رشد ۶ درصدی خالص ارزش دارایی های صندوق سهامی

به گزارش بورس امروز؛ صندوق های سرمایه گذاری در سهام یکی از روش های ورود غیرمستقیم به بازار سرمایه است که افراد با درجه ریسک متفاوت که از میزان سرمایه مختلفی برخوردار هستند، به منظور ورود به بازار سرمایه از آن بهره می‌برند. حتی برخی از معامله گران حرفه ای بازار نیز از ابزار صندوق‌ها به خصوص صندوق های سرمایه گذاری در سهام استفاده می‌کنند.

ریسک سرمایه گذاری در سهام نسبت به صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت بیشتر است. این صندوق بر اساس استراتژی های تعیین شده توسط متولیان (مدیر، تحلیلران، کارشناسان، بازارگردان ها و …) سبد سرمایه گذاری خود را تنظیم و سهام ارزیابی شده را خرید و فروش می‌کنند.

در اسفند ماه سال ۱۴۰۲، مجموع ارزش خاص دارایی های صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام طی ۲۰ روز نخست به میزان ۱،۱۳۵،۶۸۹.۹۷ میلیارد ریال بوده است که در برگیرنده دارایی ۱۳۰ صندوق سرمایه گذاری در سهام است. این درحالی است که در ابتدای اسفند ماه مجموع ارزش خالص دارایی ها های ۱۲۶ صندوق سرمایه گذاری در سهام به میزان ۱،۰۶۴،۷۱۵.۶۸ میلیارد ریال بوده است و در ۲۰ اسفند به میزان ۶ درصد افزایش یافت.

 ۱۰ صندوق سرمایه گذاری در سهام که بیشترین ارزش دارایی را داشته اند در نمودار زیر به تصویر کشیده شده اند.

شرکت واسطه گری مالی یکم در ۲۲ اسفند ماه از ارزش دارایی ۱۵،۹۰۹.۴۵ میلیارد ریال برخوردار بود که ربته یک بیشترین ارزش دارایی را در میان صندوق های سرمایه گذاری در سهام را کسب کرد. به دلیل ارزش ۱۴۷ هزار و ۵۲ میلیارد و ۵۹ میلیون ریالی دارایی های صندوق پالایش یکم، این صندوق در رتبه دوم صندوق با بیشترین ارزش دارایی در بین صندوق های سرمایه گذاری در سهام قرار گرفت.

سومین جایگاه صندوق با بیشترین ارزش خالص دارایی‌ها به صندوق سهامی اهرمی کاریزما اختصاص دارد که ۱۱۴،۴۱۷.۵۹ میلیارد ۱۱۴،۴۱۷.۵۹ میلیارد ریال مجموع خالص ارزش دارایی‌های این صندوق بوده است. در میان ۱۳۰ صندوق سرمایه گذاری در سهام، ۱۰ صندوق زیر بیشترین بازده یکساله را نصیب مالکان خود نمودند.

همان طور که در نمودار فوق مشاهده می‌کنید، صندوق مشترک شاخصی کارآفرین بیشترین بازده سالانه به میزان ۱،۰۱۹.۱۵ درصد را داشته است. صندوق ثروت هامرز نیز به دلیل بازدهی ۷۲.۸۹ درصدی در جایگاه دوم و صندوق مشترک دماسنج با بازدهی یک ساله ۴۵.۲۵ درصدی در جایگاه سوم قرار گرفت.

صندوق های آسمان آرمانی سهام، مشترک ذوب آهن نو ویرا و اوج دماوند نیز به ترتیب با بازدهی سالانه ۴۲.۲۵ درصدی، بازدهی ۴۱.۹۷ درصدی و ۳۹.۵۶ درصدی جایگاه های سوم تا ششم را به خود اختصاص دادند. در این بین صندوق ثروت داریوش با بازدهی ۳۷.۷۷ درصدی کمترین درصد را در بین ۱۰ صندوق برتر از منظر بازدهی سالانه به خود اختصاص داده است.

