فیلترسازی در اعطا مجوز افزایش سرمایه
به گزارش بورس امروز؛ با وجود جذابیت افزایش سرمایه از محل آورده نقدی با سلب حق تقدم برای شرکتها جهت ورود سرمایه جدید به شرکت، از میان 8 درخواست ارائه شده از محل مذکور، تنها با برخی از آنها موافقت شد که در ادامه به توضیح آن خواهیم پرداخت.
یکی از متداولترین شیوههای تامین مالی و بهبود عملکرد شرکت بهرهگیری از مزایای افزایش سرمایه است. ورود به بازار سرمایه مسیر دستیابی شرکتها را به منابع مالی موجود در بازار تسهیل نموده است تا به این ترتیب مسیر دستیابی شرکتها به اهداف عملیاتیشان تسهیل شود. شرکتهای حاضر در بازار سرمایه با استفاده از افزایش سرمایه به اهدافی همچون تامین سرمایه در گردش، جبران مخارج سرمایهگذاری، اجرای طرحهای توسعه، خرید تجهیزات و ماشین آلات و … جامه عمل میپوشانند.
در سال 1402 شاهد ارائه پیشنهاد افزایش سرمایه از سوی 179 نماد بورسی در بورس اوراق بهادار تهران بودیم. از میان 179 درخواست افزایش سرمایه، مجوز افزایش سرمایه 120 نماد صادر گردید که درکنار آن، درخواست افزایش سرمایه 60 نماد مربوط به اواخر سال 1401 نیز مورد بررسی قرار گرفت و مجوز 2 ماهه افزایش سرمایه آنها صادر شد.
این گزارش میافزاید: منابع مالی جهت افزایش سرمایه در ناشران بورسی معمولا از 6 محل تامین میشود که شامل مطالبات حال شده، سود انباشته، تجدید ارزیابی داراییها، سایر اندوختهها، اندوخته طرح و توسعه و آورده نقدی با سلب حق تقدم است.
در سال گذشته عمده پیشنهادات ارائه شده توسط ناشران بورسی جهت افزایش سرمایه از محل سود انباشته بود که از سوی 139 نماد بورسی اعلام شد. 35 نماد حاضر در بورس اوراق بهادار تهران نیز مطالبات حال شده سهامداران را به عنوان یکی از منابع تامین مالی جهت افزایش سرمایه درخواستی خود معرفی کردند.
از میان منابع تعیین شده توسط شرکتهای بورسی تنها یک نماد از محل اندوخته طرح و توسعه و 16 نماد از محل سایر اندوخته درخواست افزایش سرمایه خود را ارائه دادند. آورده نقدی با سلب حق تقدم به عنوان منبع افزایش سرمایه سال 1402 توسط 8 نماد مورد توجه قرار گرفت.
شرکتهای بورسی در سال 1402 عمدتاً برنامه افزایش سرمایه خود را با هدف اصلاح ساختار مالی به پیش بردند و در ادامه 37 نماد معاملاتی از جذابیت معافیت مالیاتی که در بودجه سال 1402 جهت افزایش سرمایه شرکتهای بورسی و فرابورسی تعیین شده بود، استفاده نمودند. علاوه بر این، در سال 1402 شاهد هدفگذاری بهبود کفایت سرمایه توسط 8 نماد بانکی و شرکت تامین سرمایه و سرمایهگذاری بودیم.
از دیگر اهداف شرکتهای پیشنهاد دهنده افزایش سرمایه در سال 1402 برنامه تامین مالی سرمایه در گردش برای 22 نماد بورسی، جبران مخارج سرمایهگذاری 26 نماد بورسی و جلوگیری از خروج نقدینگی توسط 33 نماد بورسی را شامل میشود. علاوه بر این، برخی نمادها برنامه انجام سرمایهگذاری جدید و خرید تجهیزات و ماشین آلات را جهت بهبود عملکرد تولیدی خود را در پیش گرفتند.
در بین افزایش سرمایه شرکتهای بورسی در سال 1402، 10 نماد که بیشترین ارزش افزایش سرمایه پیشنهادی را داشتند در نمودار زیر به تصویر کشیده شده است. همان طور که در نمودار زیر مشاهده میشود، شرکت مخابرات ایران با افزایش سرمایه پیشنهادی 1،016،450،747 میلیون ریالی، بانک صادرات ایران با ارزش 984،646،028 میلیون ریالی، شرکت ذوب آهن اصفهان با افزایش سرمایه718،595،254 میلیون ریالی و در نهایت بانک ملت با افزایش سرمایه 500،000،000 میلیون ریالی 4 شرکتی محسوب میشوند که در سال گذشته با بالاترین پیشنهادات افزایش سرمایه را ارائه نمودند.
