنند و سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها زمانی توجیه‌پذیر است که سرمایه‌گذار تمایل داشته باشد در یک صنعت خاص سرمایه‌گذاری کند.

وی ادامه داد: اما در صورتی که سرمایه گذار زمان کافی برای بررسی کل صنعت و انتخاب بهترین شرکت‌های فعال در آن صنعت را نداشته باشد، خرید صندوق‌های بخشی نیاز سرمایه‌گذار را رفع می‌کند.

ترکستانی  تصریح کرد: صندوق‌های‌اهرمی به صنعت خاصی محدود نیستند و قادرند در تمامی سهام و بخش‌های بازار سرمایه‌گذاری کنند.

وی هدف صندوق‌های‌اهرمی را کسب بازده مازاد بر اساس اهرم و چیدمان بهینه پورتفوی نسبت به بازده شاخص ذکر کرد و افزود: هدف صندوق‌های بخشی، کسب بازده مازاد نسبت به شاخص صنعت خودشان است.

وی بر وجود تفاوت در ماهیت، اهداف، سیاست‌ها، پورتفوی و محدودیت‌های صندوق‌های‌اهرمی نسبت به صندوق های بخشی تاکید کرد.