از مهمترین عوامل و ابزاری که برای سنجش عملکرد صندوق‌های سرمایه گذاری در سهام مورد استفاده قرار می‌گیرد دو ضریب آلفا و بتا می‌باشند. سرمایه گذاران در هنگام تصمیم گیری جهت سرمایه گذاری علاوه بر بررسی بازدهی صندوق ها و رشد دارایی تحت مدیریت (AUM)، دو ضریب آلفا و ضریب بتای صندوق ها را نیز مورد بررسی قرار می‌دهند.

دو ضریب آلفا و بتا از مهم‌ترین عواملی است که در کنار سنجش بازدهی و ریسک یک صندوق سرمایه گذاری، نسبت این دو عامل را به کل بازار میسنجد و به سرمایه گذاران دید بهتری در مسیر سرمایه گذاری میدهند. ضریب آلفا خود نشان دهنده مازاد بازده یک صندوق نسبت به شاخص بازار است. این ضریب می‌تواند مثبت، منفی و یا صفر باشد و هرچه میزان ان بیشتر باشد، نشان دهنده عملکرد بهتر صندوق است؛ بنابراین در بررسی ضریب آلفا باید به دنبال صندوق های با ضرایب مثبت و بالا باشیم.

همان طور که در نمودار زیر مشاهده می‌کنید، صندوق مشترک شاخصی کارآفرین با ضریب آلفا ۱،۰۰۱.۱۵ درصد در جایگاه اول قرار می‌گیرد. این صندوق همان طور که مشخص است بازدهی بالاتر از بازار دارد به طوری که میزان بازدهی ۱۰ برابر شاخص بوده است. این درحالی است که سایر صندوق ها کمتر از ۱۰۰ درصد بازدهی بازار را محقق نموده اند که برای صندوق های ثروت هامرز، مشترک دماسنج، آسمان آرمانی سهام و مشترک ذوب آهن نو ویرا به ترتیب به میزان ۵۴.۹ درصد، ۲۶.۰۸ درصد، ۲۴.۲۵ درصد و ۲۲.۹۷ درصد رابه عنوان ضریب آلفا محقق نمودند.

ضریب بتا نشان دهنده تغییرات ارزش دارایی ها نسبت به نوسانات بازار است. به عبارت دیگر، ضریب بتا نشان می‌دهد که صندوق ها نسبت به بازار چقدر نوسان داشته و با سرمایه گذاری در آن چه میزان از ریسک را باید متحمل شد. لذا ضریب بتا بیانگر حساسیت بیشتر نسبت به شاخص، ریسک بالاتر و در نتیجه بازده انتظاری بیشتر از صندوق است.

۱۰ صندوق سرمایه گذاری در سهام که بیشترین ضریب بتا را داشته اند در نمودار زیر به تصویر کشیده شده اند. صندوق سهامی اهرمی موج فیروزه با دشتن ضریب بتای ۱.۷۷، صندوق اهرمی کاریزما با داشتن ضریب بتای ۱.۶۶ و صندوق سهامی اهرمی شتاب آگاه با ضریب بتای ۱.۴۶ به ترتیب در جایگاه های اول تا سوم قرار میگیرند.

همان طور که مشخص است، تمامی ۱۰ صندوق برتر نسبت به بازار از ریسک و بازدهی بیشتری برخوردار هستند که صندوق سهامی موج فیروزه ۷۷ درصد بازده بیشتر بازار را محقق می‌کند که در کنار ان ۷۷ درصد ریسک را نیز به همراه دارد. صندوق سهامی اهمی کاریزما نیز با داشتن ۶۶ درصد بازدهی بیشتر از بازار، دارای ریسک ۶۶ درصد بیشتر از بازار نیز می‌باشد.

منبع:‌ شماره ۹۳ ماهنامه بورس امروز