در بین 4 نماد مذکور سه شرکت نخست برنامه افزایش سرمایه خود را در اسفند ماه منتشر نمودند، لذا تا پایان سال 1402 شاهد ارائه مجوز افزایش سرمایه این 2 نماد نبودهایم. بانک ملت که درخواست افزایش سرمایه 500،000،000 میلیون ریالی خود را در تیر ماه 1402 ارائه نمود، موفق شد تا در مهر ماه مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار را دریافت و در بهمن ماه افزایش سرمایه خود را به ثبت رساند. این افزایش سرمایه از محل سود انباشته به منظور بهبود ساختار سرمایه و استفاده از مزیت معافیت مالیاتی قانون بودجه 1402 مورد توجه شرکت قرار گرفته است که بر اساس بند (ه) تبصره 2 قانون بودجه سال 1402، افزایش سرمایه از محل سود انباشته از پرداخت مالیات معاف گردیده است.
در میان 4 نماد با بیشترین میزان افزایش سرمایه، شرکت ذوب آهن اصفهان که درخواست افزایش سرمایه خود را از محل مازاد تجدید ارزیابی داراییها با هدف اصلاح ساختار مالی از محل مازاد تجدید ارزیابی داراییها پیشنهاد داد، در 23 اسفند مجوز خود را از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت و در 27 اسفند این افزایش را به ثبت رساند.
همان طور که گفته شد در 1402 تنها 7 نماد برنامه افزایش سرمایه از محل آورده نقدی با سلب حق تقدم را ارائه نمودند که شامل نمادهای وسپه، وبصادر، امین، امید، کگل، کچاد و میدکو میشوند. شرکت سرمایهگذاری سپه که در تیر ماه مجوز خود را دریافت نمود، اعلامیه پذیرهنویسی خود را جهت تحقق بخش مربوط به آورده نقدی با سلب حق تقدم در دی ماه منتشر نمود و در نهایت افزایش سرمایه خود را در بهمن ماه به ثبت رساند.
مبلغ کل افزایش سرمایه این شرکت که 7،000،000 میلیون ریال بوده است که 6،000،000 میلیون ریال را از محل مطالبات و آورده سهامداران و 1،000،000 میلیون ریال از محل سود انباشته بوده است.
بر این اساس، «وسپه» پس از انقضای مهلت استفاده از حق تقدم، 78، 876،293 سهم 1،000 ریالی را برای پذیرهنویسی عمومی عرضه نمود که در نتیجه آن خالص دریافتی شرکت از فروش حق تقدمهای استفاده نشده، مبلغ 321،835،205،675 ریال بوده است.
بانک صادرات ایران نیز که مجوز افزایش سرمایه خود را در آذر ماه 1402 دریافت نمود، در بهمن ماه اقدام به تمدید مهلت استفاده از مجوز افزایش سرمایه کرد و در ادامه ابتدای اسفند ماه اعلامیه پذیره نویسی 21 میلیارد و 621 میلیون و 621 هزار و 622 سهم را منتشر کرد که مهلت آن تا 5 فروردین ماه 1403 بوده است.
شرکت تامین سرمایه امین نیز مجوز افزایش سرمایه خود را در آذر ماه سال جاری دریافت نمود که با وجود ارائه پیشنهاد این تامین مالی از محل آورده نقدی با سلب حق تقدم به عنوان یکی از دو منبع افزایش سرمایه پیشنهادی، مجوز دریافتی تنها از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر گردید. لذا این شرکت پس از تمدید مهلت استفاده از مجوز دریافتی در بهمن ماه، مهلت استفاده از حق تقدمهای خرید سهام را مشخص نمود.
شرکت تامین سرمایه امید نیز همچون نماد «امین» با وجود تعیین 2 محل برای تامین مالی از جمله سود انباشته و آورده نقدی با سلب حق تقدم، موفق شد تا تنها مجوز افزایش سرمایه از محل سود انباشته به ارزش 6،579،000 میلیون ریالی را از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کند. این شرکت پس از دریافت مجوز مذکور، افزایش سرمایه خود را در آذر ماه به ثبت رساند.
از میان 3 نماد آخر که درخواست افزایش سرمایه از محل آورده نقدی با سلب حق تقدم را به عنوان یکی از منابع افزایش سرمایه خود به سازمان بورس پیشنهاد دادند دو نماد «کچاد» و «کگل» پس از کسب مجوز، برنامه افزایش سرمایه خود را عملیاتی نمودند اما نماد «میدکو» تا پایان اسفند ماه 1402 مجوز افزایش سرمایه خود را دریافت نکرد.
منبع: شماره 94 نشریه بورس امروز
