برآورد سود «کگل» با احتساب افزایش سرمایه در سال 1401
به گزارش بورس امروز؛ شرکت سنگ آهن گل گهر در تاریخ 15 اسفندماه 1370 با سرمایه 100 میلیارد ریالی در اداره ثبت شرکتهای شهرستان سیرجان به ثبت رسیده است. پروانه بهره برداری اولیه به مدت 10 سال از تاریخ 17 مردادماه 1372 صادر شده بود که مجددا در تاریخ 21 بهمن ماه 1385 به مدت 25 سال دیگر از سال 1382 تا 1407 به نام سازمان توسعه و نوسازی معادن و صنایع معدنی ایران تمدید گردیده است.
- موضوع فعالیت شرکت
موضوع فعالیت شرکت معدنی و صنعتی گل گهر شامل اکتشاف، استخراج و بهره برداری از معادن فلزی و غیرفلزی از جمله سنگ آهن و تولید سنگ آهن دانه بندی شده، کنسانتره، گندله، فولاد و انواع محصولات فولادی، خدمات مربوط به نصب و راه اندازی و سایر خدمات در این حوزه است. در حال حاضر شرکت دارای 7 خط تولید کنسانتره مجموعا با ظرفیت عملی 14.5 میلیون تن و دو خط تولید گندله به ظرفیت عملی 10 میلیون تن است که از نظر میزان سهم بازار بیشترین سهم را بین رقبای خود دارا است.
از مشتریان این شرکت می توان به فولاد مبارکه اصفهان، فولاد هرمزگان، فولاد خراسان، فولاد کاوه جنوب کیش و … اشاره نمود.
- ترکیب سهامداری شرکت
| سهامداران عمده | درصد |
| شركت گروه.م.سرمايه گذاري اميد | 38.18 |
| شركت سرمايه گذاري توسعه معادن وفلزات | 22.51 |
| شركت فولادمباركه اصفهان | 10.71 |
| شركت گروه توسعه مالي مهرآيندگان | 2.58 |
| شركت سرمايه گذاري سپه | 1.85 |
| شركت.س.صندوق بازنشستگي كشوري | 1.78 |
| شركت سرمايه گذاري وتوسعه گل گهر | 1.3 |
- مقدار تولید کگل
| مقدار تولید | محصول | واحد | 1398 | 1399 | 1400 | 1401 |
| کنسانتره سنگ آهن | تن | 14,474,142 | 15,140,548 | 15,487,484 | 15,314,016 | |
| گندله | تن | 12,156,948 | 12,248,358 | 12,307,947 | 12,275,519 | |
| جمع تولید | تن | 26,631,090 | 27,388,906 | 27,795,431 | 27,589,535 |
- مفروضات تحلیل
| مفروضات | 1398 | 1399 | 1400 | 1401 |
| نرخ دلار | 129,185 | 228,809 | 230,000 | 300000 |
| تورم | 6% | 29% | 35% | 40% |
| نرخ مالیات | -14% | -8% | -10% | -10% |
| نرخ رشد حقوق و دستمزد | 29% | 47% | 35% | 35% |
| بیلت CIS | 392 | 398 | 640 | 600 |
| شمش فخوز | 324 | 382 | 576 | 540 |
باتوجه به اینکه در زمان انجام تحلیل نرخ بیلت فولاد خوزستان که مبنای تحلیل است حدودا 590 دلار بوده است در انتهای تحلیل با توجه به تاثیرپذیری شرکت نسبت به نرخ دلار و شمش تحلیل حساسیت آورده شده است.
نرخ محصولات شرکت نسبت به نرخ شمش فخوز در نظر گرفته شده است که برای گندله داخلی 28% و کنسانتره داخلی 20.5% شمش فخوز در نظر گرفته شده است. لازم به ذکر است همانطور که در مفروضات آورده شده شمش فولاد خوزستان 90% شمش cis در نظر گرفته شده است.
- بهای تمام شده
حدود 30% از بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه سربار و 70% آن مربوط به هزینه مواد مستقیم است و نکته قابل توجه در عدم ارائه دستمزد مستقیم است که این سرفصل در هزینه سربار لحاظ شده است.
| بهای تمام شده | واحد | 1398 | 1399 | 1400 | 1401 |
| مواد مستقيم مصرفي | میلیون ریال | 53,581,131 | 141,938,186 | 253,251,011 | 305,234,426 |
| دستمزدمستقيم توليد | میلیون ریال | – | – | – | 0 |
| سربارتوليد | میلیون ریال | 33,394,822 | 61,866,253 | 108,436,639 | 190,356,882 |
| جمع | میلیون ریال | 86,975,953 | 203,804,439 | 361,687,650 | 495,591,308 |
- سود و زیان برآوردی
برمبنای مفروضات گفته شده و با احتساب افزایش سرمایه میزان سود کارشناسی سال 1401 برابر 1480 ریال است.
| دوره مالی | 1398 | 1399 | 1400 | 1401 |
| فروش | 142,990,314 | 322,454,118 | 507,670,662 | 733,916,355 |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (71,255,432) | (167,385,246) | (273,102,674) | (447,659,541) |
| سود (زیان) ناخالص | 71,734,882 | 155,068,872 | 234,567,988 | 286,256,815 |
| هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی | (7,480,809) | (13,980,146) | (16,604,670) | (24,838,342) |
| خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی | 3,133,475 | 6,718,253 | 3,807,519 | 5,504,357 |
| سود (زیان) عملیاتی | 67,387,548 | 147,806,979 | 221,770,837 | 266,922,830 |
| هزینه های مالی | (2,343,744) | (3,268,955) | (3,782,669) | (2,291,852) |
| خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی | 7,393,673 | 10,601,344 | 11,234,664 | 73,416,185 |
| سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات | 72,437,477 | 155,139,368 | 229,222,832 | 338,047,163 |
| مالیات | (7,127,419) | (13,536,086) | (22,772,403) | (41,971,666) |
| سود (زیان) خالص | 65,310,058 | 141,603,282 | 206,450,429 | 296,075,496 |
| سرمایه | 48,000,000 | 74,400,000 | 100,000,000 | 200,000,000 |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | 1,361 | 1,903 | 2,065 | 1,480 |
| شمش فخوز | نرخ دلار | ||||||||
| 1,480 | 230,000 | 240,000 | 250,000 | 260,000 | 270,000 | 280,000 | 290,000 | 300,000 | |
| 450 | 801 | 866 | 932 | 997 | 1,062 | 1,128 | 1,193 | 1,259 | |
| 470 | 838 | 906 | 973 | 1,040 | 1,107 | 1,174 | 1,241 | 1,308 | |
| 490 | 876 | 945 | 1,014 | 1,082 | 1,151 | 1,220 | 1,289 | 1,357 | |
| 510 | 914 | 984 | 1,055 | 1,125 | 1,195 | 1,266 | 1,336 | 1,406 | |
| 530 | 952 | 1,024 | 1,096 | 1,168 | 1,240 | 1,312 | 1,384 | 1,456 | |
| 550 | 990 | 1,063 | 1,137 | 1,210 | 1,284 | 1,358 | 1,431 | 1,505 | |
| 570 | 1,027 | 1,103 | 1,178 | 1,253 | 1,328 | 1,404 | 1,479 | 1,554 | |
| 590 | 1,065 | 1,142 | 1,219 | 1,296 | 1,373 | 1,450 | 1,527 | 1,604 | |
