انس جهانی نقره و پیش بینی عوامل موثر بر قیمت ها

به گزارش بورس امروز؛ نقره، یکی از مهم‌ترین فلزات گرانبها در بازارهای جهانی، همواره نقش دوگانه‌ای در اقتصاد داشته است. از یک سو به‌عنوان فلز گرانبها و ذخیره ارزش و از سوی دیگر به عنوان ماده‌ای کلیدی در صنایع مختلف، از عوامل مختلفی از جمله نرخ بهره، تورم، تحولات اقتصادی و تقاضای صنعتی تأثیر می‌پذیرد. در سال ۲۰۲۴، این فلز با نوسانات قابل توجهی همراه بود که عمدتاً ناشی از تحولات اقتصادی جهانی، به‌ویژه در ایالات متحده و چین بوده است.

نوسانات قیمت نقره در سال ۲۰۲۴

در سال ۲۰۲۴، قیمت نقره به دلیل شرایط اقتصادی جهانی و سیاست‌های پولی مختلف با نوسانات زیادی همراه بود. قیمت نقره در ابتدای سال بین ۲۱ تا ۲۳ دلار در هر اونس تغییر کرد. عواملی مانند افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و بهبود شرایط اقتصادی در چین به‌شدت بر قیمت این فلز تأثیر گذاشتند. به‌طور خاص، در جولای ۲۰۲۳، فدرال رزرو برای مهار تورم، نرخ بهره را به ۵.۵ درصد افزایش داد که تأثیر منفی بر قیمت نقره گذاشت و باعث کاهش آن به حدود ۲۱ دلار شد. با این حال، تقاضای صنعتی نقره، به‌ویژه در بخش خودروهای برقی و فناوری‌های انرژی تجدیدپذیر، قیمت آن را تا اواسط سال دوباره به ۲۳ دلار رساند .

یکی از عوامل دیگری که در سال‌های اخیر بر افزایش تقاضا برای نقره تأثیرگذار بوده است، نقش حیاتی این فلز در صنایع فتوولتائیک (تولید پنل‌های خورشیدی) و خودروسازی است. نقره به دلیل ویژگی‌های رسانایی خود به‌عنوان ماده‌ای کلیدی در پنل‌های خورشیدی و سیستم‌های الکترونیکی خودروهای برقی مورد استفاده قرار می‌گیرد. بر اساس گزارش‌ها، تقاضا برای نقره در صنعت خودروسازی به دلیل افزایش تولید خودروهای برقی تا سال ۲۰۳۰ به بیش از ۷۰ میلیون اونس خواهد رسید .

علاوه بر خودروهای برقی، تولید پنل‌های خورشیدی نیز تقاضا برای نقره را افزایش داده است. این پنل‌ها نیازمند مقادیر زیادی از نقره به‌عنوان رسانا در سلول‌های فتوولتائیک هستند. با رشد بازار انرژی‌های تجدیدپذیر، تقاضا برای نقره نیز افزایش یافته و پیش‌بینی می‌شود که این روند در سال‌های آتی ادامه یابد. طبق گزارش موسسه Silver Institute، تا سال ۲۰۲۵، تقاضای نقره در این صنعت به‌طور چشمگیری افزایش خواهد یافت .

بازدهی نقره در مقایسه با طلا

نقره در مقایسه با طلا به‌دلیل کاربردهای صنعتی‌اش در دوره‌های رشد اقتصادی بازدهی بالاتری دارد و در زمان‌های رکود اقتصادی، به‌دلیل کاهش تقاضای صنعتی، تحت فشار قرار می‌گیرد. این در حالی است که طلا به‌عنوان دارایی امن در چنین شرایطی بهتر عمل می‌کند. اما در یک سال گذشته نقره حدود ۳۶ درصد بازدهی مثبت داشت و طلا ۳۵.۹۴ درصد افزایش قیمت را تجربه کردند. بازدهی تقریبا یکسان این دو فلز در یک سال گذشته ناشی از  همزمان شدن تقاضای بالاتر برای نقره در صنایع مختلف  و کاهش نرخ بهره در سپتامبر ۲۰۲۴ است.

پیش‌بینی قیمت نقره در سال ۲۰۲۵

بر اساس گزارش‌های منتشرشده، پیش‌بینی می‌شود که قیمت نقره در سال ۲۰۲۵ به روند صعودی خود ادامه دهد. تحلیلگران معتقدند که در صورت کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و افزایش تقاضای صنعتی، قیمت نقره تا پایان سال ۲۰۲۵ به بیش از ۳۳ دلار در هر اونس برسد .

پلتفرم‌های مالی مختلف نیز پیش‌بینی‌های خود را درباره قیمت نقره منتشر کرده‌اند. بر اساس گزارش Wallet Investor، قیمت نقره تا سال ۲۰۲۵ به ۳۵ دلار در هر اونس و تا سال ۲۰۲۷ به بیش از ۴۰ دلار خواهد رسید. همچنین، گزارش‌های دیگر از جمله Gov Capital نیز قیمت نقره را تا سال ۲۰۲۵ در محدوده ۳۳ دلار تخمین زده‌اند .

در شرایط ابهام بازارها و نوسانات اقتصادی، ترکیب دارایی‌های مختلف در سبد سرمایه‌گذاری می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند. به توصیه تحلیلگران، بهتر است سرمایه‌گذاران به‌جای تمرکز بر یک دارایی، از ترکیب طلا و نقره در سبد دارایی‌های خود استفاده کنند. این استراتژی به‌دلیل ویژگی‌های متفاوت این دو فلز، می‌تواند بازدهی متعادل‌تری ارائه دهد.

طلا به‌عنوان یک دارایی امن در زمان‌های رکود اقتصادی و نقره به‌عنوان یک فلز صنعتی در دوره‌های رشد اقتصادی هر دو می‌توانند مکمل خوبی برای یکدیگر باشند. در نتیجه، ایجاد سبدی متشکل از طلا و نقره می‌تواند ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش داده و در عین حال امکان بهره‌مندی از بازدهی‌های مختلف را فراهم کند .

نویسنده: زهرا ونایی – کارشناس تحلیل شرکت سبدگردان اندیشه صبا

منبع:شماره ۱۰۰ نشریه بورس امروز- آبان ماه ۱۴۰۳