فلزات گرانبها و نفت؛ سکان دار بازارها

به گزارش بورس امروز؛ در دنیای امروز، فلزات جهانی و قیمت نفت نقش کلیدی در اقتصاد جهانی ایفا می‌کنند. نوسانات این بازارها می‌تواند تاثیرات گسترده‌ای بر رشد اقتصادی، تورم، و تصمیم‌گیری‌های مالی و تجاری داشته باشد. در این تحلیل، به بررسی وضعیت قیمت فلزات و نفت در شش ماهه اول سال ۲۰۲۴ و تاثیرات آنها بر اقتصاد جهانی می‌پردازیم.

در نیمه اول سال ۲۰۲۴، قیمت نفت شاهد نوسانات چشمگیری بوده است. در ژانویه ۲۰۲۴، قیمت نفت خام برنت در حدود ۸۵ دلار در هر بشکه بود. با توجه به افزایش تقاضا و کاهش عرضه از سوی برخی کشورهای تولیدکننده، قیمت نفت تا ماه مارس به ۹۵ دلار در هر بشکه رسید. این افزایش قیمت بیشتر به دلیل تنش‌های ژئوپولیتیکی در خاورمیانه و محدودیت‌های عرضه‌ای بود که توسط اوپک+ اعمال شد.

اما از ماه آوریل، با تلاش کشورهای عمده مصرف‌کننده نفت برای کاهش وابستگی به نفت خام و افزایش تولید انرژی‌های تجدیدپذیر، قیمت نفت دوباره کاهش یافت و در ماه ژوئن به ۸۰ دلار در هر بشکه رسید. این کاهش قیمت نفت تحت تاثیر افزایش تولید نفت شیل آمریکا و کاهش تنش‌های ژئوپولیتیکی نیز بود.

در نیمه اول سال ۲۰۲۴، قیمت فلزات نیز نوسانات قابل توجهی داشت. به عنوان مثال، قیمت طلا در ژانویه ۲۰۲۴ حدود ۱۸۰۰ دلار در هر اونس بود و تا ماه مارس به ۱۹۰۰ دلار در هر اونس افزایش یافت. این افزایش قیمت طلا عمدتاً به دلیل نگرانی‌های اقتصادی و تورمی در کشورهای بزرگ صنعتی بود.

از سوی دیگر، قیمت نقره نیز در این دوره افزایش یافت و از ۲۴ دلار در هر اونس در ژانویه به ۲۷ دلار در ماه مارس رسید. اما در ماه‌های بعدی، با کاهش نگرانی‌های اقتصادی و افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی، قیمت طلا و نقره کاهش یافت و به ترتیب به ۱۸۵۰ دلار و ۲۵ دلار در هر اونس در ماه ژوئن رسید.

قیمت فلزات صنعتی نیز در این دوره تغییراتی داشتند. مثلاً قیمت مس از ۹۰۰۰ دلار در هر تن در ژانویه به ۹۵۰۰ دلار در ماه مارس رسید و سپس در ماه ژوئن به ۹۲۰۰ دلار کاهش یافت. این تغییرات عمدتاً به دلیل نوسانات تقاضا در چین و آمریکا و تغییرات در عرضه جهانی بود.

نوسانات قیمت نفت و فلزات تاثیرات عمده‌ای بر اقتصاد جهانی دارند. افزایش قیمت نفت معمولاً باعث افزایش هزینه‌های تولید و حمل‌ونقل می‌شود که می‌تواند تورم را تشدید کند. این امر به نوبه خود می‌تواند باعث افزایش نرخ بهره و کاهش رشد اقتصادی شود. برای مثال، افزایش قیمت نفت در سه ماهه اول سال ۲۰۲۴ منجر به افزایش نرخ تورم در کشورهای صنعتی شد و بانک‌های مرکزی را مجبور به افزایش نرخ بهره کرد.

از سوی دیگر، نوسانات قیمت فلزات نیز تاثیرات مشابهی دارند. افزایش قیمت فلزات گرانبها مانند طلا و نقره معمولاً نشان‌دهنده افزایش نگرانی‌های اقتصادی و تورمی است. این فلزات به عنوان دارایی‌های امن در زمان‌های عدم اطمینان اقتصادی مورد توجه قرار می‌گیرند. بنابراین، افزایش قیمت آنها می‌تواند نشانه‌ای از افزایش نگرانی‌ها در بازارهای مالی باشد.

در مورد فلزات صنعتی مانند مس، افزایش قیمت‌ها معمولاً نشان‌دهنده افزایش تقاضا در بخش‌های تولیدی و ساختمانی است. افزایش قیمت مس در اوایل سال ۲۰۲۴ نشان‌دهنده بهبود شرایط اقتصادی و افزایش فعالیت‌های ساختمانی و تولیدی در چین و آمریکا بود. اما کاهش قیمت‌ها در ماه‌های بعدی نشان‌دهنده کاهش تقاضا و نگرانی‌های اقتصادی مجدد بود.

تاثیرات اتفاقات جهانی بر روندهای قیمتی

روندهای قیمتی نفت و فلزات به شدت تحت تاثیر اتفاقات جهانی قرار دارند. جنگ‌ها، تحریم‌ها، تغییرات سیاست‌های اقتصادی و مالی و تحولات تکنولوژیکی همگی می‌توانند بر عرضه و تقاضای این کالاها تاثیر گذارند. به عنوان مثال، تحریم‌های اقتصادی علیه برخی کشورهای تولیدکننده نفت می‌تواند باعث کاهش عرضه و افزایش قیمت‌ها شود. همچنین، پیشرفت‌های تکنولوژیکی در حوزه انرژی‌های تجدیدپذیر می‌تواند تقاضا برای نفت خام را کاهش دهد و قیمت‌ها را تحت فشار قرار دهد.

در مورد فلزات، تغییرات در سیاست‌های تجاری و تعرفه‌ها می‌تواند تاثیرات بزرگی بر بازارها داشته باشد. مثلاً تعرفه‌های وارداتی بر فلزات صنعتی می‌تواند باعث افزایش هزینه‌های تولید و تغییر در الگوی تجاری جهانی شود.

نوسانات قیمت نفت و فلزات در شش ماهه اول سال ۲۰۲۴ نشان‌دهنده تاثیرات گسترده اتفاقات جهانی بر این بازارهاست. این نوسانات تاثیرات عمده‌ای بر اقتصاد جهانی دارند و می‌توانند باعث تغییرات مهمی در سیاست‌های اقتصادی و مالی شوند. تحلیل دقیق این روندها و درک عوامل تاثیرگذار بر آنها برای سیاست‌گذاران، سرمایه‌گذاران و تحلیل‌گران اقتصادی ضروری است.

نویسنده: امیرحسین بیطرفان – کارشناس تحلیل صورتهای مالی و ارزشگذاری اوراق بهادار

منبع: شماره ۹۶ نشریه بورس امروز- تیرماه ۱۴۰۳